En ökning av antalet domstolsfall och avgörande åtgärder i samband med förvaltningen av arbetsgivarbaserade pensionsplaner har skett en strålkastare för sponsors sponsoransvar. Det har också emboldened anställningsgrupper i företag av alla storlekar för att konfrontera plan sponsorer över frågor och praxis som de anser vara skadliga för sina pensionsålder. För plan sponsorer har deras exponering för personligt ansvar aldrig varit högre.

Fiduciary Liability Exposure

Enligt lagen om anställningsinkomstskydd (ERISA) kan någon som handlar i förvaltningsförmåga vid hanteringen av kvalificerad pensionsplan personligen hållas ansvarig för åsidosättande av förpliktelser. Lagen lägger ett brett nät över någon inom eller utanför företaget som utövar diskretionär myndighet i att förvalta och förvalta planen eller kontrollera planens tillgångar. Om det fastställs att planen har förvaltats felaktigt eller om anställda drabbats av förlust av förmåner på grund av otillräcklig information eller vägledning, anses det som ett brott mot förpliktelserna. Exponeringen mot fiduciaries börjar med kostnaden för en undersökning av överträdelsen och expanderar genom rättstvister och rättsliga krav.

Många arbetsgivare saknar ordentlig täckning

Fram till spetsen i tvister mot plansponsorer var många arbetsgivare omedvetna om ansvarsförsäkring. Bristen på medvetenhet kan delvis hänföras till det faktum att det inte är mandat av ERISA. Det kan också hänföras till ett missförstånd om täckningen är tillgänglig genom annan ansvarspolitik, såsom fel och försummelse (E & O) täckning eller ansvarsförsäkring. E & O försäkring täcker endast skulder som uppstår hos kunder, inte anställda och ersättningar till anställda. Åtgärdsförsäkringen täcker endast administrativa fel, inte förvaltningen av förvaltningstillgångar. Många plansponsorer misstänker att deras ERISA-förtroendeobligation, som är obligatorisk täckning, ger skydd mot ansvarsskyldighet, men skyddar dem endast vid bedrägliga handlingar mot planen.

Hur ansvarsförsäkringsskydd gäller

Endast en försäkringsansvar för försäkringsskydd kan skydda bolagets och individernas tillgångar som handlar i förvaltningsskapande ställning mot förmedlingsrelaterade fordringar. Försäkringstagare omfattas av juridiska kostnader och eventuella ekonomiska förluster som planen uppfattar på grund av åsidosättande av förpliktelser. Det kan innebära att man tillhandahåller dåliga eller oaktsamma investeringspraxis, misslyckande med att erbjuda lämpliga investeringsalternativ, ta ut orimliga avgifter eller åtgärder eller beslut som inte anses vara av intresse för plandeltagarna. Eventuell avvikelse från plandokumentet vid administration eller förvaltning av planen kan betraktas som ett brott mot förvaltningsplikt, liksom otillräcklig kommunikation och brist på vägledning och utbildningstjänster.

Utvidgad täckning för fiduciaries

Försäkringsskydd för ansvarsförsäkring kan utökas för att täcka potentiella kostnader utanför det normala täckningsområdet. Detta kan innefatta kostnaden för undersökningar av förskott från U. S. Department of Labor (DOL), som har jurisdiktion över arbetsgivarbaserade pensionsplaner. Förvaltningsansvarsförsäkring täcker endast kostnaden för ansvarsförsäkring. DOL-revisioner av plansponsorer ökar dock och blir mer omfattande. Förskottsutrednings täckning ersätter arbetsgivaren för den juridiska kostnaden att ha en advokat närvarande under revisionen. Fiduciary liability täckning kan också utökas till att omfatta kostnaden för företagskostnader som uppstår när en plan sponsor är skyldig att ändra eller ändra planen för att få det att överensstämma. Dessa typer av utvidgad täckning kräver ytterligare premier.

Planansvariga ansvariga för utomstående företagsledare

Fiduciary försäkringsskydd kan utfärdas för alla inom företaget som arbetar med fiduciary roller. Utan rådgivare eller leverantörer som också handlar i fiduciaritet för planen måste säkra sin egen täckning. Företagets fiduciaries måste vara medvetna om att om ett fiduciary brott uppstår genom ett externt fiduciary ansvarar även ansvaret för dem. Företagets fiduciaries kan inte befria sig från förvaltningsansvar genom att anställa externa rådgivare för att utföra en fiduciary funktion. I bästa fall delar den externa rådgivaren endast ansvaret för planens sponsor.