Målfonder har blivit mycket populära i 401 (k) pensionsplaner till stor del på grund av deras bekvämlighet. Vid första rodnad kan de verka som ett uppenbart val för de flesta arbetare; De kommer emellertid med vissa nackdelar jämfört med S & P 500 Index-fonder.

Målfonder

Målfonder är investeringar skräddarsydda för en viss åldersgrupp, där tanken är att fondens innehåll gradvis ska förändras när investerarna åldras för att upprätthålla en lämplig risknivå.

Till exempel kan en måldatumsfond vara avsedd för personer som vill gå i pension år 2045. Med 30 år till pension är fonden initialt kraftigt sned mot tillväxtstocken. Det kan också innehålla vissa inkomststockar och obligationer för diversifiering. År 2035 minskar fonden dramatiskt tillväxtfaktorns fokus och splittrar i stället majoriteten av innehaven mellan säkrare inkomster och obligationer. Slutligen, som tiden för utbetalning tillvägagångssätt år 2045, har fonden alltså slutfört övergången till säkerhet och innehåller mestadels obligationer.

Fördelar och nackdelar med måldatumfonder

Fördelen med denna typ av fond är bekvämlighet. En person kan gå igenom hela sitt arbetsliv utan att någonsin behöva lyfta ett finger bortom att checka in den ursprungliga rutan. På samma sätt förhindrar den automatiska minskningen av risken att en obesvarad investerare inte förlorar en stor bit av sitt bogenägg om aktiemarknaden kraschar strax före sin pensionering.

Nackdelen är att bekvämligheten kommer med ett pris. Målmedelsfonder är vanligtvis medel av medel, vilket innebär att de i grunden är baskets som innehar andra medel från samma företag. I det fiktiva fondexemplet som beskrivs ovan kan detta innebära att måldatumsfonden placerar 60% av pengarna i fond A, 30% i fond B och 10% i fond C. Vardera av de tre fonderna tar ut normala avgifter. Men eftersom investeraren inte köpte dem individuellt betalar han också ett annat skikt av avgifter för måldatumsfonden. Om medel A-C alla tar ut 0,5% per år och måldatumsfonden uppbär 0,5% per år, slutar investeraren att betala extra totala avgifter.

En annan oro med måldatumsmedel är att fonderna vanligtvis har en liten men i stort sett onödig del av säkra investeringar även när måldatumet är årtionden bort. Argumentet är att 10-20% som normalt placeras i obligationer genererar inte nästan lika mycket avkastning som en ren tillväxtstocksinvestering. Med en horisont på 20 till 30 år blir kostnaden för en sådan sämre tillgångsavkastning betydande.

S & P 500 Index Funds

Indexfonder i allmänhet är rent mekaniska konstruktioner som duplicerar ett marknadssegment. Vad som sätter S & P 500 Index apart är urvalsprocessen. Till exempel omfattar en inhemsk totalmarknadsindexfond de stora företagen som finns i S & P 500 och har därmed betydande överlappningar, men det har också ett antal små och medelstora företag som gör korgen många gånger större.Tyvärr är den totala marknadsfonden ganska diskriminerande och kan innehålla ett antal innehav som är mindre likvida eller mer än 50% av det egna kapitalet handlas utanför allmänheten. ekonomiskt ogenomtränglig på grund av pågående förluster och annars olämpligt för införlivande i indexet.

S & P 500 bestäms däremot av en expertkommitté hos Standard & Poor's, där varje tillgång är fullt genomförbar och lätt spårbar. Eftersom S & P 500 är mer raffinerad tenderar den att vara något mindre volatil än den totala marknadsindexfonden, exklusive småkapitaltillgångarna, men övergripande resultat har varit mycket likartat under åren.

Fördelar och nackdelar med indexfonder

Eftersom det inte finns några ledningsgrupper och anställda hos analytiker är indexfondernas avgifter dramatiskt lägre än de aktiva förvaltade fonderna. Diversifiering är naturligtvis väldigt stark, eftersom man köper en satsning på 500 olika företag på en gång. De mest aktivt förvaltade fonderna har färre innehav, vilket möjliggör en potentiell implosion av en viss aktie som är mycket mer konkret i sådana situationer.

Nackdelen med en S & P 500 Index fond är den ändras inte över tiden. En ung person kanske vill välja riskfonder som har högre potential för överlägsen avkastning. Under tiden måste en person som är nära pensionen gradvis sälja aktier i S & P 500 Index och manuellt byta portföljen i en lämplig inkomstfokuserad riktning.