Slutna medel är inte så populära som öppna fonder. Enligt Morningstar Inc. har stängda fondmedel 262 dollar. 1 miljard i tillgångar, jämfört med öppna fonder som har $ 12. 7 biljoner i tillgångar.

Grunderna

En sluten fond uppbär en viss summa kapital via ett inledande offentligt erbjudande (IPO). När ett fast antal aktier har utfärdats finns inga ytterligare aktier tillgängliga. När försäljningen av aktier är avslutad handlas fonden på en börs, som New York Stock Exchange (NYSE) eller NASDAQ. En sluten fond hanteras aktivt och brukar fokuseras på något specifikt, till exempel en sektor, industri, blåpapperslager, kommunala obligationer eller råvaror. Prestationen av en sluten fond är baserad på de underliggande tillgångarnas resultat samt efterfrågan (eller brist på det) för fonden. (För mer, se: En introduktion till slutna fonder .)

En sluten fond är ett offentligt erbjudande, så det måste registreras hos Securities and Exchange Commission (SEC). Eftersom fonden aktivt förvaltas av en investeringsrådgivare, måste denna investeringsrådgivare också registrera sig hos SEC.

Med en sluten fond måste investerare sälja aktier till det aktuella marknadspriset. Detta skiljer sig från en öppen fond där fondens aktier är prissatta till substansvärde (NAV). En sluten fond kan handla med premie eller rabatt, vilket ofta beror på flera faktorer, inklusive optimism (eller pessimism) i investeringsrådgivaren, förväntade framtida avgifter och kostnader, hävstångseffekt, likviditet och de underliggande tillgångarna. Hävstångseffekt är en viktig faktor. Om en sluten fond tar på sig mer hävstång kommer det att leda till tillgång till mer kapital och potentialen för högre avkastning. Å andra sidan kan det också leda till brantare förluster. Leveranspositioner tenderar inte att fungera bra när marknaden spår lider. Denna situation kan bli ännu värre om räntorna går högre, vilket gör skulden svårare att betala. (För mer, se: Vad är en ömsesidig fondens NAV? )

Avslutade fondoptioner

Finansiella rådgivare som vill rekommendera slutna medel till kunder kanske vill överväga de som har stått emot tidstestet. Här är några exempel.

Adams Diversified Equity Fund, Inc. (ADX ADXAdams Dvsf Eq15. 78 + 0. 45% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )

Adams Diversified Equity Fund var tidigare känd som The Adams Express Company. Det har funnits sedan 1929 och dess fokus ligger på U. S. tillväxtstockar.

Kostnadsförhållande: 0. 66%

Topp fem innehav (nettotillgångar inom parentes):

Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 58 + 1. 21% Skapat med Highstock 4 2. 6 ) 5. 2%

Adams Natural Resources Fund, Inc.(PEO PEOAdams Nat Res20. 00 + 1. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) 3. 3%

Walt Disney Company (DIS DISWalt Disney Company100. +1. 69% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) 2. 6%

Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 027. 50-0. 48% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ) 2. 5%

Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 34-0. 02% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) 2. 5%

Gabelli Equity Trust Inc. (GAB GABGabelli Equity Tr6. 06 + 0. 61% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )

Gabelli Equity Trust fokuserar på den långsiktiga tillväxten av kapital med inkomst som ett sekundärt mål. Fonden försöker investera i undervärderade företag som erbjuder över genomsnittlig tillväxtpotential. Gabelli Equity Trust har funnits sedan 1986. (För mer, se: Låsa upp värde i slutna fonder .)

Kostnadsförhållande: 1. 33%

Topp fem innehav: > Rollins Inc. (ROL

ROLRollins Inc45. 04-0. 53% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) 2. 58% Honeywell International Inc. (HON

HONHoneywell International Inc145. 66 + 0. 48% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) 2. 12% American Express Company (AXP

AXPAmerican Express Co96. 39-0. 04% < Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) 1. 90% DIRECTV (DTV DTVDTE Energy Co55. 52 + 0. 93%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 >) 1. 81% MasterCard Incorporated (MA MAMasterCard Inc150. 24 + 0. 64% Skapat med Highstock 4. 2. 6

) 1. 60% Allmänna amerikanska investerare Company, Inc. (GAM GAMGenl Am Inv Co36. 47 + 0. 50%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) Allmänna amerikanska investerare Företaget genomför en bottom-up aktieplockningsstrategi över globala marknader. Det har funnits sedan 1927. Kostnadsförhållande: 1. 10% Topp fem innehav:

TJX Companies, Inc. (TJX

TJXTJX Företag Inc68. 49-0. 16% > Skapat med Highstock 4. 2. 6

) 7. 1%

Apple Inc. 4. 0% Costco Wholesale Corporation (COST COSTCostco Wholesale Corp165. 26-0. 71% > Skapad med Highstock 4. 2. 6 ) 3. 8%

Arch Capital Group Ltd (ACGL

ACGLArch Capital Group Ltd95. 45 + 1. 01% Skapat med Highstock 4. 2 .6 ) 3. 7% Gilead Sciences Inc. (GILD

GILDGilead Sciences Inc72. 41-1. 43% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) 3. 6 % MFS Charter Income Trust

(MCR MCRMFS Charter Income8. 58 + 0. 35% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )

MFS Charter Income Trust söker hög löpande inkomster och anser även kapital appreciering. Av fondens profil: "Förtroendet investerar lika i de tre sektorerna av räntebärande värdepapper: skuldförbindelser emitterade av utländska regeringar, värdepapper emitterade av den amerikanska regeringen och höga avkastning av fast räntebärande värdepapper. "Vad beträffar kreditkvaliteten är den högsta exponeringen för B-klassade obligationer (35,01% av nettotillgångarna). Den genomsnittliga effektiva löptiden för fonden är 7,11, med en genomsnittlig effektiv löptid på 5 46 år. Fonden har funnits sedan 1989 och har en kostnadsandel på 0.87%. (För mer, se: 20 Investeringar: Avslutad investeringsfond .) Bottom Line Avslutade fonder kanske inte är lika populära som öppna fonder, men de är fortfarande erbjuda diversifierad exponering för hög tillväxtpotential och höginkomstinvesteringar. Var uppmärksam på hävstångseffekter och kostnadsförhållanden. Högre hävstång är lika med högre potential men ökad risk också. En hög kostnadskvot kan äta i inkomst. Dessutom, i stället för att bara titta på vad fonden spårar i allmänhet, se till att undersöka en fondens innehav. Om de är aktier, är dessa företag i heta industrier? Är övre och nedre raden växande årligen? Finns det konsekvent kassaflödesgenerering? Vad är företagets skuldsättningsgrad? Har aktien sett senaste prismomentet? Om fonden investerar i högavkastningsobligationer, erbjuder den hög potential. Men högre avkastningsobligationer är också högre risk, varför avkastningen är hög. Du blir belönad för att ta på den risken. Fonderna ovan listades här av en anledning, vilket är deras förmåga att motstå tidstestet, inklusive några mycket svåra marknader. Detta indikerar kvalitetshantering. (För mer, se:

Öppna dina ögon till slutna fonder .) Dan Moskowitz äger inte aktier i någon av de ovannämnda fonderna eller aktierna.