Efter två björnmarknader under de första 10 åren av 2000-talet verkar investerare nu förstå att aktiemarknadsförluster kan vara djupa. Obligationer erbjuder relativ säkerhet, men låg avkastning kan inte erbjuda tillräckligt med inkomst för många investerare som är oroliga för volatiliteten på aktiemarknaden. allt väder investerar ser utöver den typiska aktie- / obligations- / kassaflödesportföljen i ett försök att dra nytta av marknadsvinster, samtidigt som man söker ett visst skydd av kapitalet på nackdelen.

- 9 ->

SEE: 4 ETF Strategier för A Down Market och Exchange-Traded Funds

Historia När aktiemarknaderna dämpades på 1990-talet kallade analytikerna en korrigering och enskilda investerare såg det som en köpmöjlighet. Från 1982 till 1999 hade buy-and-hold varit kungen av investeringsstrategier, eftersom S & P 500 levererade en årlig avkastning på över 18%. Aktieinvesterare påminns om riskens betydelse under de kommande tio åren, eftersom de två björnmarknaderna ledde till en årlig avkastning på -0. 99% per år fram till slutet av 2009. Att inse att finansiella stormar kan störa pensionsplaner, ansåg några investerare säkerheten för obligationer för att ge stabil inkomst, tyvärr trefaldigt. En företagsobligationsränta sjönk över samma tid och gav endast 5 31 % i genomsnitt i slutet av 2009. Säkra statsobligationer svängde nära 3%.

I denna miljö blev vissa investerare bekanta med idén om alla väderinvesteringsstrategier, som är utformade för att fånga stadiga vinster och begränsa volatiliteten. Uprediktigheten för avkastning är en definition av volatilitet. När lagren föll mer än 50% efter toppen år 2000 tvingades många 401k investerare att ompröva sina pensionsplaner. Återhämtningen som började 2002 hade några investerare tillbaka till var de startade om fem år, men nedgången 2008 och 2009 presenterade ytterligare ett försämrat resultat och många portföljer slutade årtionden på ungefär samma nivå som där de uppgav.

Volatiliteten kan minskas genom diversifiering. En av de enklaste alla väderteknikerna är att skapa en balanserad portfölj med 60% investerat i en bred aktiemarknadsindexfond och 40% investerat i obligationer. Under det förlorade årtiondet som slutade 2009 visade en studie att denna metod skulle ha givit en årlig genomsnittlig avkastning på 2,6% per år.

Aktuell analys Detta visar att addering av tillgångsklasser kan bidra till att minska risken. Tyvärr har många investerare misslyckats med att överväga alternativ förutom aktier och obligationer. Även de mest äventyrliga kan innefatta en fast tilldelning till guld och betrakta sig väl diversifierade. Börshandlade fonder (ETF) erbjuder enskilda investerare tillgång till marknader över hela världen, och några av dessa fonder ger tillgång till tillgångsklasser som en gång krävde stora investeringar. Kanske viktigast kan global diversifiering av tillgångsklasserna ha bidragit till att ge vinster under det första decenniet av det 21: a århundradet.

SE: Varför ETF är A-OK

Det finns i stort sett minst 12 olika tillgångsklasser - USA: s stora cap, mid cap och small cap-aktier. utländska aktier på utvecklade och tillväxtmarknader; företags-, stats-, utländska och inflationsskyddade obligationer; fastighet; penningmarknad och råvaror. ETF kan användas för att komma åt var och en av dessa klasser.

Fråga experterna Dr. Craig Israelsen, professor vid Brigham Young University, har visat att köpa de 12 olika klasserna kan hjälpa investerare att uppnå en genomsnittlig avkastning som nästan matchar börserna, samtidigt som de har ungefär samma volatilitetsgrad som en all-obligationsportfölj.

Han behåller en del av portföljen i kontanter, och fann att en modellportfölj skulle ha fördubblats i värde genom att använda ETF. Detta resultat berodde på månatlig ombalansering och återställde varje position till sina ursprungliga fördelningsprocenter vid slutet av varje period. Han visar också att mindre frekvent ombalansering, som till och med så sällan som årligen kan göra en enkel köp-och-håll-investering i aktier.

Nobels prisvinnande ekonom Burton Malkiel studerade en diversifierad ömsesidig strategi och fann att en investerare kunde ha nästan dubblat sina pengar från 2000 till slutet av 2009 genom att använda indexfonder. Han såg på brett baserade lågprisindex fonder som fokuserade på amerikanska obligationer, USA-aktier, utvecklade utländska marknader, aktier på tillväxtmarknader och fastighetspapper. ETF kan erbjuda lägre kostnader för att få tillgång till var och en av dessa områden. Det är en stor fördel för den långsiktiga alla väderinvesterare. En ETF-kostnadskvot kan vara hälften så mycket som en fonds kostnadsförhållande och skillnaden i kostnadsförhållanden ökar årlig avkastning.

Mebane Fabers arbete visar att måttligt aktiv förvaltning kan hjälpa investerare att undvika de värsta björnmarknaderna. Faber tittade på fem tillgångsklasser - USA-aktier, utländska aktier, fastigheter, råvaror och de 10-åriga statsobligationerna i USA. Han använde en enkel köpsregel som bara innehöll tillgången när den låg över dess 10 månaders glidande medelvärde.

Det rörliga genomsnittet är utformat för att se utöver de kortsiktiga trenderna inom prisdata och hjälpa investerare att upptäcka den långsiktiga trenden. Fabers studie antar att du bara äger tillgångsklassen när den är på en köpsignal. När priserna faller under 10 månaders genomsnitt flyttar du till kontanter för den delen av portföljen. Resultaten är imponerande, en genomsnittlig årlig avkastning på 11,2% från 1973 till den förödande bärmarknaden 2008.

För att genomföra någon av dessa strategier kan ett brett utbud av ETF användas. Några exempel är:

• U. S. Storkapitalbestånd: SPDR S & P 500 (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 77 + 0. 12% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )
• U. S. mid cap cap stocks: Vanguard Mid Cap ETF (NYSE: VO VOVanguard MidCap149. 39 + 0. 32% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) < U. S. Small Cap-lager:
• Vanguard Small Cap ETF (NYSE: VB VBVng Small-Cap143. 98 + 0. 34% Skapat med Highstock 4.2. 6 ) Utländska aktier på utvecklade marknader:
• Vanguard Europa Pacific ETF (NYSE: VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. 39 + 0. 12% Skapat med Highstock 4 2. 6 ) Utländska aktier på tillväxtmarknader:
• Vanguard Emerging Markets Stock ETF (NYSE: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44. 95 + 0,74% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) Företagsobligationer:
• Vanguard Total Bond Market ETF (NYSE: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 +0. 07% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) Statsobligationer:
• Vanguard mellantidsobligationsindexindexfond (NYSE: VGIT VGITVgrd Int-Tr Gvm64. 50 +0,05% < Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) Utländska obligationer: SPDR Barclays Capital Intl Treasury Bond
• (NYSE: BWX BWXSPDR Blmbrg Brc27. 85 + 0. 18% Skapa med Highstock 4. 2. 6 ) Högavkastningsobligationer: iShares iBoxx High Yield Corporate Bond (NYSE: HYG
• HYGiSh iBoxx HYCB87. 93-0. 06% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) Real est åt: Vanguard REIT Index ETF (NYSE: VNQ
• VNQVanguard REIT83. 74 + 0. 78% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) Varor: PowerShares DB Commodity Index Tracking (NYSE: DBC
• DBCPwrShs DB Cmdty Idx16. 48 + 1. 60 % Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) Bottom Line Det finns många andra ETF som kan användas. Rebalansiering kan göras så lite som en gång om året, vilket Israelsen visar, eller en gång i månaden, som framgår av Faber. På något sätt kan alla väderplaceringar ske i en relativt låg underhållsportfölj. SE:

Rebalansera din portfölj för att stanna kvar på spåret