När Federal Reserve höjde federala fondernas ränta med 0. 25% i december 2015, med löftet om fler räntehöjningar år 2016, förväntades det allmänt att långfristiga räntor skulle följa och slutade en femårig trend med platta eller minskade hypotekslån. Hastighetsökningarna planerades utifrån förväntan om att ekonomin skulle stärka och inflationen skulle återuppta sin stigning. Den genomsnittliga 30-åriga fasta räntesatsen stod knappt 4% före decemberhöjningen. Per den 30 juli 2016 var kursen 3 48%, något över sin all-time låg på 3,34% under 2012. För oroliga, potentiella homebuyers beror det här på hur hypotekslån börjar öka igen. Svaret, som ingen kan vara helt säker på, ligger i att förstå de viktigaste faktorer som påverkar riktningen av hypotekslån. De viktigaste hypotekslånsindikatorerna för att se över det kommande året är den globala ekonomin, ekonomin i USA och inflationen.

Den globala ekonomin

Bekymmer över en krummande kinesisk ekonomi, en försvagande japanska ekonomi och en vakande ekonomi efter Brexit i Europa kan hålla pengarna i säkra hamnar i statsobligationer under överskådlig framtid. Den fortsatta efterfrågan på statsobligationer kan hålla press på långsiktiga räntor, inklusive hypotekslån.

U. S. Ekonomi

Ekonomin i USA fortsätter att dra, och ekonomer delas upp om huruvida den rör sig närmare en annan lågkonjunktur eller starkare tillväxt. Bekymmer över möjligheten till en annan lågkonjunktur kan tvinga Federal Reserve att upprätthålla en låg Fed-sats, särskilt om det finns risk för negativ inflation eller deflation. En lågkonjunktur i USA skulle ha globala konsekvenser, vilket skapar en ökad efterfrågan på statsobligationer.

Inflation

Om ekonomin i USA stärks kommer marknaderna att hålla ett nära öga på sysselsättning och löneutveckling. Tecken på uppåtgående löntryck kan gnälla inflationsproblem, vilket kan göra fallet för fler Federal Reserve-höjningar och försäljning av långfristiga obligationer.

Enligt Kiplinger förväntas den 30-åriga hypotekslånet förbli runt 3,5% under 2016 och fram till 2017. Om den globala och amerikanska ekonomin visar tecken på förstärkning senare 2017 är det inte orimligt att förvänta sig både Fed rate och långfristiga priser för att söka högre mark.

Varför Fed Rate inte är en indikator på hypotekslån

Även innan Federal Reserve ökade den kortfristiga Fed-takten i december 2016, bad realtors köpare att agera, eftersom takten höjdes skulle leda till högre långsiktiga räntor. Vad de inte sa är att det finns liten korrelation mellan Fed-räntan och långfristiga räntor, åtminstone på kort sikt. Fed-räntan är mer av ett verktyg som Federal Reserve använder för att öka eller minska kostnaden för pengar i banksystemet.Även om det kan påverka avkastningen på kortfristiga placeringar, såsom sparkonto, har det ingen väsentlig inverkan på långfristiga placeringar, till exempel 30-åriga statsobligationer. Långsiktiga räntor drivs mer av ekonomiska och marknadsfaktorer, såsom ekonomins styrka, inflationen och dollarns värde.

Höjningen av Fed-räntan med löftet om ytterligare räntehöjningar är emellertid den typ av framåtriktad vägledning som Federal Reserve hoppas kommer att övertyga marknaderna om att kortsiktiga räntor fortsätter att öka och därigenom prata upp längre räntor. Problemet är att de ekonomiska faktorerna år 2016 har missförstått den framtida vägledningen. Faktum är att Federal Reserve efter den branta marknadens nedgång i januari och februari måste gå tillbaka med sitt åtagande om tre eller fyra fler räntehöjningar år 2016. Sedan dess har den väntat och väntat när den globala och nationella ekonomin fortsätter att skicka blandade signaler. Brexit röstade i juni 2016, där Storbritannien röstade för att lämna Europeiska unionen, och den långvariga osäkerheten som den har skapat kan ha förseglat öde av Federal Reserves räntepolitik, åtminstone under resten av året.

Till följd av osäkerheten som skapats av den volatila aktiemarknaden, svaga ekonomiska nyheter och Brexit-omröstningen har säkra pengar blivit in i USA: s statsobligationer, vilket pressar priserna upp och sänker. Eftersom det inte finns några bevis för att osäkerheten kommer att dämpas någon gång snart är det inte orimligt att förvänta sig att de långsiktiga räntorna ska förbli låga under överskådlig framtid. Eftersom hypotekslånen är mer knutna till avkastningen på 10-åriga statsobligationer, förväntas de också vara låga.