Europeiskt alternativ
Europeiska alternativen kan endast utövas vid utgångsdatum. Europeiska alternativen värderas vanligen med Black-Scholes eller Black-modellformeln. Detta är en enkel ekvation med en sluten formlösning som har blivit standard i finansnäringen.

American Option
Detta är ett alternativ som kan utövas när som helst fram till och med utgångsdatum. Det finns inga allmänna formler för att värdera amerikanska alternativ, men ett val av modeller för att approximera priset är tillgängligt (till exempel Whaley, binomial optionsmodell, Monte Carlo och andra), även om det inte finns någon överenskommelse om vilket är att föredra.

Amerikanska optioner utövas sällan tidigt. Detta beror på att alla alternativ har ett icke-negativt tidsvärde och är vanligtvis värda mer oexercised. Ägare som vill inse det fulla värdet av sina alternativ kommer oftast att föredra att sälja dem i stället för att träna dem tidigt och offra några av tidvärdet.

Observera att namnen på dessa typer av alternativ inte är relaterade till Europa eller USA.

Moneyness
Begreppet moneyness beskriver huruvida ett alternativ är in-, ut-, eller -pengar genom att undersöka strike- Existerande marknadspris på optionens underliggande säkerhet.

• I pengarna - Alla alternativ som har inneboende värde är i pengarna. Ett köpoption sägs vara i pengarna när futurespriset överstiger optionens lösenpris. En uppsättning är i pengarna när terminspriset ligger under alternativets aktiekurs. Exempelvis kommer en CME-90-euro-köpoption att vara i pengarna om mars CME-euron terminer är över 90, vilket betyder att innehavaren har rätt att köpa dessa terminer på 90, oavsett hur mycket priset har stigit. Ju längre i pengarna ett alternativ, desto mindre värde kommer det att ha.
• Djupt i pengarna - Dessa alternativ representerar en större spridning mellan strejken och marknadspriset för en underliggande säkerhet. Alternativ som är djupa i pengarna handlar i allmänhet vid eller nära deras faktiska inneboende värden, beräknat genom att subtrahera aktiekursen från den underliggande tillgångens marknadspris för ett köpoption (och vice versa för ett köpoption). Detta beror på att alternativ med en väsentlig mängd inneboende värde inbyggda har en mycket låg chans att utträda värdelös. Därför prissätter de primära värdena de redan till alternativet i form av deras inneboende värde. Som ett alternativ rör sig djupare in i pengarna kommer deltaet att närma sig 100% (för köpoptioner), vilket innebär att varje punktändring i den underliggande tillgångens pris kommer att bli lika och samtidigt förändras i priset på alternativet, i samma riktning.Investeringen i optionen liknar således att investera i den underliggande tillgången, förutom att optionsinnehavaren kommer att ha fördelarna med lägre kapitaltillskott, begränsad risk, hävstångseffekt och större vinstpotential.
• Utan pengarna - Dessa alternativ existerar när anropspriset för ett samtal ligger över (under) den underliggande tillgångens marknadspris. (I huvudsak är det det omvända av ett i pengar alternativet). Alternativ som är ute av pengarna har stor risk för att de upphör värdelösa, men de tenderar att vara relativt billiga. Eftersom tidsvärdet närmar sig noll vid utgången av tiden, har av alternativen pengar större potential för total förlust om det underliggande lagret rör sig i en negativ riktning.
• Vid pengarna - Dessa alternativ existerar när anropspriset för ett samtal eller en uppsättning är lika med den underliggande tillgångens marknadspris. Du kan väsentligen tänka på pengarna som breakeven-punkten (exklusive transaktionskostnader).

Se upp!
Observera att ovanstående former av moneyness inte tar hänsyn till kostnaden för optionsavtalet eller premien.

• Utbetalning - Beräknad genom att dras av optionspremien som betalas ut från alternativets eget värde. I det här fallet kan ett in-the-money alternativ ge en negativ avräkning om premien är större än alternativets eget värde.
• Intrinsic Value - Intrinsic-värdet i alternativen är delbetalningen av alternativets premie. Det är det värde som ett visst alternativ skulle ha om det utövades idag. Det definieras som skillnaden mellan alternativets aktiekurs (X) och aktiens aktuella löpande pris (CP). När det gäller ett samtalsalternativ kan du beräkna det här inneboendet genom att ta CP-X. Om resultatet är större än noll (med andra ord, om aktiens nuvarande pris är större än alternativets aktiekurs) över efter att ha subtraherat CP - X är alternativets inneboende värde. Om aktiekursen är större än nuvarande aktiekurs, är alternativets inneboende värde noll - det skulle inte vara något värt om det skulle utövas idag (observera att ett alternativs inneboende värde aldrig kan ligga under noll). För att bestämma det inneboende värdet av ett put-alternativ, vänd du omräkningen till X-CP.
• Tidvärde - Tidvärdet är valfritt värde för ett annat alternativ än det egna värdet. Tidsvärde är i grunden det riskpremie som säljaren behöver för att ge köparen rätt att köpa eller sälja beståndet fram till utgångsdatum. Medan den faktiska beräkningen är komplex, är tidvärdet i grunden relaterat till ett bestånds beta eller volatilitet. Om marknaden inte förväntar sig att lagret rör sig mycket (om det har en låg beta), kommer alternativets tidvärde att vara relativt lågt. Omvänt är alternativets tidvärde högt om aktien förväntas fluktuera betydligt.

  Tidvärdet minskar när ett alternativ blir närmare och närmare utgången. Därför betraktas alternativ som "slösa" tillgångar. Som ett alternativ närmar sig utgången har det underliggande lagret mindre och mindre tid att flytta i en gynnsam riktning för köpoptionen. Om du har två identiska alternativ - en som löper ut inom sex månader och en löper ut på 12 månader - alternativet som löper ut om 12 månader kommer därför att ha större tidvärde eftersom det har bättre chans att flytta högre.