Det kan vara väldigt lätt att få tag i hype om hur stora börshandlade fonder (ETF) är. Ändå kommer de fortfarande med många av samma risker som aktier och fonder samt vissa unika risker för ETF. Här är en titt på "fina tryck" för ETFs.

Skatterisk

Skatteeffektivitet är en av de främsta fördelarna med en ETF. Medan vissa ETF, till exempel ett aktieobligationsindex ETF, kommer med stor skatteeffektivitet, gör det inte många andra typer. Faktum är att inte förstå skatteeffekterna av en ETF du investerat i kan ge upphov till en otäck överraskning i form av en större än förväntad skatträkning. (För mer, se: ETFs eller ömsesidiga fonder: Hur man vet vilken som ska användas .)

ETFs skapar skatteeffektivitet genom att använda inhemska utbyten med auktoriserade deltagare (AP). I stället för att fondförvaltaren behöver sälja aktier för att täcka inlösen som de gör i en fond, använder chefen för en ETF en utbyte av en ETF-enhet för de faktiska aktierna i fonden. Detta skapar ett scenario där kapitalvinsterna på aktierna faktiskt betalas av AP och inte fonden. Således kommer du inte att få vinstutdelningar i slutet av året.

Men när du flyttar dig från index ETFs finns det fler skatteproblem som eventuellt kan hända. Exempelvis kan aktivt förvaltade ETF: er inte göra alla sina försäljningar via en in-kind utbyte. De kan faktiskt uppnå kapitalvinster som då skulle behöva fördelas till fondinnehavarna. (För mer, se: Hur ETFs passar in i din portfölj .)

Om ETF är av internationell sort kan det inte vara möjligt att göra inhemska utbyten. Vissa länder tillåter inte inlösen inlösen, vilket skapar realisationsproblem.

Om ETF använder derivat för att uppnå sitt mål kommer det att bli realisationsvinstfördelningar. Du kan inte göra in-kind utbyten för dessa typer av instrument, så de måste köpas och säljas på den vanliga marknaden. Fonder som brukar använda derivat är levererade medel och inverse medel. (För mer, se: Vad alla investerare borde veta om ETFs .)

Slutligen har råvaru-ETF: er mycket olika skatteimplikationer beroende på hur fonden är strukturerad. Det finns tre typer av fondstrukturer och de omfattar: bidragsförvaltare, aktiebolag (LP) och börshandlade noter (ETN). Var och en av dessa strukturer har olika skatteregler. Till exempel, om du är i ett bidragsförtroende för en ädelmetall beskattas du som om det var en samlingsvara.

Avhämtningen är att ETF-investerare måste uppmärksamma vad ETF investerar i, där dessa investeringar är belägna och hur den faktiska fonden är strukturerad. Om du är i tvivel om skatteeffekterna, kontrollera din skattrådgivare.(För mer, se: Vad ska du se när du använder ETF i en portfölj .)

Handelsrisker

En av de mest fördelaktiga aspekterna av att investera i en ETF är att du kan köp det som ett lager Men det här skapar också många risker som kan skada din investeringsavkastning.

Först kan det ändra din inställning från investerare till aktiv näringsidkare. När du börjar försöka kasta marknaden eller välja nästa heta sektor är det lätt att komma fast i regelbunden handel. Regelbunden handel lägger till kostnader för din portfölj, vilket eliminerar en av fördelarna med ETF, låga avgifter. (För mer, se: ETFs vs ömsesidiga fonder: Lowdown on Fees .)

Dessutom är regelbunden handel för att försöka och tiden marknaden verkligen svår att lyckas med. Även betalda fondförvaltare kämpar för att göra detta varje år, med de flesta inte slår indexen. Medan du kan tjäna pengar skulle du vara längre framåt för att hålla fast vid ett index ETF och inte handla det.

Slutligen lägger du till de överskottshandeln negativa du utsätter dig för mer likviditetsrisk. Inte alla ETF har en stor tillgångsbas eller hög handelsvolym. Om du befinner dig i en fond som har en stor bud-ask-spridning och låg volym kan du få problem med att stänga din position. Att prissättningen ineffektivitet kan kosta dig ännu mer pengar och även medföra större förluster om du inte kan komma ur fonden i tid. ) Ökad portföljrisk

Det finns många typer av risker som följer med en portfölj, allt från marknadsrisk till politisk risk till affärsrisk. Med den breda tillgängligheten av specialfonder är det enkelt att öka risken på alla områden och därmed öka risken för din portfölj.

Varje gång du lägger till ett enskilt land, lägger du till politisk och likviditetsrisk. Om du köper till en levererad ETF förstärker du hur mycket du kommer att förlora om investeringen går ner. Du kan också snabbt röra upp din tillgångsallokering med varje extra handel du gör, vilket ökar din totala marknadsrisk. (För mer, se:

Varför topputställningsfonden inte är det bästa valet .) Genom att kunna handla in och ut från ETF med många nischerbjudanden kan det vara lätt att glömma att ta tid för att du inte gör allt för att göra din portfölj för riskabel. Att finna ut det här skulle hända när marknaden går ner och det finns inte mycket du kan göra för att fixa det då.

Bottom Line

ETFs har blivit så populära på grund av de många fördelar de erbjuder. Fortfarande måste investerare komma ihåg att de inte är utan risker. Känn riskerna och planera runt dem, så kan du dra full nytta av fördelarna med en ETF. (För mer, se:

När är en ömsesidig fond det bästa investeringsalternativet? )