Kommer Rogers en gång att rekommendera att folk ska köpa mark på grund av sin brist. Med tanke på detta måste investerare förstå hur praktiskt det är att äga mark och driva ett landbaserat affärsföretag. De måste också vara medvetna om de specifika typerna av markrelaterade investeringsmöjligheter som är tillgängliga genom investeringsprodukter som börshandlade fonder (ETF) och börshandlade noter (ETN).

Typer av markinvesteringar

Oavsett rika människor kan köpa mark för personligt bruk och rekreation. Tyvärr faller de flesta inte i denna kategori. Det här ställer frågan: Är markägandemöjligheter och affärsverksamheter i stånd att generera en acceptabel avkastning på investeringar för små investerare, samtidigt som de ger glädje och attribut i samband med markägande? För att kunna svara på denna fråga måste potentiella markägare kunna utvärdera 10 allmänna kategorier av potentiella markinvesteringar:

• Bostadsutvecklingsmark
• Kommersiell utvecklingsmark
• Rågrödor
• Uppfödningsarealer
• Timberland
• Mineralproduktionsmark
• Växtodling
• Vingårdar
• Bryggeri
• Fritidshus

Bostads- och kommersiella markinvesteringar

Bostads- och kommersiell markutveckling erbjuder en möjlig tillträde till investeringar i markägande, eftersom nästan ett obegränsat antal möjligheter till markutveckling kan struktureras för att möta en investerares kapital och tidsbegränsningar. Tyvärr negerar dessa typer av utveckling möjligheten för markägaren att njuta av att använda marken. Bostads- och kommersiella markutvecklingar är därför inte genomförbara alternativ för människor som verkligen vill uppleva den nostalgiska känslan av markägande.

Utifrån en investeringssynpunkt är många alternativ, såsom Vanguard REIT ETF (ARCA: VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0. 67% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), tillhandahålla diversifierad exponering för industri, kontor, detaljhandel, hälso- och sjukvård, offentlig lagring och bostadsutveckling. För de flesta små investerare är REIT ETFs ett idealiskt val eftersom de inte kräver direkt förvaltning, de är brett diversifierade efter egenskapstyp, de är geografiskt diversifierade, de kan köpas eller säljas i realtid och de är mycket billiga.

Grödodlingsmark och mark för boskapstransaktioner

Mark som köpts för råttsodling eller för att driva en boskapstransaktion ger möjlighet att njuta av marken från den traditionella nostalgiens känsla, såväl som ur inkomstinkomst. Det finns emellertid många problem för små investerare som köper mark för att driva dessa typer av företag.För det första måste den skala som krävs för att driva en grödodrift eller boskapstransaktion vara mycket stor för att vara ekonomiskt genomförbar. Detta kräver i sin tur en betydande uppskjuten kapitaltillskott långt bortom vad de flesta har råd med. Dessutom är de löpande fasta kostnaderna för att driva dessa typer av jordbruksverksamhet extremt höga.

Detta innebär i sin tur att den finansiella hävstången och affärsrisken för sådana verksamheter är också mycket hög. Som ett resultat sätts en betydande mängd stress på markägaren för att göra dessa typer av affärsverksamheter ekonomiskt framgångsrika. I många fall överstiger stressnivån långt de nostalgiska fördelar som människor längtar efter som markägare. Med tanke på detta är det en rättvis bedömning att de flesta små investerare bör undvika att driva dessa typer av storskaliga jordbruksverksamheter, eftersom riskerna och svårigheterna med sådan verksamhet sannolikt kommer att överstiga några fördelar.

Medan man äger en traditionell röj- eller boskapsoperation förmodligen inte är möjlig för de flesta små investerare, ger många jordbruksinvesteringar en acceptabel investeringsexponering för traditionella jordbruksföretag. Exempelvis är United States Agriculture Index Fund (ARCA: USAG) en börshandlad fond som ger exponering för sojabönor, majs, vete, bomull, socker, kaffe, sojabönolja, levande boskapsuppfödning, matkött , kakao, magert gris, Kansas City vete, canolaolja och sojamjöl. Genom att investera i denna produkt kommer små investerare därför att ha en stor investeringsexponering för traditionell jordbruksverksamhet. Detta kan i sin tur användas av investeraren för att hålla sig ajour med traditionella odlingsmetoder och erbjuda möjligheten att generera en attraktiv avkastning över tiden.

Små investerare kan också utnyttja en rad fokuserade investeringsalternativ för att få exponering för specifika typer av traditionella jordbruksverksamheter. Till exempel, Barclays iPath Pure Beta Agriculture ETN (ARCA: DIRT DIRTBarclays Bank iPath Ren Beta Agriculture Exchange Traded Notes 2011-18. 4. 41 Ser-A Lkd till BC Comm Jordbruk Purre Beta TR30 . 04 + 0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) ger investeringar i mjukvaror som majs, vete, sojabönor, socker, bomull och kaffe och Barclays iPath Pure Beta boskap ETN (ARCA: LSTK) ger investeringar exponering för nötkreatur och svin. Som dessa exempel illustrerar kan små investerare använda en mängd ETN för att få exponering för specifika typer av jordbruksverksamhet.

När det gäller att utnyttja ETF och ETN som jord- och jordbruksrelaterade investeringsalternativ måste investerare förstå att många av dessa typer av produkter använder derivatinstrument som terminkontrakt för att skapa marknadsexponering. Som ett resultat måste investerare göra en noggrann due diligence på dessa typer av investeringar för att fullt ut förstå deras potentiella risker och fördelar. Ändå är användningen av ETF och ETNs sannolikt det bästa sättet att delta i traditionella storskaliga jordbruksverksamheter.

Investeringsmöjligheter för små gårdar

För små investerare att verkligen njuta av den mer traditionella känslan av markägande, kanske de bästa alternativen är skogsbruk, mineraler, grönsaksgårdar, fruktträdgårdar, vingårdar och rekreationsmark. Dessa typer av jordbruksinsatser är mycket mer attraktiva för små investerare, eftersom omfattningen av markinköp kan skräddarsys för att möta investerarens kapitalbegränsningar, dessa typer av jordbruksverksamhet har potential att skapa en löpande inkomstström och investerare kan tyckas vara på landet medan det används för att generera inkomster. Med detta sagt är en mängd ETF och ETN också direkt knutna till dessa typer av jordbruk. Därför kan små investerare överväga att investera i dem, om de bestämmer att en liten jordbruksverksamhet kräver för mycket tid och resurser.

Guggenheim Timber ETF (ARCA: CUT CUTClaymore Tr 231. 18-0. 67% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är utformad för att spåra utvecklingen av global timmerföretag och innehar innehav i företag som äger eller hyr ut skogsmark och skörda virke för kommersiell användning och försäljning av träbaserade produkter. Detta är ett exempel på ett investeringsalternativ som är värt att överväga för investerare som vill ha indirekt exponering för specifika småboskapstransaktioner. Dessutom är SPDR S & P Oil & Gas Exploration & Production ETF-fonden (ARCA: XOP XOPSPDR SP OlGs EP36. 83 + 4. 19% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) är en av de många investeringsalternativen som ger exponering för utveckling av mineraler. Båda dessa alternativ illustrerar värdet av ETF och ETN, som nu gör tillgängliga för små investerare möjligheter som en gång endast var tillgängliga för hedgefond. Sedan slutet av 2013 har finanssektorns industri inte skapat en ETN eller ETF som ger exponering för grönsaksgårdsverksamhet, vingårdstransporter, odling eller rekreationsmark. Om dessa typer av investeringsmöjligheter för jord är det som investerarna söker, kommer de därför att behöva ta en mer praktisk strategi genom att etablera en liten gårdsoperation på egen hand.

Frågor att tänka på innan inköpsområde

När beslutet har fattats om att köpa rå mark som investering eller för utveckling, måste investerare förstå många frågor om de juridiska omständigheterna som är förknippade med användningen av specifika fastighetspaket. Till exempel begränsningar av markanvändningen kan begränsa det sätt på vilket marken kan användas av ägaren, landlättnader kan bevilja tillgång till en del av fastigheten till en icke-närstående part och överföring av mineralrättigheter kan ge en icke-närstående part tillstånd att extrahera och sälja mineraler för ekonomisk vinst. Riparian och littoraliska rättigheter kan dessutom fastställa den tillgång som markägaren har till närliggande vattenvägar, och landets markering kan diktera om den ligger i ett översvämningsplan, vilket skulle ha stor inverkan på det sätt på vilket marken skulle kunna utnyttjas. Lyckligtvis kan potentiella markköpare få svar på dessa frågor genom att granska den lagliga specifikationen för ett parländskt land, vilket finns i ett dokument som kallas en markverksamhet.Denna typ av dokument är vanligtvis tillgängligt för allmänheten via Internet, eller det kan erhållas på gammaldags sätt genom att besöka landregistret och gärningsavdelningen hos den behöriga länskonsulentens kontor.

Förutom laglighetsfrågor som kan påverka köpta mark bör små investerare överväga landets tillgång till grundläggande verktyg som el eller telekommunikation. Investerare bör också granska landets årliga förpliktelse för fastighetsskatt, bedöma risken för överträdelser och analysera markens avstånd från markägaren samt från närmaste samhälle. Alla dessa frågor är viktiga, eftersom bristen på verktyg i hög grad kan hindra möjligheten att utnyttja marken, kan landets avlägsna inverkan på hur lång tid en markägare har att njuta av fastigheten och fastighetsskatt kan påverka markägarens ekonomi. Med dessa problem i åtanke bör potentiella markägare genomföra en omfattande bedömning av noggrannhet innan de bestämmer sig för att köpa mark.

Allmän översikt över markvärdering

Investerare som överväger ett inköp av rå mark måste inse att de är engagerade i en rent spekulativ investering. Det beror på att outvecklat mark inte genererar någon inkomst och därför måste eventuell avkastning på investeringen komma från den potentiella realisationsvinst som kan erhållas när marken säljs. Med detta i åtanke kan kostnaden för skuld för ett bondgårdslån användas för att bidra till en preliminär investeringsanalys.

Per den 31 mars 2014 var den årliga procentsatsen för ett 30-årigt fullt avskrivet gårdsfastighetslån 5,9 procent. Baserat på denna takt, skulle mark som köpts via ett landlån behöva öka med 5,9% varje år för att markinvesteringen skulle gå sönder. På de flesta områden i USA är det inte troligt att detta kommer att hända, särskilt under en längre tidsperiod. Av rent investeringssynpunkt har rå mark därför en mycket oattraktiv avkastning på investeringar, särskilt när man tar hänsyn till hur lång tid investerare normalt måste äga mark för att ge en avkastning på investeringen. Dessutom kommer räntesatsen för jordbrukslån att öka i framtiden, vilket i sin tur innebär att jämviktsfrekvensen för framtida markinköp ökar också.

Om kostnaden för skulden för ett bondgårdslån inte avskräcker små investerare från att vilja köpa mark som en spekulativ investering och de tror verkligen att de kan etablera en liten jordbruksverksamhet som uppfyller deras kapitalkrav, inkomstkrav och tidsbegränsningar är många värderingsrapporter tillgängliga. Dessa rapporter kan erhållas från lantbruksavdelningarna i statliga universitet för att hjälpa till att bedöma möjligheten att etablera en verksamhet med små gårdar. Därför ska små investerare som vill etablera en bondgård, grönsaksgård, vingård eller fruktträdgård kunna hitta en omfattande och aktuell analys som förklarar hur man etablerar dessa typer av verksamheter, hur mycket arbete de sannolikt kommer att medföra, huvudstadens utlägg krävs, den tid som krävs för att få en avkastning på investeringen och den förväntade avkastningen på investeringen som smågårdens verksamhet kommer att uppnå över tiden.

Slutligen, och kanske viktigast, måste investerare förstå att köpande mark för att driva ett litet lantbruksföretag är sannolikt att vara den svåraste och riskabla typen av affärsverksamhet som kan bedrivas. Detta beror på att utöver den risk som finns i alla affärsaktiviteter, uppstår jordbruksverksamheter med en mängd risker som företag utanför jordbruket inte behöver hantera. Exempel är hotet om olika växtskyddssjukdomar, potentialen för skadegörare, en ständigt föränderlig vädermiljö och instabila marknadspriser. Av dessa skäl kombinerar i kombination med det faktum att en liten gårdsverksamhet driver en betydande mängd fysisk styrka, uthållighet och en mycket stark arbetsetik, kommer de allra flesta investerare inte att kunna hantera alla jordbrukets krav på en hållbar grund.

Bottom Line

Att köpa rå mark är en mycket riskabel investering, eftersom det inte kommer att generera någon inkomst och kan inte generera en vinst när fastigheten säljs. Dessutom är det mycket riskabelt att utnyttja en gård med fastighetslån för att köpa mark. Med dessa punkter är det rekommenderat att de flesta små investerare som längtar efter egen mark eller bedriver en liten gårdsverksamhet borde utnyttja det stora utbudet av ETF och ETN som ger exponering för en mängd jord- och jordbruksrelaterade affärsinsatser. Genom att utnyttja dessa typer av investeringsprodukter, samtidigt som de åtnjuter det stora antalet amerikanska nationalparker som är fria för allmänheten, bör investerare kunna uppfylla sin önskan om landrelaterad rekreationsverksamhet samtidigt som en rimlig avkastning genereras över tiden.