Är du en åskådare eller en spekulant när det gäller finansmarknaderna? Det är en viktig fråga eftersom svaret dikterar din strategi, strategier och resultatmål. Det bestämmer också vilka typer av positioner du köper och säljer, liksom hur länge du ska hålla dem innan du tar din vinst eller förlust. Slutligen identifierar du om du i första hand fokuserar på teman som rör marknaderna eller de rena siffrorna.

Dessa arketypiska individer ser på möjligheten på olika sätt också. Åskådaren spenderar mycket mer tid i sidled än spekulanten, som alltid sätter kapital i risk att "sätta sina pengar där hans mun är. "Detta engagemang uppfyller ett inre behov att bevisa självvärt genom konflikt och rättegång, oavsett resultatet. Samtidigt står åskådaren redo att komma utanför sidlinjen, men bara när möjligheten anses vara för bra för att passera. Om det inte är så är dessa människor helt nöjda med att sitta på sina pengar i månader eller år.

Definiera åskådare och spekulanter

Vi lever i en sportdriven åskådarkultur där många av våra åsikter härrör från att sitta framför en skärm och titta på proffs konkurrerar i mycket underhållande glasögon. Vi lär oss att identifiera med vissa lag, rota dem till seger och känna deras smärta när de förlorar. Vi är också mycket övertygade om allt de gör, alltifrån deras val av spelare till varje mikrostrategi som dikterar vinster, förluster och slutliga positioner.

Medan åskådarens intresse främst är underhållning och ego tillfredsställelse, kommer vissa tidsmässiga villkor att aktivera deras känslomässiga deltagande, vilket tvingar dem att begå ett betydande kapital. I sportvärlden kan detta omvandlas till sportspel, köpa dyra hemunderhållningssystem eller hämta säsongsbiljetter som kan tömma ett noggrant upplupna sparkonto.

Spekulanter bor i ett mer kaotiskt universum, som inte identifierar sig med en viss grupp eller ett team, men är redo att bilda åsikter och synpunkter på alla ämnen som lockar deras uppmärksamhet. De är villiga att diskutera sina synvinklar, precis som åskådare, men är mer villiga att tillämpa betydande resurser på de slutliga resultaten. Faktum är att engagemanget blir en viktig källa till sekundär förstärkning, avbränning av endorfiner och adrenalin när kapital eller emotionella resurser tilldelas föremålet för spekulation.

Dessa människor erkänner också att det inte finns några demoner utanför sig själva och att personliga brister är beroende av brist på disciplin, snarare än familjen, miljön eller omständigheterna. Denna självförtroende kan bygga en förtroende som inte är tillgänglig för åskådaren, som lever i en virtuell verklighet, där andra individer deltar medan den sidledda observatören bedömer dessa handlingar.

Åskådaren och marknaden

Åskådare är mer benägna att fokusera på centralbanker, guldstandarden och den breda politiken i den ekonomiska politiken. De förstår räntor, makrofondströmmar mellan nationer och valutor samt förväntad korrelation mellan aktier och skulder. De engagerar sig i online debatt oftare än deras spekulativa motsvarigheter men är mycket mindre benägna att begå kapital till dessa åsikter. Detta är deras största tillgång och stora brister, eftersom de vet att det är en legitim strategi att sitta i kontanter, men de är tyst förvirrade om rätt tid att dra avtryckaren.

Dessa människor tenderar att rationalisera sin brist på deltagande, skyller på marknads manipulation, Fed, högfrekventa handelsalgoritmer och giriga pengarchefer. De fokuserar ofta på deras begränsade riskupptagning i dogmatisk exponering som matchar deras marknads- och politiska åsikter. För den ena sidan av det politiska spektrumet kan detta översättas till ädla metaller och armarstillverkare, medan motparter på andra sidan fokuserar på grön energi och sociala medier.

Top-tier-åskådare drar nytta av marknaden utan att bli bona fide spekulanter. Deras observationssynpunkt utgör ett kraftfullt alternativ när objektivitet upprätthålls, vilket möjliggör noggrant hanterade positioner som spårar stora ekonomiska cykler över flera år. Till exempel åskådare som agerade på Fed: s besatthet med kvalitativa lättnader bokade vanliga vinster mellan 2011 och 2014, köpa indexfonder och andra instrument som gynnades av denna unika makrokontroll av de amerikanska finansmarknaderna.

Spekulanten och marknaden

På många sätt är spekulanten mer fokuserad på ren observation än åskådaren. Dock är denna övervakning enbart ett medel till ett slut, med "vad-om" scenarier spelas ut kontinuerligt. Den här individen är en godartad anarkist i sitt hjärta, som drar nytta av det kapitalistiska företagets flöde utan att bifoga en viss ideologi eller synvinkel. Denna objektivitet tjänar spekulanter väl, så att de ser lågriskmöjligheter som är osynliga för den breda allmänheten och de flesta åskådare.

De förstår att alla nyheter, bra eller dåliga, skapar lönsamma möjligheter och är mer benägna att sälja korta med jämna mellanrum än en åskådare, eftersom de inte har något känslomässigt engagemang med föremålet för spekulation. De fokuserar mer exakt på siffrorna spel och är ofta skickliga i teknisk analys, liksom i läsning av balansräkningar och resultatrapporter. De lämnar sin politik vid dörren i början av marknadsdagen och förstår att dogma och trossystem är bra sätt att förlora pengar.

Spekulanter representerar den klassiska marknadshandlaren, omdirigerar kapitalet flera gånger i jakten på konsekvent avkastning. De är mycket mindre benägna att engagera sig i investeringar eller andra långsiktiga åtaganden eftersom de förstår att marknaderna kan och ofta kommer att aktivera en dime. Denna eviga avrättning anpassar dem till nästa uppsättning möjligheter, även om det innebär att vända alla positioner från lång till kort eller vice versa.

Vilken är den bättre tillvägagångssättet?

Alla marknadsaktörer startar som åskådare, observerar prisåtgärder och ekonomi, samtidigt som man dömer om allt de ser. Så småningom framkallar detta en uppmaning till handling hos många individer, bygga en önskan att ta en bit av sin huvudstad och tillämpa den på aktiv spekulation. Statistiken indikerar emellertid att de flesta av de nyinställda spekulanterna så småningom kommer att misslyckas och bli tvingade ur marknaden eller till ett mer konservativt tillvägagångssätt. Inte överraskande blir många av dessa människor till slut vinstorienterade åskådare.

Ironiskt nog antyder misslyckningsfrekvensen att val av åskådarens väg innan riskerar kapital som spekulant kommer att erbjuda de flesta marknadsaktörerna en mer produktiv väg till konsekvent avkastning. Naturligtvis förutsätter detta att den nyansatte åskådaren förstår att vägen kräver ständiga verklighetskontroller för att säkerställa att objektivitet guidar uppfattningar. Utan det kommer riskkapitalet att sakna kanten som krävs för att överleva och lyckas på lång sikt.

Bottom Line

Åskådare och spekulanter är beroende av olika mekanismer för att identifiera marknadsmöjligheter. Medan spekulanterna är mer engagerade på marknaden dagligen kan åskådarna boka bra avkastning genom att vänta på den perfekta stigningen innan de svänger för staketet med höga exponeringspositioner.