I sin bok, En Random Walk Down Wall Street , skriver Princeton-professorn Burton Malkiel att "en blindfoldad apa-kasta dart på en tidnings finansiella sidor kunde välja en portfölj som skulle gör lika bra som en noga utvald av experter. "Den här tanken är kärnan i debatten mellan aktiv vs passiv penninghantering.

Om du befinner dig på det konservativa slutet av det aktiva vs passiva spektret, kan investeringar i börshandlade fonder (ETF) vara en väg att gå. Du kan inte slå marknaden, men du kommer säkert att komma nära att matcha den.

Vad är ETF?

Börsnoterade fonder har funnits i över 30 år nu, men deras relativa popularitet har ökat exponentiellt under det senaste decenniet. Dessa är fonder som spårindex, som S & P 500, Dow Jones Industrial, Russell 1000/2000/3000, NASDAQ-100 osv., Och därigenom replikerar deras prestanda. Den bästa delen om ETF: er är att de ger fördel av diversifiering av ett marknadsindex tillsammans med flexibiliteten att äga och handla med ett enda lager. ETF, precis som aktier, kan köpas på margin, hållas långsiktigt eller sålt kort, och till skillnad från indexfonder kan de handlas hela dagen. (Mer information finns i : Exchange Traded Fund (ETF).)

I den här artikeln fokuserar vi på ETF: er som spårar två av de mer populära indexerna: S & P 500 och Russell 2000.

S & P 500 ETFs

De tre vanligaste handlade ETFs som följer prestanda för S & P 500-indexet är State Streets SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), BlackRocks iShares Core S & P 500 ETF (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Vanguards S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Det vanliga temat mellan alla tre är givetvis indexet som de spårar - S & P 500. Många investerare anser att indexet ska vara pulsen på den amerikanska aktiemarknaden. Den beräknas med hjälp av marknadsvärdet på de 500 största amerikanska företagen med aktier noterade på New York Stock Exchange eller NASDAQ Stock Market. Indexkomponenter väljs av en kommitté, som tar hänsyn till kriterier som marknadsvärde, likviditet, ekonomisk lönsamhet, längd på handel etc.

Den äldsta och den största av de tre ETF: erna är SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 , med värdet av nettotillgångar på $ 195. 79 miljarder i oktober 2016. Dess avgifter på 0. 09%, om än försumbart i ett bredare kapitalförvaltningssammanhang, är de högsta bland de tre.Detta återspeglar sin överlägsna likviditet, med en genomsnittlig daglig handel på 30 till 60 gånger den för IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 och VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 .

Namn	Symbol	Netto Tillgångar	Gemvolym (3m)	Kostnad Förhållande
SPDR S & P 500 ETF Förtroende	SPY SPYSPDR S & P500 ETF Lita på enheter258. 85 + 0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6	195. 79B	84. 3M	0. 09%
Aktier Core S & P 500 ETF	IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6	80. 02B	3. 1M	0. 04%
Vanguards S & P 500 ETF	VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6	51. 65B	1. 9M	0. 05%

Datakälla: State Street Global Advisors, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finance i september och oktober 2016.

Alla tre ETF: erna har underperformat S & P500-indexet under de senaste 10 åren, med SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 tillbaka den lägsta av de tre. Detta kan förväntas, eftersom det har den högsta kostnadsförhållandet bland de tre ETF: erna och vi jämför det med det praktiskt taget friktionslösa S & P 500 Index.

Prestanda	SPY	IVV	VOO *	S & P 500
1 år	15. 30	15. 37	15. 39	15. 43
3 år	11. 04	11. 10	11. 12	11. 16
5 år	16. 21	16. 30	16. 33	16. 37
10 år	7. 14	7. 19	*	7. 24

* VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 Fondens startdatum är 9 september 2010.

Alla prestationsnummer representerar NAV-avkastning

Datakälla: State Street Global Advisors, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finance i september och oktober 2016.

SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 är också strukturellt annorlunda än IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 och VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 genom att det inrättas som ett investeringsinstitut med begränsningar om utlåning av de underliggande aktierna till andra företag. Dessutom kommer eventuella utdelningar från SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 Beståndsdelarna för perioden samlas in och hålls kontant tills distributionen, medan IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 och VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 möjliggör återinvestering av utdelningar.

Russell 2000 ETFs

Som namnet antyder, följer Russell 2000 ETF närmare Russell 2000 Index, som kombinerar 2000 av småkapitalbolagen i Russell-universum med 3000 aktier. Både indexerna S & P 500 och Russell 2000 är marknadsvärdet viktat. Till skillnad från S & P 500-indexet väljs emellertid inte värdepapperen i Russell 2000-indexet av en kommitté, utan snarare genom en formel baserad på deras marknadsandel och nuvarande indexmedlemskap.(För mer, se: Hur skillnaderna mellan S & P 500 och Russell 2000 skiljer sig.)

De mest anmärkningsvärda ETF: erna som följer Russell 2000-indexet, i storleksordningens betydelse, är BlackRocks iShares Russell 2000 ETF (IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguards Russell 2000 ETF (VTWO VTWOVg Russ 2000119. 54 + 0. 20% Skapat med Highstock 4 . 2. 6 ) och State Street SPDR Russell 2000 ETF (TWOK TWOKSPDR Prt Sml Cp29. 36 + 0. 23% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ).

Namn	Symbol	Netto Tillgångar	Gemvolym (3m)	Kostnad Förhållande
iShares Russell 2000 ETF	IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6	27. 1B	23. 14M	0. 20%
Vanguards Russell 2000 ETF	VTWO VTWOVg Russ 2000119. 54 + 0. 20% Skapat med Highstock 4. 2. 6	695M	56, 541	0. 15%
SPDR Russell 2000 ETF	TWOK TWOKSPDR Prt Sml Cp29. 36 + 0. 23% Skapat med Highstock 4. 2. 6	133M	19, 653	0. 10%

Datakälla: State Street Global Advisors, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finance från och med september 2016.

Här återkommer den högre likviditeten hos iShares Russell 2000 ETF (IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Skapad med Highstock 4. 2 . 6 ) verkar driva sitt högre kostnadsförhållande. Jämfört med S & P 500 ETFs, men alla medel som spårar Russell 2000 index kommandot högre avgifter trots en mycket lägre total likviditet. IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 är den tyngsthandlade Russell 2000 ETF, men handlar bara på en fjärdedel av SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85+ 0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) volymen. De högre avgifterna för Russell 2000 ETFs beror troligen på den ökade förvaltningsinsatsen att periodiskt balansera ett större antal värdepapper.

Russell 2000 ETF kan se bättre ut än S & P 500 ETFs i början av en tjurmarknad. De genomsnittliga Russell 2000-komponenterna är i genomsnitt bäst att överträffa sina stora bröder i S & P 500 Index om upptrenden fortsätter. Utmaningen är volatiliteten i sina avkastningar, så som en investerare kan du vara med på en hård åktur.

Bottom Line

Fördelarna med ETF är självklara. I själva verket kan mycket få aktiva chefer slå marknaden och göra ETFs en attraktiv investering för dem som är nöjda med att matcha avkastningen på en bredare marknad till en bråkdel av en aktiv förvaltningskostnad. Investerare har många ETF att välja mellan baserat på storlek, geografiskt läge eller branschanslutning av företag i indexet. Två av de mer populära valen är S & P 500 ETF och Russell 2000 ETF. De viktigaste skillnaderna mellan dem drivs av storleken på företagen i det index som de spårar (dvs. storkapital för S & P 500 och småkapital för Russell 2000), volatiliteten i det underliggande indexet, metoden för beståndsval, och de avgifter de tar ut.