Du har nog hört talas om de ökända Enron och WorldCom-skandalerna, men du kanske är intresserad av att lära dig historiens mindre kända storskaliga bedrägerier. Medan alla dessa svindlar har överträffats i skala av nyskapande företagsskandaler, nämns i dessa tidigare fall av bedrägerier fortfarande, eftersom vissa av dessa händelser ledde till stora förändringar i redovisningsprofessionen och införandet av nya regeringar.

- 9 ->

SE : 10 Juridisk praxis om dubious Ethics

Equity Funding Corporation of America
Equity Funding Corporation of America (EFCA) började sälja livförsäkringar i början av 1960-talet, med en innovativ vridning som kombinerar säkerheten hos traditionell livförsäkring med tillväxtpotentialen i aktiefonder. Företaget skulle sälja en fond till en kund, som då skulle låna mot fonden för att köpa livförsäkring. Denna strategi baserades utifrån antagandet att avkastningen på fonden skulle vara tillräcklig för att betala premierna på försäkringspolicyn.

Bedrägeriet började 1964, när EFCA störtade mot en tidsfrist för att slutföra och utfärda sin årsrapport. Bolagets nya mainframe-dator kunde inte producera det nödvändiga numret i tid och Stanley Goldblum, VD för företaget, beställde fiktiva bokföringsposter som gjordes i bolagets bokslut för att uppfylla tidsfristen.

Goldblum och andra anställda i EFCA fortsatte detta bedrägeri genom att skapa falska livförsäkringar för att producera intäkter för att säkerhetskopiera dessa tidigare falska poster. Företaget återförsåg sedan dessa falska policyer med ett antal andra försäkringsbolag, och till och med föll dödsfallet hos några av dessa obefintliga individer.

Bedrägeriet nått till slut mammutstorlek, med tiotusentals falska försäkringar och nästan 2 miljarder dollar i obefintliga intäkter över en flerårig period. En chockerande del av bedrägeriet var antalet anställda som deltog. Åklagare rättade framgångsrikt 22 personer och uppskattade att 50 andra hos företaget hade kunskap om bedrägerierna.

År 1973 anmälde en missnöjd anställd, som hade blivit avfyrade av Equity Funding Corporation of America, bedrägeriet till Ray Dirks, en analytiker från Wall Street som täckte försäkringsbranschen. Dirks gjorde sin egen forskning och diskuterade sedan företaget med sina kunder, varav många sålde beståndet innan bedrägeriet blev offentlig kunskap.

En annan anmärkningsvärd del av ärendet är att det ledde till inrättandet av ett nytt rättsligt prejudikat avseende domstols insiderhandel. Efter att bedrägeriet blev offentligt, censurerade Securities and Exchange Commission (SEC) Dirks för att hjälpa till och förhindra kränkningar av lagen om värdepappersbörs 1934 och regel 10b-5, som förbjuder insiderhandel.

Dirks bekämpade censuren genom flera överklaganden tills han befann sig inför högsta domstolen 1983. Domstolen bestämde sig till hans fördel och sa att ingen överträdelse inträffade eftersom Dirks inte hade någon förtroendeplikt för aktieägarna i EFCA och misslyckades inte eller få olagligt informationen.

Bedrägeriet vid EFCA anses av vissa vara det första datorbaserade bedrägeriet, eftersom skapandet av falska dokument som behövs för att säkerhetskopiera de falska politiken blev så besvärlig att företaget började använda datorer för att automatisera bedrägeriet.

Crazy Eddie Crazy Eddie var en detaljhandelskedja som drivs av familjen Antar, som började fungera som ett privat företag på 1960-talet. Bedrägeriet vid Crazy Eddie var en av de längsta spåren i modern tid, som varade från 1969 till 1987. Bedrägeri började nästan omedelbart, med ledningen av Crazy Eddie underrapportering av skattepliktig inkomst genom skimming cash sales, betalande anställda i kontanter för att undvika löneavgifter och rapportering av falska försäkringar till bolagets operatörer.

SEE:

4 History-Making Wall Street Crooks När kedjan växte i storlek, började familjen Antar att planera ett initialt offentligt erbjudande av Crazy Eddie och minska svindeln så att företaget skulle vara mer lönsamt och få en högre värdering från den offentliga marknaden. Denna strategi var en succé och Crazy Eddie gick offentligt år 1984 till $ 8 per aktie.

SE:

Grundläggande IPO: Vad är en IPO? Den slutliga fasen av Crazy Eddie-bedräget började efter IPO och motiverades av en önskan om att öka vinsten så att aktiekursen kunde flytta högre och familjen Antar kunde sälja sina innehav över tiden. Ledningen reverserade nu flödet av skummad kontanter och flyttade pengar från hemliga bankkonton och värdepapper till företagskassor och bokade kontanterna som intäkter. Systemet involverade också uppblåsning och skapande falsk inventering på böckerna och minskade leverantörsskulder för att öka vinsten hos företaget.

Bedrägeriet upptäcktes 1987, efter att familjen Antar blev avstängd från Crazy Eddie efter en framgångsrik fientlig övertagande av en investeringsgrupp. Crazy Eddie limped ihop för ett annat år innan de likviderades för att betala fordringsägare.

Eddie Antar, VD för Crazy Eddie, anklagades för värdepappersbedrägerier och andra brott, men flydde före sin rättegång. Han tillbringade tre år i att gömma sig innan han blev fångad och utlämnad tillbaka till USA Antar och två andra familjemedlemmar dömdes också för sin roll i bedrägerierna.

McKesson & Robbins

McKesson & Robbins var ett läkemedels- och kemikalieföretag i mitten av 1920-talet som lockade uppmärksamheten hos Philip Musica, en person med ett osäkert förflutet som omfattade kriminella handlingar och flera falska namn.
Under namnet Frank D. Costa hälsade Musica tillkomsten av Förenta staternas Förbud 1919 med skapandet av ett företag som tillverkade hårtoner och andra produkter med hög alkoholhalt. Dessa produkter såldes till bootleggers, som använde alkoholen att producera sprit att sälja till kunder.

Musica köpte McKesson & Robbins år 1924 med namnet F. Donald Coster, och sådde företaget med familjemedlemmar för att hjälpa till att plundra företaget. Bedrägeriet involverade falska inköpsorder, uppblåst lager och skummande pengar från bolagets försäljning och uppstod trots att Price Waterhouse var bolagets revisorer. När svindeln äntligen upptäcktes 1937 fastställde SEC att 19 miljoner dollar i fiktiv inventering var på bolagets balansräkning. Detta motsvarar ungefär 285 miljoner dollar i nuvarande dollar.

McKesson & Robbins hade en djupgående inverkan på redovisningssektorn och ledde till antagandet av generellt godkända revisionsstandarder (GAAS), inklusive begreppet oberoende revisionsutskott. En annan förändring var att ha revisorer personligen inspektera inventeringen för att verifiera dess existens.

Republiken Poyais

Poyaissvindeln var en stor skandal på 1800-talet. Denna bedrägeri var verkligen den mest uppriktiga och fantasifulla av alla, eftersom gärningsmannen Gregor MacGregor skapade ett fiktivt land i Centralamerika.
MacGregor tjänstgjorde i den brittiska armén och var involverad i olika operationer i Amerika. Under sina resor besökte han kustområdena i dagens Honduras och Belize. MacGregor hävdade att han fått ett landbidrag från en lokal infödd ledare, och vid sin återkomst till London tillkännagav den nya nationen i Republiken Poyais.

MacGregor skapade en flagga, ett vapensköld, valuta och andra trappings av en suverän nation och fortsatte sedan att sälja mark till investerare och bosättare på Londons marknader. Han utfärde också statsskulden bakom denna nya nations löfte och inducerade bosättare med glödande konton över huvudstaden och jordens bördighet.

Den första gruppen bosättare anlände till Poyais 1823 och fann ingenting utom tät djungel och övergivna skogshyllor. Tre andra sjöfart av bosättare ankom de närmaste åren och hittade en liknande situation. Sjukdom och hunger arbetade snart genom bosättarna, och nästan 200 kolonister dog.

Nyheterna nådde slutligen London och myndigheterna arresterade MacGregor. Under avvaktan på rättegången flydde han till Frankrike och försökte samma Poyais-bluff på franska investerare. MacGregor hamnade i Venezuela, där han hjälpt nationen i sin kamp för självständighet och för hans ansträngningar tilldelades en pension och generaldirekturen av den nyetablerade regeringen.

Bottom Line

Som du vet vet har företagsbedrägerier en lång och omfattande historia. Trots de bästa lagstiftningsinsatserna från olika federala regeringar verkar dessa storskaliga svindlar bara öka och eskalera.