Investeringar i tillväxtmarknader verkar vara knepiga eftersom inte många tillväxtmarknader växer fram i samma takt som de en gång var (eller alls). Visst är tillväxtmarknaderna 49% av den globala hushållsprodukten, men de utgör bara 9% av kapitalmarknadsvärdet på aktiemarknaden. Därför, om vi tittar på en långsiktig bild, måste kapitalmarknadsvärdet komma till den stora delen av den globala BNP-sektorn. För att förenkla ärenden kan du fördela 10% av ditt tillgängliga kapital på tillväxtmarknader (inte alla 10% ska vara i ETF). Detta ger dig exponering medan riskbegränsningen begränsas.

När tillväxtmarknader började sin snabba uppgång, fick småkapitaler de största vinsterna. Detta är normalt för de tidiga stadierna av en tjurmarknad. Nu att tillväxtmarknaderna inte är lika riskfria som tidigare har mycket investerat kapital flyttats till stora cap. Till exempel har småkapslingar under det senaste året underperformat stora kepsar med 5, 5% i Europa och med 11,5% i Asien. Endast i Kina ökade stora kepsar med 6,4%, medan småkapten förlorade 2,6%. Detta spelar en roll i iShares MSCI Emerging Markets (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) mot Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO VWOVng FTSE EmgMrk45. 05 + 0. 96% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) debatt. (För relaterad läsning, se: Dessa lilla kända tillväxtmarknader är stjärnföreställare .)

EEM följer prestanda för stora och mellankapslar via MSCI Emerging Markets Index; VWO spårar prestanda hos stora kepsar, mellanhattar och småkapslar via FTSE Emerging Index. Detta skulle gynna EEM (ingen liten exponering), men det finns en fångst.

Var uppmärksam på utgifterna

Om EEM inte har exponering för underpresterande småkapital på tillväxtmarknader, skulle den ha överträffat VWO under de senaste åren. Det är emellertid inte så, och det är därför du alltid behöver läsa det finstilta. Tänk på prestationsjämförelserna (per den 4/9/15):

1-År	3-Year	5-Year
EEM	3. 35%	1. 84%	1. 43%
VWO	7. 40%	2. 83%	2. 39%

EEM har ett kostnadsförhållande på 0,68% (över genomsnittet för ETF-universum), medan VWO har en kostnadsandel på bara 0. 15% (långt under genomsnittet för ETF-universum). Det är skillnaden.

En annan punkt att tänka på är att EEM idag ger 2,19%, medan VWO ger 2,72%. Det är inte en stor skillnad, men det är en skillnad som är en faktor för att du ska kunna fatta beslut. (För relaterad läsning, se: En titt på iShares Emerging Markets ETF (EEM) .)

Detta betyder inte nödvändigtvis att VWO kommer att bli en bättre investering än EEM framåt. Du måste titta på alla vinklar. Till exempel växlar marknaden med storkapital i genomsnitt ROE som småkapital medan de handlar med 35% rabatt på småkapital.(För relaterad läsning, se: Få exponering för tillväxtmarknader med denna ETF .)

Det finns lyckligtvis en avgörande faktor här. Kom ihåg att medan VWO har exponering för småkapslar, är den inte enbart utsatt för småkapslar. Det erbjuder också exponering för mid-caps och big caps. Eftersom det spårar FTSE Emerging Index, har det exponering för 851 företag, vilket är gott om diversifiering. (För relaterad läsning, se: Tillväxtmarknader att undvika 2015 .)

Bottom Line

Det här verkar inte vara den perfekta tiden att investera i tillväxtmarknader, men om du " re investerar för lång sikt, då vill du definitivt inte sadelas med en kostnadskvot på 0. 67%. Du kommer sannolikt att vara mycket bättre att gå med VWO, vilket inte bara erbjuder ett mycket bättre kostnadsförhållande, men ett måttligt bättre avkastning. (För relaterad läsning, se: Top Emerging Markets Dividend ETFs .)

Dan Moskowitz har inga positioner i EEM eller VWO.