Ett företag kan vara en fattig investeringskandidat om det genererar en förtjänst, ett svagt kassaflöde eller en tuff balansräkning. Men det finns också andra egenskaper som kan vara stora avstängningar och harbingers av obehagliga saker att komma. Håll koll på dessa ledtrådar att den andra skon kan vara redo att släppa.

1. Saknar ett redan sänkt prognos
Det är inte ovanligt för de börsnoterade företagen att sänka den inkomstledning som de tillhandahåller från tid till annan. Företag kan göra det när den makroekonomiska situationen mörknar eller när ett företagsspecifikt problem uppstår. Med det sagt, när ett företag sätter den nya, sänkade resultatfältet är det viktigt att de rensar det och inte missar den reviderade prognosen. (Utforska de kontroverser som omger företag som kommenterar deras framåtblickande förväntningar i Kan vinstguiden noggrant förutse framtiden? )

Varför? För det andra kan företaget, om företaget inte möter den nya projiceringen, få negativ inverkan på detaljhandelns och / eller institutionernas aktieägares moral och deras förmåga att lita på förvaltningen. Med andra ord kan det leda till att aktieägare och de som sitter på staketet undrar vad framtiden kan se ut på resultatfronten. För det andra kan analytikergemenskapen sluta bashera företaget eller dess aktie som ett resultat av denna missade prognos. De kan på ett allvarligt sätt skala upp sina uppskattningar och kanske sänka sin rating på aktierna. Detta skulle i sin tur kunna påverka aktiekursen negativt.

2. Insider Försäljning Det är inte heller ovanligt för insiders i börshandlade bolag att sälja aktier i bolagets aktie. Och för att vara tydligt finns det ofta några mycket legitima skäl för ledningen att lossa sina aktier. Till exempel kan de behöva göra undervisning för sina barn, eller kanske de är i färd med att köpa ett hem och behöver pengar. Andra gånger kan en insider sälja aktier helt enkelt för att boka några vinster och / eller att diversifiera sina innehav.

Men det finns vissa gånger när viss insiderförsäljning eller transaktioner ska höja några ögonbryn, till exempel när en grupp av chefer plötsligt väljer att sälja bort en del av sina innehav. Personer som säljer en mycket stor andel eller andel av deras totala innehav kan också öka några flaggor, såväl som insiders som säljer vid eller nära 52 veckors låga. (Läs Håll ögonen på insiders och institutioners verksamhet för att se hur dessa transaktioner kan avslöja mycket om ett företag och var det är på väg.)

Verkställande direktörer som säljer nära eller i lågor verkar att säga att de tror att pengarna kan bli bättre utplacerade på annat håll. Återigen kan detta kanske vara sant och det är osannolikt att en verkställande eller insider skulle erkänna det.Avlämning av aktier i rockbottenpriser leder emellertid ibland signalen till investeringssamhället.

3. Avveckling av vägledning Det är inte alltid lätt att tillhandahålla investeringssamhället med kvartalsvisa eller årliga ekonomiska prognoser. När allt är företag är stora enheter och affärsmiljön kan förändras snabbt över tiden. Dessutom finns chansen att de förväntade intäkterna kan drivas tillbaka till framtida kvartaler eller störas upp. Det betyder dock inte att företagen inte ska försöka ge vägledning. många detaljhandels- och institutionella investerare som denna typ av handhållning.

Som sagt, en signal som problem kan vara att brygga är när ett företag plötsligt avbryter sin vägledning. Att göra det kan indikera att företaget inte har någon aning eller inte förväntar sig att få en uppfattning om när intäkterna kunde komma in. På samma sätt kan sådan tystnad signalera att makroekonomiska eller företagsspecifika krafter kan få stor inverkan på framtida intäkter , vilket gör en exakt prognos omöjlig. Varken scenariet är särskilt uppmuntrande. Men till och med bortom inkomstvägledning kan ett företag som inte är kommande och inte uppdaterar investeringsgemenskapen om dess framsteg (eller brist på det) försöka sopa dåliga nyheter under mattan. Det är inte alltid fallet, men det är något att tänka på. (För mer om vägledning, se Kan vinstguiden noggrant förutse framtiden? )

4. Utdelningssänkningar Företag som betalar utdelning kan vara en stor lockning, särskilt för inkomstinriktade investerare. Dessutom ses det faktum att ett företag betalar en utdelning ofta också som ett tecken på att ett företag har det bra. När ett utdelningsföretag plötsligt avbryter sin utdelning kan det dock indikera att företaget upplever någon form av ekonomiskt problem. Genom att stoppa utdelningen kan bolaget se en hel del försäljning av börsen och omsättningen i dess aktieägare, eftersom inkomstinriktade investerare lossar aktierna. Slutligen kan en utdelningstilldelning komma i förskott för allvarliga arbetsnedskärningar, stängning av anläggningar eller tillgångsförsäljning. (Se till att du läser vår relaterade artikel Är din utdelning i fara? och lära dig flera berättande faktorer som kan hjälpa dig att svara på denna fråga och undvika förluster.)

5. Ett stopp på återköp Om ett företag har återköpt aktier och plötsligt slutar kan det indikera att bolaget har korta pengar eller att den anser att aktierna inte är en bra investering vid den tiden. Uppriktigt sagt skulle inget scenario vara attraktivt. (För att lära känna återköpsprogram och vad de betyder för investerare, läs En uppdelning av aktieinköp .)

6. Brist på diversifiering För att lyckas och uppnå tillväxt över tiden är det viktigt att ett företag introducerar nya produkter och är innovativa. Företag som inte innoverar riskerar att bli irrelevanta om en överlägsen produkt eller förbättrad teknik träffar marknaden. Det är också mycket viktigt för ett företag att diversifiera sina produktutbud. Anledningen till detta är enkelt: om ett företag skulle hålla sig till en produktlinje eller ett litet antal linjer som slutar ånga, skulle företaget lättare kunna gå ur drift.Lång historia kort, håll utkik efter, och var försiktig med, företag som fastnar i neutral. Det innebär att företag som inte kommer ut med nya produkter eller de som satsar alla sina marker på framgången för en produktlinje. (Läs mer om Vilket är bättre: Dominans eller innovation? )

7. Branschindikatorer Företag som är verksamma inom samma bransch (till exempel bilindustrin) kan uppleva liknande trender. Om ett företag kämpar på en viss marknad kan dess konkurrent vara lika bra. Investerare bör vara på utkik efter signaler om hur företaget kan göra jämfört med andra branschaktörer. Antag exempelvis att en investerare skulle notera att en konkurrent upplevde en minskning av marginalerna i sin europeiska verksamhet. I ett sådant fall kan det antas att andra företag ser samma slags nedgång. På flipsidan kan ett företag som upplever en stor tillströmning av order från en region vara ett tecken på att andra företag i branschen upplever liknande trender. Håll koll på industrins trender, eftersom det kan signalera vad som ligger runt hörnet. (Läs mer om branschanalys i Industrihandbok .)

Bottom Line Det finns flera indikatorer utöver traditionella värderingsmetoder som kan signalera problem att komma för ett företags lager. Investerare med ett skarpt öga och en viljan att göra forskning kan kunna begränsa eller förhindra förluster. (Läs mer om att analysera specifika branscher, i vår Industrihandböcker .)