I ett överraskande drag efter ett tvådagars penningöversynsmöte som avslutades fredagen antog Bank of Japan en negativ räntepolitik i ett försök att återuppliva landets ekonomi. Japan kämpar för närvarande med låg inflation och svaghet i världsekonomin, vilket hotar statsreformerna Shinzo Abes finanspolitiska reformer för att bekämpa deflation i världens tredje största ekonomi. (Se även: Japans strategi för att fixa dess deflationproblem .)

Bank of Japan uppgav en minskning av inlåningsräntorna som centralbanken betalar till affärsbanker. Flyttet är avsett att flytta överskjutande reserver från 0. 1% till negativa 0. 1%. Det främsta målet är att uppmuntra upplåning och driva upp inflationen. De sa i ett uttalande att målet med negativa räntesatser är att "förebygga manifestationen av [nackdel] risk och upprätthålla fart för att uppnå prisstabilitetsmålet på 2%. "Det sa också," Vi kommer att sänka räntan vidare till negativt territorium om det bedöms som nödvändigt. ”

Bank of Japan meddelade också att det kommer att behålla sitt återköpsprogram för tillgångar på den nuvarande nivån på Y80 biljoner årligen.

Kommer Japan att nå sin 2% inflationsmål?

Centralbankens övergång till att anta en negativ räntepolitik tyder på att det blir desperat att uppnå sin målinflation på 2%. Detta har varit den primära agendan för premiärminister Shinzo Abe sedan början av hans mandatperiod.

När Japan tillkännagav sitt kvantitativa lätta program 2013 var tidsramen för att uppnå 2% inflationen 2015 men den förlängdes till slutet av 2016 eller början av 2017 i oktober 2015. Med flytten tillkännaget på fredagen, tidsramen för att uppnå detta mål har drivits ytterligare tillbaka i 2017. Bank of Japan anser att deras ekonomi "har fortsatt att återhämta sig måttligt. "Den globala aktiemarknadsruten och den fortsatta nedgången i oljepriserna har emellertid förnekat sitt hopp att uppnå sitt inflationsmål.

Japanska börsen och Yen Gain

Investerarna var positiva med meddelandet. Nikkei 225 handlar i det positiva territoriet. Samtidigt avskrivs yenen med ca 1,65% mot dollarn för att nå 120. 75. En svagare yen är positiva nyheter för den exportdrivna japanska ekonomin.

Den sämsta sektorn efter offentliggörandet var banksektorn. Aktierna i Mitsubishi UFJ Financial Group förlorade 2. 81% av sitt värde medan Sumitomo Mitsui Financial Group sjönk med cirka 1, 7%.

Bottom Line

Japanska investerare måste dock möta en mycket volatil session i fredags, när aktiemarknaden först förvärvade, gav sedan bort vinster när investerare tänkte på konsekvenserna av flytten till banksystemet.Takuya Takahashi, en strateg vid Daiwa Securities, sa, "Investorer har haft svårt att bedöma vad BOJ: s meddelande betyder för den japanska ekonomin. När allt kommer omkring, jublade marknaden på BOJ: s beslut, eftersom en svag yen är positiv för Japan Inc. "