Vanguard High-Return Corporate Fund ("VWEHX") är en skräpobligationsfond som investerar i en bred portfölj av räntebindningar under investeringsklass som erbjuds av företag. Fonden tenderar att investera i högkvalitativa skräpobligationer för att maximera månatlig utdelningsinkomst, men begränsa övergripande portföljrisk. Att skydda investerare mot de potentiellt signifikanta förlusterna i samband med kreditvärden är ett primärfondsmål.

Förvaltas i 1978, hanterar denna 18 miljarder dollar fond övergripande risk genom att investera i noter som täcker ett brett utbud av löptider och skulder. Fondens löptid på 4,2, per den 31 mars 2016, gjorde det till en måttligt riskabel investering och föreslog att det kunde förväntas falla i värde med cirka 4,2%, med en räntehöjning på 100 punkter priser. VWEHX hade ungefär 47% av sina tillgångar som placerades i obligationer som "Moody's" Ba ", och en annan 34% i obligationerna" B. " Återstående tillgångar placerades i en kombination av värdepapper med lägre rating, kontanter och andra noter.

Med tanke på fluktuationerna i efterfrågan på högavkastningsobligationer samt ökningen av standardräntorna under de senaste fem åren har avkastningen på skräp-obligationer medfört varit volatil. En undersökning av fondens månatliga avkastning under denna tid har visat denna trend och kan hjälpa till att ge en historia om förhållandet mellan risk och belöning i skräpobligationer.

Avkastning Lägg till avkastning

Medan aktiekurserna i högavkastningsobligationsfonder kan fluktuera betydligt, blir den ökade risken som följer av att investera i dessa fonder belönad med större utdelningar. Utdelningsavkastningen på denna fond från 2011 till 2015 har nått upp till 7,5% och sjunkit så lågt som 5,5%. Det innebär att investerare i fonden har fått ungefär en extra 0,5% avkastning varje månad i form av utdelning. Dessa utdelningar har hjälpt till att öka den totala avkastningen som aktieägarna sett under en tidsram som bevittnade aktiekursnedgången med 3%. Om utdelningar läggs till ekvationen, returnerade fonden mer än 32%.

Januari, April och oktober Vinnande Streaks

Under de senaste fem åren har månaderna januari, april och oktober haft otroliga framgångsrika framgångar. Under denna tid uppvisade januari en genomsnittlig avkastning på 0,9%, april levererade en genomsnittlig avkastning på 0,7% och i oktober rapporterades en genomsnittlig vinst på 2,2%. Mest imponerande är konsistensen av avkastning under dessa tre månader. Januari och oktober har levererat sju raka år av vinster, medan april har redovisat vinster på nio på varandra följande år.

Åtta förlorande månader 2015

År 2015 var en historiskt svagare för skräpfonder, eftersom VWEHX redovisade en totalavkastning på -1.4%. Samtidigt som 2015 blev en relativt bra start sjönk aktiekursen stadigt från maj till december. Fonden levererade förluster under åtta av de 12 månaderna 2015, vilket innehöll sju av dem under perioden maj till december. Under den tiden föll fondens aktiekurs totalt 8%.

Förlust vid årets slut

oktober och januari har varit starka aktörer för VWEHX, men månaderna däremellan har varit relativt svaga. Årets slut har varit en traditionellt svagare period, eftersom investerare tenderar att flytta pengar ut ur marknaderna för att förbereda skattejobb och semestershoppar. November har varit årets svagaste månad, i genomsnitt en förlust på ungefär 1, 1%, medan december har gjort blygsamt bättre genom att lägga ut en förlust på drygt 0,1%.

För det mesta positiva avkastningen 2012

År 2012 visade fonden leverera flera månaders vinster. Sammantaget såg fondens aktieägare aktiekursen med 7%, medan den totala avkastningen var 14%. Det var 10 månader under året som såg en positiv avkastning, där fonden endast visade förluster i mars och maj.