Innehållsförteckning:
Beta är ett mått som används vid grundläggande analys för att bestämma volatiliteten hos en tillgång eller portfölj i förhållande till den övergripande marknaden. För att beräkna beta av en säkerhet måste kovariansen mellan återgången av säkerheten och avkastningen på marknaden vara känd, liksom variationen i marknadsavkastningen.
Hur man beräknar Beta
Formeln för beräkning av beta är kovariansen för en tillgångs avkastning med referensens avkastning dividerat med avvikelsen av referensens avkastning under en viss period.
På liknande sätt kan beta beräknas genom att först dela säkerhetens standardavvikelse av avkastningen med referensens standardavvikelse för avkastningen. Det resulterande värdet multipliceras med korrelationen mellan säkerhetens avkastning och referensens avkastning.
Till exempel vill en investerare beräkna beta av Apple Inc. (AAPL) jämfört med SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Baserat på data under de senaste fem åren är korrelationen mellan AAPL och SPY 0. 83. AAPL har en standardavvikelse på avkastning på 23,42% och SPY har en standardavvikelse på avkastning på 32,21%.
Beta av AAPL = 0. 83 x (0. 2342 ÷ 0. 3221) = 0. 6035
I detta fall anses Apple vara mindre volatilt än den börsnoterade fonden (ETF) som beta- 0. 6035 indikerar att aktien teoretiskt upplever 40% mindre volatilitet än SPDR S & P 500 Exchange Traded Fund Trust.
För ett annat exempel, förutsäga att investeraren också vill beräkna beta av Tesla Motors Inc. (TSLA) i jämförelse med SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Baserat på data under de senaste fem åren har TSLA och SPY en kovarians av 0. 032 och variansen av SPY är 0. 015.
Beta av TSLA = 0. 032 ÷ 0. 015 = 2. 13
Därför är TSLA teoretiskt 113% mer flyktig än SPDR S & P 500 ETF Trust.
Vad är formeln för beräkning av bruttovinstmarginalen i Excel?
Förstå grunderna för bruttovinstmarginalen inklusive tolkningen som ett mått på lönsamhet och dess beräkning med hjälp av Microsoft Excel.
Vad är formeln för beräkning av snabbförhållandet i Excel?
Förstå grunderna för snabbförhållandet, inklusive hur det används som ett mått på ett företags likviditet och hur man beräknar det i Microsoft Excel.
Vad är formeln för beräkning av kapitalet till riskvikt för en bank?
Ta reda på mer om kapitalet till riskvägda tillgångar, vad förhållandet mäter och den formel som används för att beräkna en banks kapitaltäckningsgrad.