Hedgefonder har haft mycket dålig publicitet den senaste tiden. Mycket av det har varit motiverat som hedgefonder som en grupp som inte presterar ens nära vad S & P 500 har återvänt. Faktum är att hedgefonder har gjort så dåligt att för den treåriga sammanslagna avkastningen som slutade med december 2014 återvände S & P 20. 42% medan BarclayHedge Fund Index returnerade 7. 36%.

Men innan du slänger hela fondkategorin som en dålig investering, bör du först titta på de enskilda fonderna inom kategorin. Problemet med att glansa över en hel kategori är att du ignorerar det faktum att det finns högkvalitativa investeringar även då det finns dåliga investeringar. Medan kategorin som helhet har gjort dåligt har de bästa företagen lätt slog S & P 500.

Jämför detta för att indexera medel med sina höga avgifter; du skulle sannolikt vara benägen att inte överväga indexfonder som en bra investering. Ändå är fonderna med låga avgifter ett bra sätt att få marknadsavkastning med lite att oroa sig för. Istället för att eliminera denna typ av investeringar, skulle du granska avgifterna och se till att avkastningen var faktiskt den av indexet som fonden spårade. (För relaterad läsning, se: Kan hedgefonder överträffa marknaden? )

Hedgefonder ska ses på samma sätt. De kan ha en plats i din portfölj om du tar dig tid att titta på fonderna och välja en som passar dig. Ett enkelt sätt att börja den här översynen är att titta på Barrons Top 100 Hedge Funds lista. Varje år sammanställer Barrons avkastningstal för hedgefonder och rankar dem utifrån deras årliga årliga avkastning på tre år. Tre år är en bättre åtgärd än bara ett år, eftersom du letar efter konsistens i avkastning och inte ett stellår som sannolikt inte kommer att upprepas.

Nedan följer en översyn av de fem största fonderna på Barrons senaste lista.

Glenview Offshore Opportunity

Denna fond ingår i Glenview Capital Management-koncernen och specialiserar sig på opportunistiska aktier både lång och kort. Inte bara gjorde denna fond överträffa S & P 500, men det slog ut fondet nr 2 med 13. 51% - inte exakt en investering att avfärda.

Glenview är baserat i New York och grundades av Larry Robbins. Nyligen har fonden satsat på att investera i sjukvårdsföretag och det har orsakat förluster för 2015. Därför är det absolut nödvändigt att granska inte bara tidigare uppgifter utan nuvarande resultat och vad fonden investerar i. (För relaterade ) Senvest Partners LTD

Den här fonden drivs av Rima / Senvest Management i New York. Det är specialiserat på eget kapital lång / kort. Dess treåriga avkastning var 43.54%, vilket flyttade från nr 37 på förra årets lista till årets nr 2. Fonden drivs av Richard Mashaal som använder en något kontrarisk syn för att välja investeringar.

Marlin LP

Marlin LP drivs av Masters Capital Management i Atlanta. Det är specialiserat på eget kapital med en lång bias. För de tre år som slutade 2014 återvände de 41, 63%. Michael W. Masters är grundare och Chief Investment Officer.

Camox

Camox drivs av Cologny Advisors från London. Det är specialiserat på europeiskt eget kapital med en lång / kort strategi. Avkastningen på denna fond var 36,45% under de senaste tre åren, medan europeiska index har kämpat för att få en avkastning.

Hildene Opportunities Master

Hildene drivs av Hildene Capital Management i Stamford, Conn. De fokuserar på nödlösa värdepapper och har en avkastning på 34. 49% under de senaste tre åren. De fokuserar på en köp och håll strategi för investeringar som de anser vara felaktiga av marknaden. Brett Jefferson grundade företaget och leder företagets investeringsbeslut.

Bottom Line

Medan det är lätt att klumpa alla fonder ihop betyder det inte att det inte finns något bra med de dåliga. I stället för att välja att inte använda en hedgefonds som en del av din investeringsstrategi, bör du överväga att undersöka de bästa resultaten för att hitta en som matchar dina behov. (För relaterad läsning, se:

Investerar Hedge Funds i privata företag? )