a:

Riskavkastningen för investeringar i aktier är möjligheten till en avkastning som är större än en riskfri tillgång jämfört med den ökade risken att inneha aktier över en riskfri tillgång. En riskfri tillgång är en med mycket liten risk i samband med den. Riskpremien för aktier är den högre avkastningen på längre sikt tillsammans med aktiemarknadens ökade volatilitet.

Den riskfria tillgången är ett hypotetiskt begrepp, eftersom det inte finns någon tillgång utan risk. Fortfarande använder investerare ofta avkastningen på USA Treasurys och obligationer som en proxy för detta koncept. Detta är det närmaste exemplet tillgängligt eftersom USA: s regering aldrig har gjort sig skyldig i skulden. Således kan en investerare inse en avkastning som är högre än det avkastning som erbjuds på USA Treasurys genom att investera i aktier. Å andra sidan tar investerare större risk genom att investera i aktier över USA Treasurys.

Investering i aktier innebär två huvudtyper av risker. Systematisk risk är risken i samband med den övergripande marknaden. Marknader är omöjliga att förutsäga och kan gå igenom perioder med hög volatilitet och osäkerhet. Under perioder med hög volatilitet tenderar aktiens rörelser att bli korrelerade. Det innebär att lagren i allmänhet rör sig i samma riktning. Denna typ av risk kan inte skyddas mot genom diversifiering. Endast mer komplexa säkringsstrategier kan skydda mot denna typ av risk, vilket i sista hand kan minska totalavkastningen.

Unsystematisk risk är möjligheten att en enda aktie eller tillgång faller i värde. Denna risk kan minskas genom diversifiering. Det finns många sofistikerade och effektiva strategier för att minska osystematisk risk, inklusive modern portföljteori (MPT).