Kostnaderna för börshandlade fonder (ETF) har flyttat lägre nyligen. Men eftersom dessa kostnader minskar, tar många fondleverantörer kreativa tillvägagångssätt för att kompensera för förlorade intäkter. Investerare som överväger ETFs kan dra nytta av att lära sig mer om avgifterna, eftersom dessa kostnader kan få stor inverkan på avkastningen.

Kostnadsförhållande

Att vara bekant med kostnadsförhållandet, vilket är den årliga avgiften som medel tar ut sina investerare, är avgörande för att förstå ETF-kostnader. Detta förhållande mäter kostnaderna för att driva fonden i procent av de totala tillgångarna. En fonds rörelsekostnader kan eventuellt innehålla förvaltningsavgifter, administrativa avgifter, 12b-1 avgifter och juridiska kostnader.

Driftskostnaderna för olika fonder täcker ett brett spektrum, och medel beräknar sina utgifter per år. Eventuella utgifter som tas ut för fondens verksamhet kommer att sänka fondens avkastning. Denna distinktion är avgörande, eftersom den slutliga avkastningen kan vara en nyckelvariabel vid val av fond. I själva verket har Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87. 14 +0. 05% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) uppgett att utgiftskvoterna fortfarande är den mest pålitliga prediktorn av prestanda, och investerare bör använda dessa förhållanden som ett primärt test när man överväger medel. Dessutom betonade Morningstar att ett enkelt sätt att öka oddsen för framgång är att köpa medel med låga avgifter.

Graduellt nedgång i avgifter

Medan avgifterna tar stor uppmärksamhet finns det bevis för att de har sjunkit. I november 2015, BlackRock, Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 85-0. 47% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som vid den tiden hade 818 miljarder US ETF förvaltade tillgångar (AUM) meddelade att det var trimning av avgifter på sju av sina iShares Core ETFs. Som ett resultat av detta steg blev iShares Core S & P Total US Stock Market ETF (NYSEARCA: ITOT ITOTiShs CoS & PT ETF59. 25 +0. 08% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) blev billigaste sådan fond, efter att BlackRock sänkt sin kostnadsandel från 0, 07% till 0, 03%.

BlackRocks konkurrenter följde snabbt efter sig som Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 65-0. 38% Skapat med Highstock 4. 2. 6 >) svarade genom att matcha denna minskning och Vanguard Group uppgav att det skulle sänka avgifterna med upp till 25% på dussintals medel. I samband med denna utveckling uppskattade Morningstar att antalet ETF och fonder som kostar mindre än 10 USD per 10 000 000 investerade har överstått 100. Några av de medel vars utgifter har minskat mest är ETF som försöker replikera breda index. Branschrespons

När industrins avgifter är lägre, har vissa företag marknadsfört alternativa ETF, investeringsfordon som utnyttjar okonventionella strategier för att hjälpa investerare att få exponering för strategier som de inte annars skulle kunna komma åt.Fonderna ger investerare tillgång till volatilitetsbaserade strategier, hedgefondsstrategier och andra strategier som använder hävstångseffekt, valutasäkring och alternativ för att ändra aktie- och obligationsexponering.

Medan dessa medel kan ge investerare en mängd alternativ, har de ofta högre kostnader. Exempelvis ger Global X SuperDividend Alternatives ETF (NASDAQ: ALTY

ALTYGlobal X15. 37-0. 42% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) investerare med bred exponering för inkomstgenererande tillgångar , inklusive stamaktiebolag (MLP), infrastruktur och fastigheter samt ränte- och derivatstrategier, genom att följa Indxx SuperDividend Alternatives Index. Medan ALTY erbjuder robusta intäkter, som erbjuder en 30-dagers SEC-avkastning på 9,03% per 1 april 2016, kommer den också med höga kostnader, inklusive en årlig fondförvaltningskostnad på 1,4% och totala utgifter på 3. 03 %. Aktiva fondernas stigande avgifter

Kostnaderna för passivt förvaltade medel har spårat lägre de senaste åren, men kostnaderna för aktivt förvaltade medel har gått i motsatt riktning. Till exempel hade alternativa fonder en genomsnittlig kostnadskvot på 1,48% 1990, men det förhållandet hade stigit till 1,89% i mars 2016.

Eftersom många alternativa ETF är nya kan de inte ha behövt bygga upp samma nivåer av tillgångar som mer etablerade medel såsom Standard & Poors intäkter. Denna mindre tillgångsbas kan ge upphov till ett tryck på kostnaderna för dessa mindre medel. Skulle dessa alternativa ETFs bli mer populära kan det vara lättare för dem att sänka sina avgifter. I vilket fall som helst ska investerare komma ihåg den viktigaste rollen som utgifterna har för fondavkastningen. Dessa kostnader kan vara skillnaden mellan att möta eller sakna investeringsmålen.