Valutahandlare, både krydda och nya, fokuserar starkt sina handelsstrategier på tekniska indikatorer - glidande medelvärden och trendlinjer - när man handlar euro eller brittiska pundet. Och de tittar sällan på andra marknader för ytterligare tips i marknadsriktning. Men dessa andra marknader kan ibland hålla nyckeln till en lönsam position eller en förlorande handel på valutamarknaden.

Handledning: Ultimate Forex Guide

I många år har professionella pengarchefer tittat på sekundära marknader för att bekräfta en position. Med hjälp av avancerade kartprogram kan dessa yrkesverksamma se relationer mellan vissa marknader - avslöjar rörelser mellan investeringar i samma eller olika riktning. Några av dessa korrelationer är allmänt kända för marknaden - råolja och kanadensiska dollar eller guldterminer och australiensiska dollar. Och vissa är inte så vanliga - som den amerikanska dollarn / japanska yen och den korta räntan på japanska statsobligationer.

Låt oss ta en titt på några andra marknader som kan erbjuda insikter på potentiella valutamarknadsflyttningar.

Titta på obligationsavkastning
Tror det eller inte, valuta- och obligationsmarknaderna är mycket nära besläktade.

Riktningen för båda investeringsobjekten är allmänt beroende av ett lands ekonomiska miljö och penningpolitik. Om en ekonomi visar styrka kommer globala investerare att köpa obligationer som erbjuds av ett visst land - söker alltid stabila och höga avkastningar. Detta kommer att leda till att efterfrågan på landets valuta ökar, vilket därigenom uppskattar valutaens värde. Globala investerare som är intresserade av att investera i landet (och dess infrastruktur) måste alltid handla i landets valuta. De går hand i hand.

Detta är anledningen till att bankcheferna kommer att titta på kortfristiga obligationsräntemönster för att bekräfta en formande trend på valutamarknaden. En rörelse i en tillgång kan förutse eller bekräfta flytten i en annan tillgång. (Ta reda på vad dessa vanliga sätt är så att du kan undvika dem - och de förluster som följer. Kolla in Topp 8 sätt att förlora pengar på obligationer .)

Ett valutapar som visar upp det här förhållandet är USD / JPY-växelkursen. På valutamarknaden flyttas valutaparet USD / JPY i relativ synkronisering med korta japanska statsobligationer - i synnerhet Japans tvååriga noter. I Figur 1 kan vi se att mönstret var särskilt starkt under större delen av 2010. Under denna tid hade marknadsspekulationer sidat med en uppskattning i den japanska yenen. Med hints av en global återhämtningsupptäckt återhämtade japanska exportörer snabbare än sina motparter i USA - vilket ledde till ökad tillväxt i Japan.Som ett resultat investerade globala investerare på bättre utsikter i Asien i den japanska kortfristiga skulden. Efterfrågan bidrog till att öka den japanska yens uppskattning mot amerikanska dollar från maj till september 2010.

Figur 1

Källa: Bloomberg

Valuta Futures
Derivatinstrument - som valutaterminer - är också stora för att bekräfta kortsiktiga trender i valutakurser.

På aktiemarknaderna kommer börsmäklare och handlare att se ut mot marknadsvolymen för att bekräfta fart. Valutahandlare kommer istället att använda valuta framtida öppet intresse för att mäta marknadens efterfrågan på en viss valuta. Denna typ av information kan användas för att förutsäga framtida efterfrågan inte bara för valutor utan även varor.

Även om vissa analytiker eller strateger tittar på både icke-kommersiella och kommersiella transaktioner - nyckeln är att titta på icke-kommersiell positionering. Icke-kommersiell positionering görs vanligtvis av enheter som spekulerar på marknaden. Tricket här är att se uppdämd efterfrågan i en viss valuta för att bekräfta eller antyda i en potentiell riktning på marknaden (det vill säga två månaders öppen ränta hög i australiensisk dollar). Ett betydande intresse för en valuta betyder exempelvis att en bra del av marknaden ligger på ena sidan av marknaden - vilket gör det motsatta resultatet mer sannolikt. Om varje näringsidkare är bullish eller långt på marknaden, vad händer när alla vill sälja? (Forexmarknaden är inte det enda sättet för investerare och handlare att delta i utländsk valuta. Diskutera Valuta Futures .)

Den 19 december 2010 nådde euro bearishness en betydande 90-dagars hög. Traders satsade på dollarstyrka när EU: s skuldkris fortsatte, och de här handlarna var korta valutaterminer i euro. Denna prissättning sammanföll med valutaparet EUR / USD som faller till en teknisk supportnivå på $ 1. 3080. Kort efter att ha nått nivån, började handlare ta vinst - vilket ledde till en omsvängning av känslor. Euro styrkan fortsatte i dagarna efter det hausseiska signalen uppstod - vilket gav en 10% avkastning för eurolånga.

Figur 2

Källa: FX Intellicharts

Kredit Default Swap Markets
En relativt okänd marknad, kredit default swaps eller CDS-instrument kan vara bra för att visa långsiktigt sentiment för enskilda valutor.

Införda och mycket använda under de senaste 14 åren är kredit default swaps kontrakt som skyddar en köpare position mot en eventuell kredithändelse. Exempelvis kan en penningchef säkerställa kreditvärdet på 100 miljoner dollar i japanska statsobligationer genom att betala ett försäkringspremie. I händelse av en standard- eller skuldkris kan pengestyraren kunna återhämta värdet på sina obligationer. Så mycket som valutaterminer är kredit default swaps ett bra sätt att berätta hur bullish eller bearish marknaden är i en viss valuta.

Under Europeiska unionens skuldkris 2010 bekräftade kredit default swaps marknadens avsmakning för europeiska tillgångar - kredit default swaps (eller kostnaden för försäkring) sköt till rekordhöjningar.Industriella länder som Förenta staterna och Storbritannien, idag, har en genomsnittlig växelkurs på 50 punkter. Greklands växelkurs var över 15 gånger dessa satser under skuldkrisen. Stora skillnader mellan kreditväxelkurserna bekräftade bearish-säljare i euron då valutan sjönk med 20% på så lite som 5 5 månader.

Slutsats
När de används korrekt kan dessa marknadsindikatorer lägga till stor bekräftelse på individuella affärer - öka den övergripande investeringsavkastningen. Med den ökade sammankopplingen av de globala marknaderna idag betalar den sig för att förstå marknadsförhållandena. Och det hjälper investerare att dra stor nytta av dem. (Många spot valutakorspar handlas inte direkt mot varandra. Så här fungerar det. Kolla in Valuta Cross Triangulation . )