Marknadslänkade CD-skivor, även kända som index-länkade CD-skivor eller egenkapitalrelaterade CD-skivor, hänvisar till inlåningsintyg med en avkastning baserad på ett marknadsindex (t.ex. S & P 500) av aktier eller en kombination av båda. Med få undantag är huvudbeloppet på dina marknadsförbundna cd-skivor försäkrat av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) upp till högst $ 250 000.

Vid första anblicken verkar det som en bra affär som erbjuder diversifiering, marknadsbaserad avkastning och skydd av huvudmannen. Med den genomsnittliga icke-jumbo-traditionella femåriga cd-skivan betalar bara 1, 53%, enligt FDIC, låter avtalet ännu bättre. (Mer information finns i Index-Linked Deposit Certificates: Upside Potential, Low Risk .)

Marknadslänkade CD-skivor Ofta Underpresterar

Tyvärr finns det förbehåll. Enligt Wall Street Journal, efter avgifter, gränser och andra faktorer kommer till spel, marknadsförbundna cd-skivor undergraver ofta vanliga CD-skivor. Tidningen analyserade 147 marknadsförbundna cd-skivor utgivna sedan 2010 och upptäckte att 62% av dessa produkter låg underpresterande konventionella cd-skivor. Vidare betalade ungefär en fjärdedel av dem ingen avkastning alls. Även om marknadsförbundna cd-skivor kan ge bättre avkastning än traditionella cd-skivor, bör du bara överväga en sådan produkt om du fullt ut förstår och redogör för den potentiella nackdelen. Här är sex potentiella fallgropar.

Titta på dessa risker

1. Påföljder för tidig utbetalning

Om du behöver betala ut din CD innan den mognar, kan du sluta betala en styv straff. Straffet skulle kunna upphäva eventuella räntor och i vissa fall även orsaka en förlust av huvudstol, enligt Securities and Exchange Commission (SEC).

2. Avkastning Skattas som ränta

Även om din CD är kopplad till marknaden, är avkastningen på den betraktad som ränta, inte kapitalvinster. Därför är din skattesats sannolikt mycket högre än de 15% du skulle betala på långsiktiga realisationsvinster. Dessutom måste räntan deklareras årligen, även när den endast betalas vid förfallodagen. Detta komplicerar att äga en marknadsförbunden CD. Överväg att hålla din marknadsförbundna CD i ett skatteuppskjutet konto, till exempel en IRA, för att undvika att betala de årliga skatterna.

3. Upside Potential Capped

Om aktiemarknaden stiger väsentligt under hela din CD, kommer du inte att få full nytta av den ökningen. Det beror på att marknadsförbundna cd-skivor vanligtvis har en kapp på avkastning. Kepsen kan vara i form av en procentandel av någon ökning eller upp till en angiven kappgräns. Om kepsen är en procentandel av någon ökning kallas det en "deltagandegrad. "Om det är en gräns för procent av avkastningen, kallas det en" räntehatt. ”

4. Call Risk?

Vissa marknadsförbundna CD-skivor har ett samtal.Detta gör det möjligt för den utfärdande institutionen (vanligtvis en bank) att lösa in cd-skivan innan den mognar. Ditt intresse bestäms av anskaffningspriset, och det kan vara mindre än det skulle vara om cd-skivan hölls till förfallodagen. Emittenten är inte skyldig att ringa en marknadsförbunden CD. Generellt sett kommer investeringen att ringas när det är till fördel för emittenten att göra det. Om din investering kallas kan du eller inte kunna återinvestera intäkterna med samma avkastning. (Mer information finns i Callable CD: Kontrollera fina tryck .)

5. Många utdelningar

Det finns vanligtvis ingen utdelning med en marknadsförbunden CD, så återinvestering av utdelningar är sannolikt ett alternativ som det skulle vara med vanliga aktier, fonder eller andra typer av investeringar. För vissa människor är bristen på återinvestering av utdelningar en signifikant nackdel. För andra är det mindre viktigt med tanke på huvudskyddet och i många fall garanterad avkastning.

6. Nedtryckta marknadskrävande avkastning

Om din marknadsförbundna CD har en garanterad avkastning och marknaden går ner kan nettoavkastningen vara mindre än vad du skulle ha fått från en vanlig CD. Tänk på att vissa marknadsförbundna cd-skivor inte ger någon garanterad avkastning alls. Om du investeras i en sådan CD och marknaden är deprimerad under din investeringstid, får du faktiskt ingen återvändande alls - lämnar dig endast hos din ursprungliga revisor.

Bottom Line

Den största fördelen med en marknadsförbunden CD är exponering för aktiemarknaden utan risk för att du förlorar din ursprungliga revisor. Som det har noterats kan dock även huvudmannen vara i fara under vissa omständigheter. Om du köper en marknadsförbunden CD, är det lämpligt att diversifiera dina tillgångar och för att undvika högriskinvesteringar. Du bör också notera några avgifter, särskilt de som uppstår på framsidan. Som med alla viktiga ekonomiska beslut, träffa en betrodd finansiell rådgivare för att diskutera lämpligheten för den här produkten för dig.