SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 +0. 85% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), en ETF lanserad av SPDR State Street Global Advisors den 18 november 2004 håller 32 dollar. 6 miljarder i guldguldstänger på 400 ounces i London, som innehas i ett tilldelat förtroendekonto sponsrat av World Gold Trust Services. Fonden köper aktier från förtroende i korgar på 100 000 aktier, vilka sedan utfärdas till auktoriserade finansinstitut. Institutionerna säljer i sin tur aktier till allmänheten till det rådande marknadspriset för guld och ETF.

Översikt

Fonden försöker replikera prestandan av priset på guldpengar, minus kostnaderna för fondens verksamhet. Guldbeläggningen stängdes till 1 USD, 236. 25 per ounce den 30 mars 2016, under vilken fondens utgiftskvot stod vid 0. 40%, något under genomsnittskostnadskvoten på 0,49%. Varje aktie som köpts representerar en tiondel av en ounce. Eftersom ETF-aktier är flytande och lätt köps och säljs under en handelsdag är de ett billigt och enkelt sätt för enskilda investerare att diversifiera sina portföljer och få tillgång till ädelmetallsektorn. I avsaknad av guld-ETF skulle investerare behöva köpa guldpengar direkt och ta ut extra kostnader för försäkring och lagring.

Lämplighet

Fonden är ett rent spel på guldsektorn och kan också ge en säkring mot volatilitet på finansmarknaderna. Guld har historiskt sett betraktats som ett säkert värdeparadis, så fonden kan vara en lämplig investering för alla typer av investerare som vill diversifiera sina portföljer och få exponering för ädelmetallsektorn. Investeringar i alla varor medför dock en betydande risk.

Fonden är mindre volatil än den övergripande marknaden och spårar vanligtvis inte marknadsrörelser, varför guld har hållit sitt värde under finanskrisens tider. Till exempel, under finanskrisen 2008-2009, föll priset på guld inte med marknaden. Faktum är att den ökade till en rekordhög på 1 921 dollar per ounce 2011. Det är viktigt att notera att Internal Revenue Service (IRS) har ansett att guld är samlat och därför är eventuella vinster som realiseras genom försäljningen av detta ETF: s aktier kommer att beskattas vid den högre 28% kapitalvinstskattesatsen, jämfört med den nuvarande långfristiga kapitalvinsten på 15%.

Prestanda

Som nämnts ovan överensstämde guldpriset överens med den övergripande marknaden från 2008 till 2011. SPDR Gold Shares visade på liknande sätt goda avkastningar under denna period, med vinster på 4. 96, 23. 99, 29. 27 och 9,5% för respektive år. Fonden har dock nyligen underprisat, med avkastning till och med dec.31, 2015 för efterföljande ettårs-, treårs- och femårsperioder på -10. 67, -14. 45 och -6. 06%. Från och med den 30 mars 2016 ökade fonden med 13 81%, vilket överträffade den totala marknadsavkastningen.

Vem investeras i SPDR Gold Shares?

Institutionellt ägande står på 25 0% av de utestående aktierna, och 75% av aktieägarna är i första hand enskilda investerare. De fem största institutionella innehavarna är BlackRock Advisors LLC med 13. 0% av de totala aktierna, Paulson & Co. Inc. med 2,68%, Fore Research & Management LP med 2, 56%, Kasikorn Asset Management Co. Ltd. med 2. 20% och Arnhold & S. Bleichroeder Advisers LLC med 2. 16%. Det bör noteras att BlackRock ökade sina innehav med 202 procent under de senaste månaderna och blev därmed den institutionella aktieägaren den 29 februari 2016. I balansräkningen var de 259 institutionerna över de åtta kvartalen som slutade den 31 december 2015 köp av ETF och 380 institutioner sålde det för en nettoförminskning på 8 miljoner aktier. Under samma period sålde 94 institutioner helt från ETF. Denna bias mot försäljningen ligger i linje med den dåliga prisutvecklingen av guld 2014 och 2015.