Målmedelsfonder har vuxit i popularitet eftersom de inkluderades som ett säkert hamnkvalificerat standardinvesteringsalternativ (QDIA) i pensionsskyddslagen från 2006. Detta innebär att om anställda inte gör en valet avseende investeringen i sina löneförskjutningar kan plan sponsorn använda en måldatumsfond nära anställdens förväntade pensionsdatum som standard och inte vara föremål för något ansvar för att styra deltagarens investeringar där.

Är måldatumsfonder det rätta valet för att inkludera i 401 (k) lineups för plansponsorer och planens deltagare? Det här är en fråga som finansiella rådgivare som arbetar med 401 (k) plan sponsorer kan hjälpa sponsorer adress. (För mer, se: Hur finansiella rådgivare kan vinna planera sponsorkunder .)

Fördelarna

Målfonder är enkla att använda. De ger ett anständigt val för dem som av någon anledning inte vill fördela sina egna investeringar. De erbjuder professionell förvaltning och tillgångsallokering och deltagare kan bara välja fonden med måldatum närmast deras förväntade pensionsdatum om de önskar. Före pensionsskyddslagen var typiska standardinvesteringsalternativ som användes av plansponsorer cash-liknande alternativ, såsom penningmarknads- och stabila värdefonder. Även om dessa anses vara säkra i form av risk för förlust när aktiemarknaden tumlar, ger de knappt tillräckligt med avkastning för deltagarna att ackumulera ett anständigt pensionsnätsägg.

Perfekt för yngre arbetstagare

Målmedelsfonder är ett utmärkt val för yngre arbetstagare för vilka deras arbetsplacering avgiftsbestämda planer är deras enda eller huvudsakliga investerande fordon. Target-date fonder erbjuder en omedelbart diversifierad portfölj som hanteras för dem. Längre daterade måldatumsfonder erbjuder en portfölj som är mycket sned mot aktier som passar mest för denna åldersgrupp. (För mer, se: Fördelarna och nackdelarna med Target-Date Funds .)

En storlek passar inte alla

Målmedelfonder antar implicit att alla investerare i samma ålder har samma risk tolerans och samma tidshorisont. Till exempel är en 2030 måldagsfond inriktad på någon som är 51 förutsatt att de kommer att gå i pension år 2030 vid 65 års ålder. Antagandet är att alla 51-åringar har samma risk tolerans. Jag misstänker dock starkt att om du skulle få tre 51-åringar i ett rum och bli bekant med sina respektive ekonomiska situationer skulle alla vara lite annorlunda.

I mina erfarenheter, och kanske inte så med alla leverantörer, spänner de flesta 401 (k) utbildning och litteratur tillvägagångssättet att välja måldatumsfonden med datumet närmast deras förväntade pensionsdatum.Personligen vill jag se att de fokuserar på risken för de olika måldatumen inom familjen av erbjudna måldatumsfonder.

Förluster 2008

Som många av oss skulle verkligen glömma, 2008 var en katastrof för aktiemarknadens investerare. S & P 500-indexet förlorade 37% det året och andra tillgångsklasser gick mycket värre. 2010-måldatum för de tre dominerande aktörerna i måldatumsarenan, Vanguard, Fidelity Investments och T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 55-0. 42% Skapat med Highstock 4 .2 6 ) alla upplevda förluster som var högre än vad som förväntades av några kritiker för medel som är inriktade på att investerare går i pension inom några år. Vanguard Target Pension Fund 2010 (VTENX) förlorade 20. 67%, Fidelity Freedom 2010 Fund (FFFCX) förlorade 25. 32% och T. Rowe Price Retirement 2010 (TRRAX) förlorade 26. 71%. ) Inga garantier

Det verkar finnas viss förvirring bland plandeltagarna om vilka måldatumsmedel som gör och don gör det inte. En ny del i Forbes citerade en undersökning av AllianceBernstein förra året som visade att 36% av målägare sa att deras medel var försäkrades av FDIC, vilket givetvis garanterar bankinlåning och har ingenting att göra med fonder. Nästan så många trodde att de var garanterade tillräcklig pensionsinkomst vid det magiska måldatumet. Det är viktigt för plansponsorer att se till att plandeltagarna förstår vilka måldatumsmedel som är och vad de inte är. De borde fullt ut förstå att dessa fonder inte kommer med några garantier och som alla investeringar som de bär en viss risk.

Glidebanan

Glidbanan är den gradvisa nedgången i måldatumsfondens tilldelning till aktier i och under pensionering. Aktiefördelningen för en måldatumsfond kommer gradvis att minska över tiden. T. Rowe Price Retirement 2060 (TRTFX) hade till exempel en kapitalandel på drygt 86% i slutet av 2015. T. Rowe Price Retirement 2020 (TRRBX) har däremot en kapitalandel på cirka 48%. Denna gradvisa minskning fortsätter genom pensionering för de flesta måldatum till dess att kapitalandelen utestängs permanent. Det finns några måldatumsfamiljer där glidbanan går ut vid pensionering och det finns en del debatt i branschen om "till" eller "genom" pensionering är den bättre strategin för en fonds glidväg.

I själva verket går glidbanan till pensionering så mycket? Detta beror till stor del på huruvida deltagarna blir investerade i måldagsfonden efter att ha gått i pension, antingen genom att lämna sina pengar i planen eller via en övergång till en IRA. (För mer, se:

Få målgruppsinställare investerar i sina egna medel .) Finansiella rådgivares roll

I många fall kan 401 (k) planleverantören påverka beslutet av plan sponsor. De kan till exempel känna behovet av att gå med Fidelity Freedom Funds om de använder Fidelity eller Vanguards familjemedlemmar om de använder Vanguard som sin rekordhållare.Faktabolagen har faktiskt blivit mycket mer öppna för att använda andra måldatumsfamiljer än tidigare, troligen delvis på grund av ökade fiduciära bekymmer hos planens sponsorer.

Dessutom kan finansiella rådgivare hjälpa planera sponsorer att avgöra om måldatumsfonder eller någon form av statisk riskbaserad förvaltad portfölj är mer lämplig för företagets anställda. Precis som alla andra investeringsalternativ som erbjuds måste det finnas en hög grad av due diligence vid val av ett hanterat kontoalternativ för planen. Faktorer som relativ prestanda, kostnader och glidbanan bör övervägas. Utöver detta kan rådgivaren också hjälpa till att välja ett rådsalternativ som Financial Engines Inc. (FNGN

FNGNFinancial Engines Inc27. 90-0. 36% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) eller andra liknande tjänster . Bottenlinjen

Målfonder har blivit det huvudsakliga hanterade kontot alternativet i många 401 (k) planer. De kan eller inte vara det rätta valet för en 401 (k) plan. Finansiella rådgivare som råder 401 (k) plan sponsorer kan spela en nyckelroll för att hjälpa till att välja den bästa måldagen fondfamilj eller annat hanterat kontoalternativ. (För mer, se:

Måldatumsfonder: Mer populär, billigare än någonsin .)