Professionella analytiker har många fördelar, eftersom de har möjlighet att ringa företagets tjänstemän direkt, ta turer och gå till analytikermöten. Detaljhandel som försöker analysera ett företag på egen hand är ganska begränsat med tillgång och information. Det finns dock ett antal sätt att amatörinvesterare kan mäta hur bra ledningen utförs.

Ratioanalys Avkastning på eget kapital En av de första och vanligaste förhållandena som används för att analysera ett företags ledning är avkastningen på eget kapital (ROE). Investerare eller aktieägare är bolagets ägare, och genom sina representanter i styrelsen väljs en företagschef eller verkställande direktör. Som delägare kommer du att vilja veta hur effektiv din chef är med dina pengar och det kan du göra genom att jämföra företagets nettoresultat med antalet aktieägare.

Nettointäkter / Andelsägare Genom att dividera nettoresultatet med antalet aktieägare kommer ett förhållande eller procenttal att uppstå. Förhållandet i sig säger inte riktigt mycket, men istället ger det dig något att jämföra med andra investeringsalternativ. Att jämföra ett företags ROE med andra företag inom sin sektor är till exempel ett bra sätt att mäta företagets konkurrenskraft.

Avkastning på tillgångar Nästa viktandel är avkastning på tillgångar (ROA) som försöker mäta ledningens effektivitet vid användning av bolagets tillgångar. ROE mäter hur bra ledningen använder dina pengar, medan ROA visar hur väl ledningen använder sig av företagets resurser. Denna formel är också en enkel beräkning.

Nettoinkomst / Summa tillgångar Detta förhållande tolkas bäst inom ramen för aktieindustrins grupp, eftersom det är en jämförelse mellan äpplen och äpplen. Vissa branschgrupper kan vara kapitalintensiva och kräver mycket tillverknings- och / eller produktionsutrustning. Därför skulle en jämförelse av S & P 500 inte nödvändigtvis vara till hjälp. Tillgångar är inte bara utrustning och mark, utan även skuld och eget kapital. Om ett problem uppstår är det troligt att pengar måste spenderas för att fixa det. Dumpning av pengar till ett problem löser inte det - bra hantering kommer att se till att pengarna används klokt och ROA kan berätta för investerare hur hanteringen gör när problem uppstår. (För ett mer djupt utseende, kolla in Förstå subtiliteten i ROA Vs ROE .)

Avkastning på investerat kapital Avkastningen på investerat kapital (ROIC) -förhållandet försöker mäta ledningens förmåga att fördela bolagets kapital till lönsamma investeringar som ger avkastning. Kapitalet är långfristig skuld och aktieägare, inklusive föredragna aktieägare. Eftersom aktieägare kan ha rätt till utdelning och utdelning minskar nettoresultatet, utesluter emellertid utdelningen utdelningar.

Nettoinkomst - Utdelning / Summa kapital Förhållandet används vanligtvis för att mäta ledningens effektivitet över tiden, och investerare ska leta efter en ROIC på 10% eller högre över 10 år. Detta ger investerare en snabb rekord för ledningen. (Läs mer i Spotkvalitet med ROIC .)

Tillväxtpriser Det finns två gemensamma tillväxträntor för försäljning och resultat. Dessa två berättar en egen historia och en annan historia när de kombineras. Självklart är högre försäljning och högre resultat ett gott tecken för företaget. När man tittar på tillväxtföretag i små och medelstora företag, borde man förvänta sig att se tillväxten på 20% eller högre. Storkapitalföretag kommer att få svårt att nå denna nivå, eftersom de är så stora. Därför måste du sänka standarden beroende på storlek.

Även om försäljningen ökar är ett utmärkt tecken på ett företag, om förvaltningen inte kan göra en ökande försäljning till stigande vinst, kan det inte vara så mycket hur stor försäljning ser ut. Därför vill vi också se att vinsttillväxten är högre än försäljningsökningen. (För mer, se Stabila tillväxtstockar Vinn The Race .)

Insider Ownership Investerare kan bestämma ledningens motivation för att lyckas genom att titta på antalet aktier de äger. Antalet utestående aktier är antalet aktier som bolaget har utfärdat till allmänheten. Float är antalet aktier som kan handlas på börserna. Skillnaden mellan antalet utestående aktier och antalet aktier som utgör flottören är hur många aktier insiders äger. Med andra ord är deras ersättning starkt knuten till aktieprestandan och motiverar dem att uppskatta aktiekurserna.

Eftersom insiders får mycket ersättning genom företagsoptioner kan det vara fördelaktigt att observera huruvida insidenter köper eller säljer. Problemet kommer eftersom insiders säljer av olika anledningar, som att köpa ett hem, köpa en ny bil eller skicka ett barn till college. Försäljningen av aktier händer hela tiden, så insiderförsäljning är inte lika bra en indikator som du kanske antar. Insidersköp är emellertid, för det betyder att insiders faktiskt förkroppar sina egna tjänade pengar för att hämta aktier. Om företaget belönar dem med aktier på ett konsekvent sätt, finns det lite behov av att köpa aktier med egna pengar. Om de köper aktier är det förmodligen en bra anledning till det. På marknadens botten är det vanligt att se mycket insiderinköp men de kan ibland vara för tidiga. En annan branschgruppsgranskning är att små regionalbanker vanligtvis ser mycket insiderinköp bara för att äga aktierna. ) Lyssna på konferenssamtal

Investerare kommer att behöva ta lite tid att lyssna på tidigare konferenssamtal och ta reda på om det finns eventuella ändringar i verbalet. Leta efter tveksamhet i områden där förtroendet utsöndras förut.Den bästa indikatorn är dock att helt enkelt titta på vad aktien gör efter ett resultatmeddelande. Ofta låter ett meddelande eller samtal bra, men marknaden kommer att sälja beståndet ner. Försök inte att tänka på marknaden - det är alltid rätt. Om marknaden inte gillar konferenssamtalet och du inte vet varför är det väldigt farligt att hänga på din position av stolthet. Att sätta in en stopp-förlustorder eller säkra positionen skulle vara klokt. (Läs mer i Konferenssamtal: Tryck på 1 för investeringsinsikt .) Slutsats

Det är bra att veta att företagets tjänstemän är mycket motiverade att öka aktiekursen eftersom de kompenseras i ett liknande mode mot dig genom uppskattning av aktiens värde. Slutligen lyssnar man på konferenssamtal och övervakar marknadsrörelser efter meddelanden är ett bra sätt att se om företaget fortfarande har framgång. Gör mätningen av management moxie en del av din framgångsrika investeringsplan. (För mer information, kolla in vår Kvalitetshandledning för resultat .)