a:

Hinder för inträde på marknaderna för finansiella tjänster omfattar licensrätt, kapitalkrav, tillgång till finansiering, efterlevnad av lagstiftning och säkerhetshänsyn. Bland olika marknadssektorer har sektorn för finansiella tjänster ett unikt komplicerat förhållande till konkurrens och hinder för tillträde. Detta beror till stor del på två faktorer: uppfattningen av banker och andra finansiella intermediärer som drivkraft bakom ekonomisk stabilitet eller instabilitet och en rådande teori bland många politiker att "överdriven konkurrens" i finansiella tjänster är skadlig för den totala sektorns effektivitet.

Teori och tävling

Många neoklassiska och frimarknadsekonomer har hävdat att ökad konkurrens inom finansiella tjänster skulle leda till lägre kostnader och förbättrade effektiviteter. Dessa argument hävdar att incitamenten för fri konkurrens kan skapa en atmosfär bland finansiella intermediärer som skulle förbättra kvaliteten, kundresponsen och produktinnovationen. De teoretiska modellerna av Besanko och Thakor (1992) föreslår vidare att finansiella produkter och kapitalstrukturer är heterogena och en avkopplande avträdeshinder skulle leda till minskade lånekostnader och ökade räntor på kassakonton. Detta skulle i slutändan leda till högre tillväxttakt i den större ekonomin.

Det bredare akademiska och politiska samhället hävdar emellertid att konkurrens och stabilitet inte är helt korrelerade med finansiella tjänster. Några tyder på att franchisevärdet är viktigt för att upprätthålla incitament för försiktigt beteende. Det ger inte bara utrymme för finansiella tillsynsmyndigheter att balansera utträde och inträde i branschen utan tvingar snarare genomförandet av stabilitetsmedvetna regler. Denna synvinkel är särskilt stark när den tillämpas på bankverksamhet, där marknadskoncentrationen kan göra att bankerna väljer att driva säkrare utlåningspraxis.

Typer av hinder för inträde

De specifika hinder för tillträde som finns finns olika inom olika finansiella tjänster. Barriärerna för nya banker är till exempel annorlunda än hinder för nya mäklare eller försäkringsbolag. Många skillnader finns också i olika stater, länder och ekonomiska klimat. Det är allmänt accepterat att teknik och globalisering förändrar konkurrensens karaktär inom sektorn för finansiella tjänster, utan överenskommelse om vad dessa förändringar kan medföra.

Det är generellt mycket dyrt att skapa ett nytt finansiellt företag. Höga fasta kostnader och stora sänkta kostnader vid tillverkningen av grossistfinansiella tjänster gör det svårt för nybörjare att konkurrera med stora företag som har skalförbättringar.Det finns regleringsbarriärer mellan affärsbanker, investeringsbanker och andra institutioner och i många fall är kostnaderna för överensstämmelse och hot om tvister tillräckliga för att hindra nya produkter eller företag att komma in på marknaden.

Kostnader för överensstämmelse och licensiering är oproportionerligt skadliga för mindre företag. En finansiell leverantör av storkapital behöver inte allokera så stor andel av sina resurser att det inte löser problem med Securities and Exchange Commission (SEC), Sanningen i utlåningslagen (TILA), Fair Debt Collection Practices Act (FDCPA), Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) eller en mängd andra organ och lagar.

Det bör noteras att avregleringsrörelser i finansiella tjänster var starka för perioden 1980-2007. En studie från USA av avgreningsreglering från 2003 visade att avskaffandet av intrastat- och interstate banking-restriktioner följdes av "bättre resultat av realekonomin". Statens ekonomier växte "snabbare" och "makroekonomisk stabilitet förbättrades."

Bekymmer om avreglering återuppstod i efterdyningarna av finanskrisen 2008. Huruvida ökad granskning eller reglering av leverantörer av finansiella tjänster skapar oönskade hinder för tillträde är föremål för stor debatt.