De ljusstickmönster som många handlare litar på för ledtrådar om marknaden kan ha mycket färgglada namn. Kanske är ingen mer beskrivande än den "hängande mannen". "

Den hängande mannen är en typ av ljusstake - ett diagram som visar höga, låga, öppnings- och slutpriser för en säkerhet för en enda dag. Ljusstakar speglar effekten av investerarnas känslor på säkerhetspriser och används av tekniska analytiker för att bestämma när de ska gå in och ut.

Lysstake kartläggning bygger på en teknik som utvecklats i Japan på 1700-talet för att spåra priset på ris. (Förutom den hängande mannen finns det många kortfristiga handelsstrategier baserade på ljusstamsmönster, som det svimmade mönstret, harami-, harami-korset och kvällsstjärnan.)

Termen "hängande man" uttrycker inte bara ljusstaken s oskärlig form, som ser ut som ett huvud ovanpå en dangling kropp, men också det olyckliga ödet för en aktie, valuta eller annan tillgång som tidigare hade uppstått.

Medan man baserar ett köp eller försäljning uteslutande på ett hängande manmönster kan det vara ett riskabelt förslag, många anser att det är en viktig bevisning för att marknadssynet börjar vända mot investeringsfordonet.

Den hängande mannen förklaras

Som med andra ljusstakeformationer använder den hängande mannen visuella representationer av aktiens öppnings- och slutkurs på en viss dag, såväl som dess höga och låga. Den hängande mannen uppträder när två huvudkriterier är närvarande: För det första har tillgången varit på en uptrend; För det andra, i ljuset bildar sig ljuset i form av en ganska kort låda (den "verkliga kroppen") på en lång pinne ("nedre skuggan"). En liten övre skugga kan eller kanske inte förekomma ovanför kroppen.

Vad betyder detta, exakt? Även om efterfrågan har drivit aktiekursen högre i minst några dagar, öppnade den plötsligt med en betydande avyttring. Köparna lyckades sedan ta tillbaka priset nära sin ursprungliga nivå före stängningsklockan. Medan beståndet inte slutade dagen mycket lägre än var det öppnade (eller kanske till och med något högre), är den första försäljningen en indikation på att allt fler investerare tror att priset har nått toppen. För troende i ljusstakehandel är det här en bra tid att förkorta sin ställning inför en nedgång.

Figur 1

Den hängande mannen kännetecknas av en liten "kropp" ovanpå en lång nedre skugga. Skuggan nedan bör vara minst dubbelt så lång som kroppen.

Figur 2

Diagrammet nedan visar ett hängande manmönster som bekräftas av närvaron av ett långt rött (eller svart) ljus följande dag.

Tänk på att även om handlare ofta räknar med ljusstakeformationer för att upptäcka rörelsen för enskilda bestånd, har den en mycket större tillämpning. Det är lika lämpligt att använda verktyget när man tittar på ett marknadsindex som exempelvis S & P 500 eller Dow Jones Industrial Average.

Den hängande mannen, tillsammans med andra ljusstakeformationer, är också ett sätt att granska flyktiga tillgångar andra än aktier. På valutamarknaden är vissa investerare beroende av denna typ av teknisk analys för att hjälpa till att förutse riktningen för världsvalutorna.

Distinguishing Features

Vad som kan se ut som en viss ljusstakeform avståndet, mäter ofta inte när man tittar närmare. Mer avancerade handlare kommer vanligtvis att leta efter specifika detaljer i mönstret för att underbygga en sann hängande man.

En av de viktigaste indikatorerna är längden på den nedre skuggan. Om det är ett verkligt hängande manmönster, kommer den här tunna vertikala linjen att vara minst två gånger så lång som kroppen. Med andra ord måste det finnas en signifikant avyttring följt av en sena dagbrist som ger priset nära sitt öppningsmärke.

Thomas Bulkowskis "Encyclopedia of Candlestick Charts" antyder att ju längre den lägre skuggan är, desto mer meningsfull blir mönstret. Med hjälp av historiska marknadsdata studerade han cirka 20 000 hängande manformer. I de flesta fall överträffade de med långsträckta skuggor de med kortare.

Vissa näringsidkare kommer också att leta efter stark handelsvolym under breakoutperioden tidigt på dagen; Bulkowskis forskning stöder också denna uppfattning. Av de många ljusstake han analyserade var de med tyngre handelsvolymer bättre prediktorer än de med lätt handel.

Kanske lika viktigt som ovanstående är närvaron av ett bekräftelsestag dagen efter att en hängande man dyker upp, vilket kan manifestera sig på några olika sätt. Ett sätt är att leta efter en "gapöppning" när tillgången startar nästa handelsdag lägre än föregående stängning. Ett annat sätt är att titta på slutkursen dagen efter att den hängande manbildningen visas. Om aktien eller annan omsättningsbar tillgång stängs, tenderar handlare som använder teknisk analys att vara mer självsäker i en nedgång framåt. Enligt Bulkowski försvårar sådana händelser en prissvingning så ofta som 70% av tiden.

Det är värt att notera att den hängande människans färg inte spelar någon roll för många av dess anhängare. Vissa tror att en svart låda (eller en röd, beroende på vilken programvara som används) lägger till ljusstakens prediktiva kraft något, medan andra hävdar att det är en virtuell icke-faktor.

En fråga om tillförlitlighet

Den hängande mannen är ett av de mest använda stearinljusmönstren i investeringsvärlden, så det har tydligt sina anhängare. Detta gör det inte nödvändigtvis en pålitlig indikator på en prissättningstid, dock; konsensusen skulle föreslå att det är en mild-till-rättvis prediktor, i bästa fall.

Bulkowski är bland dem som känner att den hängande människans bildning är i sig själv odependibel.Enligt hans analys fortsätter den uppåtgående prisutvecklingen en liten majoritet av tiden då den hängande mannen visas på en ljusstake.

Det finns en viktig tillvägagångssätt här: När den nedre skuggan är överdriven eller om det finns ett bekräftelsestear blir det ett mycket mer användbart verktyg. Om du är tålmodig och letar efter en lägre öppnings- eller slutkurs dagen efter sjunker chanserna för prisomkastning att öka betydligt.

Bottenlinjen

Närvaron av ett hängande manmönster är ett av de mest kända och vanliga ljusstickmönstren runt. Ändå är formen i sig en relativt svag indikator på att den uppåtgående trenden håller på att sluta. När investerare väntar på ett bekräftelse ljus dagen efter är chanserna mycket större att en nedgång faktiskt tar tag i.