College är dyrt. Beroende på vad du läser, säger vissa att det inte betalar för att spara för college. En del av denna logik är att ju mer du har sparat desto mindre kommer du att få ekonomiskt stöd. Kanske finns det viss sanning i det här, men det är ändå vettigt att spara så mycket som möjligt för barnens utbildning.

Några säger att sparande för egen pension ska ha högre prioritet än att spara för dina barns utbildning. Jag håller med - du får bara ett skott vid pensionering och dina barn kommer att tacka för att de inte är en ekonomisk börda för dem senare i livet.

Här är några saker för kunder och deras ekonomiska rådgivare att överväga när det gäller att spara för utbildning. (För mer, se: 529 Planer: En handledning. )

529 College Savings Plans

529 högskolebesparingsplaner är ett bra sätt att samla in pengar till college. De ägs generellt av föräldrarna med barnet som mottagare. De erbjuds på statligt sätt och de flesta möjliggör investeringar i enskilda fonder eller i ett åldersbaserat fordon. Assetfördelningen justeras baserat på barnets ålder. De arbetar lite som måldatumsfonder gör för pensionering.

Vissa stater erbjuder statligt inkomstskatt för de boende som gör bidrag till sin in-state-plan. Detta kan vara en bra affär så länge som den underliggande planen innehåller låga, solida underliggande investeringar.

För att vara tydlig, är du inte begränsad till att investera i den plan som erbjuds av ditt land och du kan handla om den plan som bäst motsvarar dina krav.

Morningstar rankar fyra planer som "guldmedaljister" - sin topprankning. Inte överraskande drivs två av dessa planer, från Alaska och Maryland, av T. Rowe Price. Nevada-planen drivs av Vanguard och Utah-planen innehåller ett antal medel från Vanguard och Dimensional Fund Advisors. (För mer, se: Välja rätt 529 sparplan. )

529 Förbetalda läroplaner

529 förskott ger dig i princip möjlighet att betala en del av framtida undervisning genom att köpa enheter för ditt barn. Vissa täcker statliga skolor, andra kan ha bredare täckning. Det finns också en privat skolversion som täcker ett antal privata högskolor nationellt.

Under finanskrisen fanns det flera av dessa planer som ledde till problem på grund av nedgången på aktiemarknaden. Ett par av dessa planer kom nära att återbetala de betalade pengar - det låter som en bra affär, men i verkligheten skulle det ha satt många bidragsmottagare på en hård plats när det gäller att betala för college. (För mer, se: Spara för högskolan: Hjälpa kunder utöver en 529-plan .)

529 förskott kan vara ganska riskabla, så innan du går till denna rutt, var noga med att kolla på de underliggande antagandena, där pengarna kan användas, hur mycket av en minskning ditt barn kommer att lida om han eller hon inte går i en skola som ingår i programmet och om möjligt hur pengarna investeras. ) Kompletta FAFSA

Den fria ansökan om federal studenthjälp, eller FAFSA, är utgångspunkten för De flesta typer av ekonomiskt stöd, inklusive vissa meritbaserade stipendier. Studenter och deras föräldrar bör slutföra detta tidigt. Den är generellt tillgänglig i början av januari och bör slutföras under studentens högskoleår och därefter för varje efterföljande år av college.

FAFSA ber om elevens finansiella information inklusive inkomster och tillgångar. Vissa tillgångar räknas tungare mot antingen eleven eller föräldrarna och det finns viss planering som kan göras under åren som leder fram till att FAFSA slutförts. (För närliggande läsning, se:

En snabbguide till hur FAFSA-lån fungerar. När FAFSA är klar kommer regeringen att tilldela dig en förväntad familjebidrag eller EFC. Det här är en ogudaktig komplex formel som inte anger hur mycket pengar din familj förväntas bidra med, utan snarare ett nummer som varje skola pluggar in i sin ekonomiska hjälpmatris för att bestämma hur mycket och vilken typ av hjälp du kan vara berättigade till. Ytterligare formulär

Det kan finnas ytterligare ekonomiska hjälpformer för en viss skola. Många privata högskolor kräver CSS / Financial Aid Profile utöver FAFSA. Ansökningar om individuella stipendier görs ofta direkt till organisationen som erbjuder stipendiet, men många kommer också att överväga FAFSA-data.

Merit Aid

Meritstöd är vad det låter som hjälp eller stipendier baserat på en viss prestationsnivå enligt institutionens bedömning. Vissa skolor ger stöd baserat på kostnaden för närvaro, medan andra kommer att erbjuda stipendier till de studenter som söker oberoende av deras ekonomiska situation. Om ditt barn är en toppstudent med bra testresultat (SAT och ACT) kan det betala för att shoppa för skolor som ger meriterande hjälp. Ibland gör processen med att delta i ett högt privatuniversitet en mycket bättre affär än att ens välja ett stats flaggskeppsuniversitet. (För mer, se:

Typer av ekonomiskt stöd och högskolelån

.) Planeringsmöjligheter Kunder och deras finansiella rådgivare kan göra en del planer på att hitta den bästa ekonomiska ställningen när de slutför FAFSA. Basåret är den operativa. Till exempel för studenter som gick in på hösten 2015, slutade året 31 december 2014 var det år då inkomst för FAFSA ansågs.

Om du tar tidigt eller uppskjuten inkomst till ett annat år för att undvika en ökning av inkomst för föräldrarna som skulle skeva i ett eller två år är ett bra steg. Ett exempel på det senare kan vara en bonus från jobbet.

Att ta kapitalförluster under basåret och göra det högsta beloppet före skatt till pensionsplaner är exempel på sätt att minska basårets intäkter. (För mer, se:

Spara för högskolan: Livförsäkring eller 529?

) Återköp av pensionskonto kommer i allmänhet att utlösa beskattningsbar inkomst, så detta bör undvikas som ett sätt att täcka högskolan om möjligt. När det gäller tillgångar tenderar de finansiella stödformlerna att anta att tillgångar i barnets namn kommer att bidra med en mycket högre andel än de i föräldrarnas namn. Bakom detta är att intäkter från inkomstproducerande tillgångar beskattas till barnets antagligen lägre skattesats. Detta är ett utmärkt planeringsmöjlighet för en kunnig finansiell rådgivare som kan hjälpa familjer att sortera ut det, helst några år innan de fyller första FAFSA. (För relaterad läsning, se:

Finns 529 sparplaner rätt för dig?

) Bottom Line Den ekonomiska hjälpprocessen kan vara minst lika komplicerad som processen för att söka till högskolor. Föräldrar och elever ska komplettera FAFSA och andra former av bistånd tidigt och planera att minska sina inkomster och tillgångar så långt det är möjligt att lagligt och ärligt sätta sig i bästa möjliga ställning. (För relaterad läsning, se:

8 College Financing Flubs.

)