Flytta medelvärden (MA) identifierar stöd och motståndsnivåer som genereras av prisåtgärder över fördefinierade cykellängder, vilket blir högre och lägre som svar på breda trender. Långsiktiga medelvärden svänger långsammare än kortfristiga medelvärden, med sluttningar som identifierar tekniska villkor som ökar eller minskar odds för prispenetration. Exponentiella rörliga medelvärden (EMA) förändrar sluttningarna snabbare än enkla glidande medelvärden (SMA), på grund av deras snabbare konstruktion.

Priset som drar tillbaka för att testa ett stigande medelvärde från ovan är mer sannolikt att hålla stöd än när man testar ett fallande medelvärde. Pris studsar till ett fallande medelvärde underifrån är mer sannolikt att rulla över än vid testning av ett stigande medelvärde. Flera glidande medelvärden vid olika cykellängder komplicerar dessa scenarier eftersom vissa kan stiga medan andra faller.

Relativitet i lutning

Långsiktiga medelvärden förändrar lutningen mindre ofta än kortfristiga medelvärden. Till exempel kan en 20-dagars MA oscillera mellan stigande och fallande backar dussintals gånger över en tre månadersperiod medan en 50-dagars MA kan flytta två eller tre gånger. Under tiden kan en 200-dagars MA inte förändras alls eller skiftas högre eller lägre bara en gång.

Denna lutningsrelativitet spelar in i diagramanalys på två sätt. För det första utövar ett långsiktigt genomsnitt alltid större stöd eller motstånd än ett kortsiktigt medelvärde. Till exempel är stöd eller motstånd vid en 200-dagars MA svårare att bryta än stöd eller resistans vid en 50-dagars MA. För det andra lägger stigande och fallande backar till eller dras av stöd eller motstånd, beroende på prisets placering i förhållande till medelvärdena.

I denna hierarki har ett stigande långsiktigt medel större stöd än ett platt eller fallande medelvärde när priset handlar över nivåen samtidigt som det genererar ökat stöd än ett kortfristigt stigande eller fallande medelvärde . Omvänt har ett fallande långsiktigt medel större motstånd än ett stigande eller plattmedelvärde när priset handlar under den nivån samtidigt som det ger större motstånd än ett kortfristigt stigande eller fallande medelvärde.

Dow-komponent, Procter & Gamble (PG PGProcter & Gamble Co86. 58 +0. 08% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) bryter stöd vid 50- och 200-dagars EMAs i början av 2015 och går in i en downtrend. Den vänder sig mot snabba justerade medelvärden i mars (1) medan båda är spetsiga lägre. Ett andra test vid den nedslående 50-dagars EMA (2) utlöser en omvändning i april, medan priset genomtränger det stigande genomsnittet i de två följande testerna, som vänder sig mot den nedslående 200-dagars EMA (3 & 4), vilket ger starkare motstånd. Det fastnar sedan mellan stigande och fallande medelvärden (blå lådan), studsar fram och tillbaka som en flipperspel.

Anpassa strategier till sluttningar

Priset över stigande långa och kortsiktiga medelvärden genererar en hausseuropeisk konvergens som gynnar långsiktiga strategier, med större positioner och längre innehavsperioder. Denna tekniska anpassning är vanlig i uptrends och tjurmarknader. Priset under stigande långa och kortsiktiga medelvärden genererar en hausseamlig divergens som gynnar dip-köpmöjligheter och värdepjäser. Prishandel över medelvärden med motsatta backar signalerar konflikter, med en stigande långsiktig genomsnittlig stödjande långsidans spel medan en fallande sluttning pekar på en högre riskmiljö.

Priset under fallande långa och kortsiktiga medelvärden genererar en baissekonvergens som ger kraft till korta försäljningsstrategier, uppmuntrar till större positioner och längre innehavsperioder. Denna tekniska anpassning är vanlig i downtrends och björnmarknader. Priset över fallande långa och kortsiktiga medelvärden genererar en bearish divergens som gynnar vinsttagande och kortförsäljning. Prishandel under medelvärden med motsatta backar signalerar konflikter, med en fallande långsiktig genomsnittlig stödjande kortspel medan en stigande sluttning varnar för en övergående botten.

Dessa scenarier täcker bara en liten del av de komplexa relationerna mellan pris, glidande medelvärden och sluttning. Konflikter bör välkomnas eftersom interweaving prisstrukturer skapar kraftfulla motorer för korta och långsiktiga handelsmöjligheter. Men akta dig när du flyttar medeltalet flatline och konvergerar, och priset börjar oscillera över de smala nivåerna. Denna blandade åtgärd pekar på höga ljudnivåer som kan signalera långa perioder med svag möjlighet: kostnad.

Rörande medelvärden lättas i horisontella banor på sidledsmarknader, sänker deras värde i handels- och investeringsbeslut. Dow-komponent General Electric (GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) säljs i slutet av 2013 och spenderar 2014 slipning i sidled i ett hakigt mönster . Den korsar 50-dagars EMA mer än 20 gånger under denna period och utfärdar flera vågor av falska signaler. De 200-dagars EMA-linjerna och priset överstiger dess gränser mer än ett dussin gånger.

Bottom Line

Få aggressiv på långsidan när priset ligger över stigande långa och kortsiktiga glidande medelvärden. Bli aggressiv på den korta sidan när priset är under korta och långsiktiga glidande medelvärden. Bli defensiv när sluttningarna inte matchar, eller när priset handlar under stigande medelvärden eller över fallande medelvärden.