De får inte det offentliga urskottet som lönedagslån mottar (se Akta dig för lönedagslån ), men i de flesta konsumentskyddsbyråernas ögon är de lika farlig. Ett bilrubriklån är helt enkelt ett lån mot värdet på din bil. Hur fungerar de och hur mycket kan du få?

Långivare älskar dessa lån eftersom säkerheten (din bil) gör dem så riskfria som ett lån kan vara. Vanliga låntagare är personer som behöver ett kortfristigt lån för mer än vad deras kreditkort kan täcka - och mer än vad de kan få från ett lönedagslån med tanke på vad de tjänar.

Ett bilrubriklån är ett sätt att höja en större summa pengar snabbt. Alla potentiella låntagare måste göra är att skriva över det fria och tydliga (vilket innebär att de inte är skyldiga pengar på bilen) titel till sin bil och de får lånet - vi kommer att täcka hur mycket senare.

Ett annat plus för personer vars kredit inte är stellar är att titellån inte kräver en kreditkontroll. Den uppenbara orsaken till det: Låntagarna kan vara högrisk, men långivaren har titeln på sin bil. Detta ger låntagarna alla incitament att få tillbaka lånet högsta prioritet. Om någon inte betalar, så säljer långivaren bilen och gör fortfarande vinst på lånet. Låntagare som betalar träffas med trefaldig årlig räntesats, plus ofta andra avgifter. Vad som än händer med detta lån får långivare pengarna tillbaka, plus en vinst.

Hur mycket kan du få?

Lånet baseras på bilens värde. Vissa långivare kan använda Kelley Blue Book-värdet medan andra har egna värderingsmetoder baserat på aktuella auktionspriser.

När långivaren bestämmer bilens korrekta värde kommer en låntagare förmodligen att erbjudas mellan 25% och 50% av sitt värde. Om bilen är värd $ 3 000, förvänta sig högst 1 500 kr. Om lånet går i fel, tar låntagaren tillbaka bilen, säljer den på auktion och gör fortfarande pengar.

Tillsammans med titeln kan långivaren begära att ägaren lämnar en kopia av nyckeln eller ens installerar GPS-spårning på fordonet.

Vissa stater spricker ner

Det här arrangemanget är vad konsumenträttighetsgrupper och regulatorer har larmet. Enligt centret för ansvarsfull utlåning är räntorna för denna typ av lån 20 till 30 gånger den skattesats som kreditkortsutgivare tar ut. Dessutom är de flesta bilrubriklån i 30 dagar och få personer kan betala ett lån så stort på en månad. Biltitellån rullas över i genomsnitt åtta gånger. Resultat: Att betala tillbaka ett lån på 500 dollar över åtta månader kommer att kosta låntagaren ca 650 USD i ränta utöver den ursprungliga $ 500.

På grund av den "rovlån" -märkningen som placeras på billån, tillåter färre än 30 stater dem och endast 16 låter utlåning till trefaldiga årliga räntor.Många lockar den högsta huvudskulden på mindre än $ 1 000, med Montana capping hur mycket bilägare kan låna på $ 300.

Bottom Line

Det finns motstridiga uppgifter om hur många människor som förlorar sina bilar till följd av billån. Vad är lika viktigt hur mycket dessa lån kostar låntagaren. Vissa kan sluta betala mer än värdet av deras bil om lånet fortsätter att rulla över innan de slutligen betalar av det.

Om du bor i ett tillstånd som tillåter bilrubriklån, avgaser du alla andra alternativ först. Även den högsta räntan på ett subprime-kreditkort kommer att vara exponentiellt billigare än ett biltitellån och riskerar inte att du förlorar din bil. Se Få en bilstitellån och Stater som tillåter lån för biltitel .