För de som är intresserade av en karriär i Wall Street finns det ett antal roller som kan vara av intresse, bland annat näringsidkare, analytiker och investmentbanker. Många vill vara investmentbanker, dras av de höga och snygga lönerna som dessa jobb erbjuder. Så vad gör investeringsbanker? I huvudsak är de företagsekonomiska rådgivare.

Wall Street har lockat världens värld efter finanskrisen 2007 och dess roll i krisen har lett till större granskning och lagstiftning för finanssektorn. Krisen, som kom till huvudet efter investeringsbanken Lehman Brothers inlämnad till konkurs i september 2008, exponerade Wall Street underbelly. Trots att lusten att vara en så kallad Wall Street-mästare i universum har blivit tarnished något som ett resultat, är karriärerna på Wall Street fortfarande ett tecken för högskoleexamen.

Investeringsbankens roll

Investeringsbanken agerar på kapitalmarknadsrådgivningskapacitet för företag och regeringar, istället för att hantera enskilda investerare direkt. Investeringsbanker hjälper sina kunder att samla in pengar på kapitalmarknaderna, tillhandahålla olika finansiella rådgivningstjänster och bistå med fusioner och förvärvsverksamhet. När kapitalmarknaderna fungerar bra, så tenderar investeringsbanker att göra det bra eftersom de kan generera mer intäkter från alla aktiviteter som de åtar sig. ( Relaterad Finansiell karriär: Investeringsbankjobb)

Arrangering av finansiering

Om ett stort företag vill bygga en fabrik och ser ut att emittera obligationsfinansiering för att finansiera sin expansion, kan den söka hjälp av en investmentbanker. På samma sätt, om en regering vill finansiera byggandet av en flygplats, motorväg eller annat stort kommunalt projekt, kan det fungera med en investmentbanker att utfärda obligationer för att samla kapital. I ett sådant fall skulle investeringsbanken planera utgivningen av obligationer, prissätta obligationsemissionen så att det finns tillräckligt med efterfrågan på obligationerna, arbeta med emittenten för att hantera den amerikanska värdepappers- och utbytesavdelningen (SEC) som krävs för att emittera obligationerna, och hjälpa till att sälja obligationerna.

Investeringsbanken spelar också en roll när det gäller att ordna kapitalfinansiering. Antag att ett företag beslutar att det behöver mer pengar att växa och beslutar att samla in medel genom att gå in för ett första offentligt erbjudande eller IPO. En investmentbanker skulle sammanställa ett prospekt som förklara villkoren för erbjudandet och de risker det bär, hantera emissionsprocessen med SEC och hjälpa till att prissätta erbjudandet. Aktierna bör prissättas rätt. Om de är prissatta för höga kanske inte allmänheten är intresserad av att köpa dem. Om de är prissatta för låga kan investeringsbanken lämna några pengar på bordet som det kunde ha genererat för sin kund.

Underwriting-avtal

I samband med att kapitalmarknadsfinansieringen för sina kunder arrangeras, genomför investeringsbankerna vanligtvis avtalen om avtalen. Det innebär att de hanterar risken i processen genom att köpa värdepapperen från emittenterna och sälja dem till allmänheten eller institutionella köpare. Investeringsbanker köper värdepapper till ett pris och lägger sedan till en uppräkning i försäljningspriset och därigenom genererar en vinst som kompenserar för den risk de tar på sig. Denna spridning är försäkringsspridningen. Vanligtvis arbetar en ledande investeringsbanker med en grupp investeringsbanker, kallad syndikat, att underteckna ett problem så att risken sprids ut bland dem.

Underomfattaren fungerar ibland bara som ett mellanmål i marknadsföringen av avtalen och sätter i bästa försök att marknadsföra värdepapperen, men tar inte på sig försäkringsrisken. Investeringsbankerna har i detta fall möjlighet att sälja värdepapper och betalas på provision för det faktiska antalet värdepapper de säljer.

Privata placeringar

Istället för att ta ut kostnaden för ett offentligt erbjudande, hjälper ibland bankerna till att deras kunder tar upp kapital genom privata placeringar. De kan till exempel placera ett erbjudande om obligationer med en institutionell investerare som ett försäkringsbolag eller en pensionsfond. Detta är oftast ett snabbare sätt att samla in pengar eftersom det inte finns något behov av att registrera denna typ av erbjudande med SEC. Regeringen anser institutionella investerare att vara mer sofistikerade än enskilda investerare, så det finns färre regler för privata placeringar.

Fusioner och förvärv

Ett annat område där investeringsbanker spelar en roll är när ett företag vill köpa ett annat företag. En investmentbanker ger råd om hur företaget ska gå om förvärvet, inklusive prissättningen av erbjudandet. Detta innebär att värdera det riktade bolaget och komma fram till ett pris som representerar sitt värde. På andra sidan affären måste företag som lägger sig till försäljning också behöva investera bankirer för att utvärdera priser och erbjudanden. Ibland kan sammanslagningar och förvärv innebära långa strider.

Konfliktskonflikt

Även som investeringsbanker hjälper till att feta hjul på kapitalmarknaderna, har de lockat kritik. För det första har legitimiteten för Wall Streets aktieforskning ifrågasatts, eftersom investeringsbanker har sagt till pressanalytiker att gynna värdepapper till förmånligt sätt, så att de behaga sina kunder för att skapa investment banking. SEC har infört lagstiftning för att hantera sådana intressekonflikter mellan ett företags investeringsbankverksamhet och dess värdepappersforskningsverksamhet.

En annan intressekonflikt kan inträffa när investeringsbanker, som har tillgång till konfidentiell information från kunder som är relaterade till deras affärer och utsikter, kan skicka information till företagets handlare. Traders kan använda denna insiderinformation till en orättvis fördel när de handlar med investerare som inte har samma information.

Bottom Line

I en kapitalistisk ekonomi spelar investeringsbanker en roll för att hjälpa sina kunder att skaffa kapital för att finansiera olika aktiviteter och öka deras verksamhet. De är finansiella rådgivande mellanhänder som hjälper priskapital och fördelar det till olika användningsområden. Medan denna verksamhet hjälper till att släta kapitalismens hjul har investeringsbankernas roll kommit under granskning, eftersom det finns viss kritik att de betalas för mycket i förhållande till den tjänst de tillhandahåller.