Ömsesidiga fonder har tillhandahållit ett brett utbud av investeringsstilar och strategier under många år. Faktum är att antalet fonder har nästan förmörkat det faktiska antalet aktier som handlas på aktiemarknaden. Detta breda utbud av produkter har presenterat en utmaning för både detaljhandels- och institutionella investerare, eftersom de försöker bestämma de bästa medlen för att nå de önskade resultaten i respektive tillgångsklass.

Företagsvärderingsverksamheten har blomstrat från kvartalsvisa tjänsten till en multimillions dollarindustri. Ratingbyråer ger en värdefull service till kunderna och håller fondförvaltarna på tårna med konstant granskning, vilket kan göra eller bryta en fonds framgång. Fortfarande, medan värderingarna är viktiga för investerare kan de lura sig. På björnmarknader kan en högklassig fond utföra lika bra (eller dåligt) som en lågklassig fondburk, oavsett stark prestanda på en tjurmarknad. (För mer bakgrundsinformation, se En kort historia av den ömsesidiga fonden .)

Lipper Rating System
Lipper tillhandahåller ömsesidiga och hedgefondrecensioner, kommentarer och verktyg som används för att granska och analysera data. Medan Lipper tjänar institutionell och kapitalförvaltning, tillhandahålls fondförmedlingstjänsterna i detalj för detaljhandlare på alla nivåer. Lipper s patentbaserade rating system, Lipper Leaders, täcker mer än 80 000 fonder och använder konsistens, kapitalbevarande, peerprestation och kostnadsförvaltning som bland annat bland annat. Lipper ranking system är baserat på en skala från en till fem (med fem är högsta betyg). Lipper Leaders är de medel som rankas i de översta 20% av deras peer ratings, med nästa 20% får en rating på fyra, och så vidare. (För mer, se Benchmark ditt returnerar med index .)

Morningstar Rating System
Morningstar använder också ett rankat system, men det använder stjärnor istället för siffror som betygsstandard. Liknar Lipper, erbjuder Morningstar både online- och hårdpappersrapporter skräddarsydda för specifika investerares preferenser. Morningstar skapade också en nio-kvadratisk stillåda för både aktie- och räntefonder, som visar stilar och storlekskategorier. Morningstar presenterar uppdelningar för aktiefonder i 12 branschgrupper inom tre primära ekonomiska sektorer för att jämföra viktningsbeslut. (För mer information, se Morningstar Lights Vägen och Förstå stilrutan .)

Chasing Performance
Prestanda är sannolikt den mest igenkännbara komponenten av fondens betyg. Denna komponent är i sig enkel att följa och behöver inte fördjupad kunskap om marknaden. Men "chasing performance" har lett många investerare i vad som kallas "prestationsfälla". Det här är när pengar strömmar kraftigt i en fond som var högt rankad året innan.Ofta inte, så återkommer inte samma fond i så många imponerande siffror under följande period. I denna situation blir konsekvensen i spel och betygsföretag lägger till något värde. Bedömningsföretag kommer att tillämpa sakkunskap och utvärdera en fonds resultat relativt och absolut.

Eftersom olika investeringsmönster tenderar att visa varierande resultat över marknadscykler kan nya stilar vara mycket viktiga för en investerare. Bedömningsbolagen kan lägga till mycket värde här, eftersom det inte är en bra idé att lämna stilanalys upp till fondförvaltaren.

Nackdelen av värderingar
Ett av de största problemen med fondfördelning är att under en långsiktig tjurmarknad kan investerare och de som räknar med pengar enkelt bli självklart. Under volatila marknadstider är fondförvaltare mottagliga för varje frestelse att försöka öka prestanda eller skydda mot risker för nackdelar. båda faktorerna kan leda till skurkhandel, eller till och med bedrägeri. (För mer om fondrisk se Hur riskabelt är din portfölj? )

Också på grund av den långa processen att bli en högklassig fond kan eventuella uppkommande medel inte erkännas i dags att göra en betydande investering i sin tidiga tid. (För mer, se Aktiebetyg: Det goda, det dåliga och det fula .)

Bottom Line
Verksamheten att utvärdera fonder har utvecklats till en bransch i sig. Ömsesidiga fonder utvärderas på många nivåer utöver bara prestanda, bland annat jämförelser av jämställdhetsgrupper, branschvikter och kassaflöden. Även om det inte är ofrånkomligt kan ratingsystem ge investerare relativ vägledning och riktning som kan leda till anständig avkastning. (För ytterligare läsning, se Gör inte panik om din ömsesidiga fond drivs och Gräva djupare i ömsesidiga fondnamn .)