Kortfristiga börshandlade fonder investerar i räntebärande värdepapper med löptider mellan ett och fem år. Dessa medel används för en rad olika ändamål, inklusive överlägsen avkastning mot penningmarknadsfonder, som tillfälliga insättningar för investeringskapital och som defensiva innehav under tider med hög volatilitet på marknaden. Följande var de tre största kortfristiga obligatoriska ETF: erna mätta av förvaltade tillgångar (AUM) per den 25 april 2016.

Vanguard Short Term Bond ETF

Med AUM på $ 18. 6 miljarder kronor är Vanguard Short Term Bond ETF (NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 + 0. 02% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är den största kortfristiga obligationen ETF. Fonden tar ett blandat tillvägagångssätt med sin portfölj, blandar Treasurys, investment-grade företagsobligationer och dollar-denominated skuld från supranational emittenter. Fonden behåller 89. 36% av sin portfölj i USA och diversifierar balansen på innehav med små internationella tilldelningar. Till exempel är det största innehavet utanför Förenta staterna Kanada på 1, 52%. Den största sektorns fördelning är Treasurys på 60. 24%, följd av industrier vid 14, 14% och finanssektorn vid 10. 85%.

Fonden håller skulder med löptider som sträcker sig från ett till fem år, vilket ger portföljen en genomsnittlig viktade löptid på 2,9 år och en varaktighet på 2,7 år. Förlängningen till längre löptider resulterar i koncernens högsta distributionsutbyte på 1,33% och något högre känslighet för ränteförändringar. Som det är vanligt med Vanguard ETF, hade fonden det lägsta expense-förhållandet i gruppen på 0,1%, liksom de smalaste handelsspridningarna, med i genomsnitt 0, 01%. Den ettåriga avkastningen för BSV är 1,31%.

iShares 1-3 års kreditobligation

Med en portfölj bestående av investeringskvalitetsskuld från företag, suveräna och överstatliga emittenter med treåriga maximala löptider, är iShares 1-3 års kreditobligation ETF (NYSEARCA: CSJ CSJiSh 1-3 Cr Bd105. 01 +0. 01% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) syftar till att erbjuda ett högre distributionsutbyte jämfört med jämförbara all-treasury-fonder, men det har en marginellt högre kreditrisk. Fonden upprätthåller 68. 89% av sin portfölj i USA och fördelar balansen till dollarkrediterade internationella obligationer. Kanada är näst största landinnehav på 6,05%, följt av Förenade kungariket vid 5,7%. Den största positionen är 3. 34% tilldelad Europeiska investeringsbanken, följt av en tilldelning av 2. 79% till KfW Bankengruppe.

CSJ har $ 10. 84 miljarder i AUM och en stabil genomsnittlig daglig volym på 62 dollar. 76 miljoner, vilket ger tillräcklig likviditet för institutionella affärer.Fondens genomsnittliga spridning på 0, 02% och kostnadskvot på 0, 02%, vilket är mindre än genomsnittet för kategorin, spelar viktiga roller för att maximera totalavkastningen. CSJ upprätthåller en kortfristig exponering med en vägt genomsnittlig löptid på 2, 02 år och en varaktighet på 1,9, vilket resulterar i ett fördelningsutbyte på 1, 03%. Fondens avkastning på fonden är 1,1%.

iShares 1-3 År Treasury Bond

Kortfristiga Treasurys, låg volatilitet och AUM på $ 10. 41 miljarder gör iShares 1-3 års statsobligation (NYSEARCA: SHY SHYiSh 1-3Y Trs Bd84. 21 +0. 04% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) populär hos investerare som antingen en tillfällig, kort eller lång sikt. Fonden varierar inte från sina innehav, med en 100% fördelning av tre till tre års treasurys. Dess kortsiktiga orientering återspeglas i sin genomsnittliga viktade löptid på 1,88 år och varaktigheten av 1. 8. Distributionsutbytet är 0,47%.

Den genomsnittliga dagliga volymen på $ 175. 42 miljoner ger gott om likviditet för stora transaktioner, och i kombination med spridningen av 0,01% maximerar handelseffektiviteten. Summan av handelsspridningen och kostnadskvoten på 0. 15% sätter denna fond strax bakom Vanguard Short-Term Bond ETF bland de lägsta kostnaderna i ETF-universum. Den ettåriga avkastningen för SHY är 0. 55%.

Nyckelpunkter

Investerare kan använda kortfristiga obligationsfonder för att möta olika målsättningar. För investerare som kan tolerera högre räntekänslighet, utökar BSV sin löptid för att leverera koncernens högsta distributionsutbyte. SHY levererar stabilitet och säkerhet, med 100% av portföljinnehav i kortfristiga Treasurys. För investerare som är villiga att acceptera en stegvis högre kreditrisknivå med en portfölj av obligationer med en till tre års investeringsklass, erbjuder CSJ en avkastningsfördel på 56 punkter över SHY.