Över räknealternativen
Många derivatinstrument, t.ex. terminer, swappar och mest exotiska derivat, handlas OTC.

• OTC Options är i huvudsak oreglerad.
• Gäller den tidigare marknaden som beskrivits tidigare.
• Återförsäljare erbjuder antingen lång eller kort position i option och säkrar sedan risken med transaktioner i andra optionsderivat.
• Köparen står inför kreditrisk eftersom det inte finns något clearinghus och ingen garanti för att säljaren ska utföra
• Köpare behöver bedöma säljarkreditrisk och kan behöva säkerheter för att minska risken.
• Pris, lösenpris, tid till utgångsdatum, identifiering av underliggande, avvecklings- eller leveransvillkor, kontraktsform etc. anpassas.
• De två motparterna bestämmer villkoren.

AD:

Valutaväxlade alternativ
Ett alternativ som handlas på en reglerad börs där villkoren för varje alternativ standardiseras av börsen. Kontraktet standardiseras så att underliggande tillgång, kvantitet, utgångsdatum och aktiekurs är kända i förväg. Valutakursalternativen handlas inte i utbyten och tillåter anpassning av villkoren i optionsavtalet.

• Alla termer är standardiserade utom pris.
• Börsen fastställer utgångsdatum och utgångspriser samt minimiprisnoteringsenhet.
• Utbytet fastställer också om alternativet är amerikanskt eller europeiskt, dess kontraktstorlek och huruvida avvecklingen är kontant eller i den underliggande säkerheten.
• Vanligtvis handlar i partier där 100 aktier i lager = 1 alternativ
• De mest aktiva alternativen är de som handlar med pengarna, medan pengarna är djupt i pengar och djupt i pengar handla inte mycket ofta.
• Vanligtvis har korta utgångar (en till sex månader i varaktighet) med undantag för LEAPS, som löper ut i framtiden.
• Kan köpas och säljas med lätthet och innehavaren bestämmer huruvida han ska träna eller inte. När alternativen finns i pengarna eller på pengarna utövas de vanligtvis.
• De flesta måste leverera den underliggande säkerheten.
• Reglerade på federal nivå

AD:

Typer av Exchange Traded Options 1. Finansiella alternativ: Finansiella alternativ har finansiella tillgångar, såsom en ränta eller en valuta, som deras underliggande tillgångar. Det finns flera typer av finansiella alternativ:

Aktiealternativ - Även känt som eget kapitalalternativ, dessa är ett privilegium som säljs av en part till en annan. Optionsoptioner ger köparen rätt, men inte skyldighet att köpa (ringa) eller sälja (sätta) ett lager till ett överenskommet pris under en viss tidsperiod eller på ett visst datum.

Indexalternativ - Ett köp eller köpoption i ett finansiellt index, som Nasdaq eller S & P 500. Investors handelsindexoptioner är i huvudsak vadslagning på aktiemarknadens totala rörelse som representeras av en lager av aktier.

Obligationsoption - Ett optionsavtal där den underliggande tillgången är en obligation. Förutom de olika egenskaperna hos de underliggande tillgångarna finns det ingen signifikant skillnad mellan aktier och obligationsoptioner. Precis som med andra alternativ ger ett obligationsalternativ investerare möjlighet att säkra risken för sina obligationsportföljer eller spekulera i riktning mot obligationspriser med begränsad risk.
En köpare av ett obligationsanrop väntar sig på en sänkning av räntorna och en ökning av obligationspriserna. Köparen av en put-bond-option väntar på en ökning av räntorna och en minskning av obligationspriserna.

Ränteoption - Alternativ där den underliggande tillgången är relaterad till förändringen av en ränta. Räntesatsalternativ är europeisk stil, kontantavräknade optioner på avkastningen av amerikanska statsobligationer. Ränteoptioner är optioner på spoträntan av amerikanska statsobligationer. De inkluderar optioner på 13-veckors statsskuldväxlar, optioner på den femåriga statsskulden och optioner på den 10-åriga statsskulden. I allmänhet räknar köpköparen av ett räntealternativ att räntorna kommer att gå upp (liksom värdet på samtalspositionen), medan säljköparen hoppas att räntorna kommer att gå ner (ökar värdet på putpositionen.) Ränteoptioner och andra räntederivat utgör den största delen av den globala derivatmarknaden. Det uppskattas att $ 60 biljoner dollar av räntederivatkontrakt hade byts ut i maj 2004. Och enligt International Swaps and Derivatives Association användes 80% av världens 500 största företag (från april 2003) räntederivat för att kontrollera sina pengaflöde. Detta jämförs med 75% för valutaoptioner, 25% för råvaruprodukter och 10% för optionsoptioner.

Valutaväxling - Ett avtal som ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja valuta till ett visst pris under en viss tidsperiod. Investerare kan säkra mot valutarisk genom att köpa ett valutaalternativ eller ringa.

2. Alternativ på Futures: Liksom andra alternativ är en option på terminsavtal rätt men inte skyldighet att köpa eller sälja ett visst terminsavtal till ett visst pris före eller före en viss utgångsdatum. Dessa ger rätt att ingå ett terminsavtal till ett fast pris. Ett köpoption ger innehavaren (köparen) rätt att köpa (länge) ett terminsavtal till ett visst pris före eller före utgångsdatum. Innehavaren av ett köpoption har rätt att sälja (kortsluta) ett terminsavtal till ett bestämt pris före eller före utgångsdatum.
Läs mer om produktspecifikationerna för alternativ på terminer i vår artikel Blir flytande i alternativ på framtider
3. Råvaruprodukter: Det här är alternativ där den underliggande tillgången är en vara som vete, guld, olja och sojabönor. CFA-institutet fokuserar på finansiella alternativ på CFA-tentamen. Allt du behöver veta om råvarualternativ är att de finns.
4. Andra alternativ: Som med de flesta saker, som tiden går vidare och produkterna genomgår drastiska förändringar. Detsamma gäller för alternativ. Nya alternativ har underliggande tillgångar som vädret. Väderderivat används av företagen för att säkra mot risken för väderrelaterade förluster. Den investerare som säljer ett väderderivat accepterar att bära denna risk för ett premie. Om ingenting händer ger investeraren en vinst. Men om vädret blir dåligt äger bolaget derivatkraven det avtalade beloppet.
Om väderderivat har tagit ögat, kolla in följande artikel: Introduktion till Väderderivat
Ett annat alternativ som blir populärt är reella alternativ. Dessa alternativ handlas inte aktivt. Real-options-strategin gäller finansiella alternativteori till stora investeringar som tillverkningsanläggningar, produktlinjeförlängningar och forskning och utveckling. Om ett finansiellt alternativ ger ägaren rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja en säkerhet till ett visst pris, ger ett reellt alternativ företag som gör strategiska investeringar rätt, men inte skyldigheten att utnyttja dessa möjligheter i framtiden. .
Återigen, för din kommande prov är allt du behöver veta om dessa instrument att de finns.

AD: