Den stora delen av finansiell litteratur handlar om när man ska köpa ett lager och hur man får en affär. Antagandet verkar vara att tiden att sälja är självförklarande. Sanningen är att försäljningen är lika viktig och intensiv en operation som att köpa. I den här artikeln kommer vi att titta på de viktigaste punkterna du bör tänka på när du säljer en investering.

Skäl till försäljning
Generellt vill investerare kompensera vinster tills de kan realisera dem i en lägre skattesats. När du är till din förtjänstpremie kommer till exempel inkomstinkomster att beskattas strängare än när du är pensionär. Följaktligen finns det bara några skäl att sälja före den tiden.

Den vanligaste orsaken är att justera din portfölj. Det finns många anledningar att en portfölj kan bli obalanserad eller olämplig för dina investeringsmål. Detta kan vara en livsstilsförändring som äktenskap, skilsmässa, pension, födelse av ett barn eller bara en oavsiktlig koncentration av kapital i en sektor.

Att lägga alla dina aktier i en sektor - eller till och med lägga alla dina pengar till en viss risknivå av investeringar - är ett farligt spel. Diversifiering genererar allmänt chansen att du kommer att förlora allt på en gång, men du måste vara försiktig så att du inte överdiversifierar, vilket kommer att hindra din portföljs tillväxt. När din portfölj behöver diversifieras eller, när det gäller överdiversifiering, omriktas, är målet att uppnå så få avgifter och skatter som möjligt samtidigt som förändringarna görs. Vi kommer att titta på hur man gör det inom kort.

Den andra anledningen till att sälja en investering är att frigöra kapital - huruvida du ska göra en betalning på ett hus, finansiera ditt nya företag, betala för större operation eller ta en semester. Det bästa sättet att frigöra kapital är att inse förluster för att kompensera dina vinster. Om du har två investeringar - en som har upplevt vinster och en annan som har drabbats av förluster - kanske du vill sälja dem båda för att undvika att ha en total vinst som är föremål för kapitalvinstskatt.

Om du verkligen behöver pengarna, låt inte skatter hålla dig från att sälja. Om ditt enda andra alternativ är ett lån, då är du bättre att äta skatten, förbannar regeringen och sparar dig år av höga räntebetalningar. När det gäller att höja kapital, se till att du beräknar hur mycket du ska betala i skatter och avgifter, och kontrollera att du kommer att få det belopp du behöver när allt är sagt och gjort.

Skäl att inte sälja
Att sälja på grund av dåligt kvartal eller grovt år är en av de värsta orsakerna till att sälja en investering. Förutsatt att due diligence har gjorts och investeringen är bra är dåliga kvartaler när du ska köpa mer. Dips i priset på ett fast bolag kan orsakas av ett antal faktorer som inte är relaterade till företagets prestation, såsom en branschövergripande korrigering, en björnmarknad, rykten eller investerarpanik - för att bara nämna några.Om du reagerar efter ett dåligt kvartal, reagerar du på gammal information - skadan har redan gjorts och reparationer pågår. En liten bit av stoicism kommer att gå långt mot att stärka din portfölj och dina färdigheter som en investerare.

En annan tvivelaktig motivation att sälja är att lossa eller betala på arvade investeringar. Investerare känner sig ofta mindre gynnsamma mot dessa investeringar eftersom de inte valde dem och därmed reagerar mer hård på prisfluktuationer än vad de skulle under andra omständigheter. När du förvärvar aktier, raderas de tidigare kapitalvinsterna. Det betyder att även om aktierna är stillastående, har du fortfarande en skattefri kapitalkälla som du inte betalat för. Om de minskar i värde, får du en skatteminskning tillsammans med huvudstaden från att sälja dem. Om de stiger i värde, har du inget att klaga på. Bara för att du har en kontantko, men betyder inte att du borde slakta den. Håll kvar på ärftliga aktier tills du behöver dem eller skicka dem på dig själv.

Försäljningsmekanismen
Det första du ska titta på när du säljer en investering är de avgifter du måste betala. Om du använder en mäklare eller håller aktierna i ett high-end mäklarfirma, finns det inget som hindrar dig från att överföra dem till en mäklare för att begränsa dina avgifter och öka dina vinster.

Skatter är din nästa angelägenhet. Vi har redan diskuterat balansera dina vinster och förluster för att minimera dina skatter. Den sista kaninen som kommer ut ur hatten är konsten att specificera aktier. Försäljningen är först i första omgången (FIFO) om inte annat anges. För en investerare med en stabil portfölj kan FIFO-försäljningsmetoden vara ofördelaktig ur skattemässig synvinkel. Du vill alltid sälja de aktier som du betalat mest för och skjuta upp att realisera de större realisationsvinsterna på billigare aktier så länge du kan.

Låt oss säga att du har en klockportfölj där du köper 50 aktier i ett fiktivt firma som heter Harry's Edible Life Preservers Inc. (HJÄLP) varje år. Under fyra år betalar du $ 10, $ 15, $ 20 respektive $ 15 per aktie.

Plötsligt behöver du $ 1, 200 för en nödsituation, och det händer bara att Harrys aktier är på heltid högst 25 dollar. Du väljer att sälja 50 aktier. Genom att välja de aktier du betalat mest för - de 20 dollarna - kan du minska beloppet av vinst och därmed mängden skatt du betalar. För att göra detta måste du identifiera aktierna vid inköpsdatumet eller inköpspriset när du beställde din beställning. Återigen vill du behålla de aktier som har vunnit mest så länge du kan, och då kan du tjäna pengar när du går i pension eller har ett tufft år.

Slutsats
Att sälja en investering är som att köpa en - du måste se till att den ligger i linje med dina investeringsmål och gör din due diligence. När du väl har bestämt dig för att sälja en investering av rätt skäl - antingen för att balansera din portfölj eller frigöra behövligt kapital - blir utmaningen minimerar avgifter och skatter.Din avgift hanteras bäst genom att hitta en bra rabattmäklare att arbeta igenom, och dina skatter kan hållas i kontroll genom att samtidigt realisera vinster och förluster samt specificera aktier. Investering handlar inte bara om att veta när man ska sälja, men varför och hur man säljer.