Innehållsförteckning:
Den svaga majjobbrapporten och spetsen av högre räntesatser verkar ha liten inverkan på konsumentbeteendet. Den 14 juni 2016 släppte handelsdepartementet förvånansvärt stark detaljhandel i maj 2016. Den ökning med 0,3 procentenheter beräknat på 0,3% och fortsätter den starka tillväxten som började i april 2016 när detaljhandeln spikade 1. 3%. Exklusive bilar, bensin, byggmaterial och livsmedelsservice steg detaljhandeln med 0,4% i maj och 1% i april.
Eftersom konsumtionen motsvarar 70% av bruttonationalprodukten (BNP) i USA, bör siffrorna vara orsak till optimism. Samma dag släppte kreditkortsföretaget Synchrony Financial (NYSE: SYF SYFSynchrony Financial32. 44-1. 01% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) oroliga nyheter som dämpade meddelandet . Företaget sa att det förväntar sig att kreditkortets avskrivningsräntor ska klättra 20 till 30 punkter under de kommande 12 månaderna. Den utfärde också svag framåtriktning och noterade att genomsnittskonsumentens betalningsförmåga verkar minska. Bolagets tillkännagivande skickade kreditkortsföretagets aktier tumlande och antändde en debatt om den reala hälsan hos konsumenten i USA.
Kreditkort överraskningar
Meddelandet från Synchrony Financial, som utfärdar privata kreditkort till återförsäljare, inklusive Walmart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. +0. 07% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Dick's Sporting Goods Inc. (NYSE: DKS DKSDicks Sportartiklar Inc24. 31-1. 18% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), förvånade marknaden. Bolagets avskrivningar i procent av de genomsnittliga genomsnittliga lånen ökade bara något jämfört med motsvarande period året innan, men den dåliga styrningen rattlade investerare. Bolaget planerar att öka reserverna för dåliga lån, som börjar i andra kvartalet 2016, och förväntar sig sekventiellt högre reserver för dåliga lån i efterföljande kvartal. Aktier av Synchrony Financial föll 13. 1% och spilldes över till andra kreditkortsföretag aktier. American Express Company (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co95. 56-0. 76% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) aktier sänktes 4,1% medan aktier i Capital One Financial Corporation NYSE: COF COFCapital One Financial Corp90. 39-2. 08% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) sjönk 6,8%.
Kortutgivare blir negativa
Andra kreditkortsutgivare bekräftar Synchrony Financials negativa syn på industrins trender. Capital One tillkännagav en ökning av dåliga kreditkortskonton i juni 2016, medan JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co98. 86-1. 91% Skapat med Highstock 4.2. 6 ) VD Jamie Dimon sa att krediten kommer att försämras ytterligare. Enligt Federal Reserve steg USA: s konsumenters revolverande skuld till $ 951. 5 miljarder i slutet av april 2016, en ökning med 5,5% jämfört med 2015.
Den takt som krediten försämras kan vara vad fångade investerare varnar för. På sitt konferenssamtal ifrågasatte analytiker Synchrony Financial Chief Financial Officer Brian Doubles om den plötsliga förändringen i bolagets prognos. Tidigare i juni noterade företaget stabila kredittrender och bekräftade att dess detaljhandelskonto fungerade bra. Kanske sörjandet av lån hände mycket plötsligt.
Stora bankproblem
Med tanke på den senaste tidens försämring av genomsnittskonsumentens betalningsförmåga kan investerare undra om svagheten endast är belägen i kreditkortsskulden eller om den ger upphov till bred svaghet i konsumentkrediter i allmänhet. Stora amerikanska banker, såsom Citigroup Inc. (NYSE: C CCitigroup Inc72. 67-1. 53% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. och Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 08-2. 41% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), har en stor andel av deras totala låneportfölj tilldelad konsumentskuld. Per den 31 december 2015 hade JPMorgan Chase 456 miljarder dollar, eller 50. 4% av låneportföljen på 903 miljarder dollar, i konsumentskulden, inklusive bostadslån, bostadsaktie, kreditkort och auto lån medan Bank of America hade 447 miljarder dollar , eller 53. 4% av sin låneportfölj på 837 miljarder dollar, fördelad på konsumentskulden.
Konventionell visdom antyder att kreditkortsskulden, som är osäker, sours före försämring av auto eller bostadslån. Med tanke på ett val, är en konsument mer sannolikt att betala ett inteckning för att undvika avskärmning eller ett autolån för att undvika återtagande. Men överdriven hävstång, oavsett var den är bosatt, bromsar konsumenternas balansräkningar och slutar sämre köpkraft. Försämringen av kreditkortsskulden kan vara den ordspråkiga kanarieen i kolgruvan med avseende på aktierna i stora bankbestånd. Investerare kanske vill ta denna cue och lätta upp sina innehav inom sektorn.
Vad är skillnaden mellan konsumenternas förtroende och konsumenternas känsla?
Det finns ingen skillnad mellan konsumenternas förtroende och konsumenternas känsla. Båda termerna används för att hänvisa till graden av förtroende som konsumenterna känner till den totala ekonomin och deras personliga finansiella tillstånd. Konsumenternas förtroende eller känslor dikterar nivån på utgifterna som konsumenterna kommer att engagera sig i.
Borde jag betala ut medel från fonder för att betala skuld?
Lära sig hur inlösen i dina fonder är inte den bästa ideen för lågräntesskuld om den inte används som sista utväg på grund av oförmåga att betala nuvarande lån.
Kan ett företag betala mig en extra avgift för att betala med mitt kreditkort istället för kontanter?
Lära om kreditkortsbidrag av återförsäljare, i vilka det anges att denna praxis är tillåten och det rättsliga beslutet som medförde denna praxis.