När man använder hävstång sparar en investerare risken och den potentiella belöningen i sin portfölj. En investerare kan använda hävstångseffekt över flera tillgångsklasser. Aktier, obligationer, fastigheter, råvaror och valutor är några tillgångsklasser där hävstångseffekt är ganska vanligt. Hur mycket extra vinst en investerare kan få genom hävstångseffekt, liksom hur mycket ytterligare risk som läggs till portföljen beror på den specifika strategin som används för att uppnå hävstångseffekten.

Använd marginal

När en investerare använder margin för att få hävstångseffekt i sin portfölj lånar han pengar från sin mäklare för att köpa ytterligare aktier. Dessa lånade pengar är ett marginallån och det kan öka portföljens potentiella vinster och förluster. Naturligtvis, ju mer en investerare lånar desto riskabel blir situationen. Typiskt kan marginalbeloppet som en investerare kan låna bero på vilken typ av säkerhet som köps. Med aktier kan en investerare låna upp till 50% av värdet av de värdepapper som köpts via ett marginalkonto. Om en person till exempel har $ 2 000 i kontot i kontanter, kan han låna ytterligare $ 2 000 av margin för att köpa fler aktier.

Tänk på följande som ett exempel på potentiella vinster med och utan marginal. Utan marginal anta att en investerare köper 100 aktier i Stock X för 20 dollar per aktie till en total kostnad av 2 000 USD. Därefter ökar beståndet till 30 USD per aktie för totalt värde av 3 000 USD. Investeraren säljer alla aktier och får 1 USD , 000. Med margin kan investeraren köpa de ursprungliga 100 aktierna men kan också låna ytterligare $ 2 000 av margin för att köpa ytterligare 100 aktier. Det totala värdet av positionen är $ 4 000. Därefter ökar aktien till $ 30 per aktie, vilket gör hela positionen värd $ 6 000. Investeraren betalar sedan $ 2 000 lånet och lämnar $ 4 000, vilket motsvarar en $ 2 , 000 vinst. Nackdelen av marginalen är låneavgiften ränta. Vanligtvis, desto mer investerat, desto lägre marginalhastighet, men dessa priser kan vanligtvis ligga mellan 5 och 8%. När positionen sjunker i pris snabbt kan förluster ackumuleras snabbt, och en investerare kan möta ett marginalanrop där han måste lägga in ytterligare pengar för att täcka förluster.

Leveraged Exchange-Traded Funds

Leveraged Exchange-traded Funds (ETFs) är precis som alla andra ETF, utom portföljförvaltarna hanterar all hävstångsskapande skapande för att få pengarna tillbaka en multipel av index de spårar. En levererad ETF kan vara 1. 5x, 2x, 3x eller någon annan önskad multipel inom förnuft, men 3x är i allmänhet högst. Anta att en investerare är intresserad av att utnyttja exponering för storkapitalandelar. Han kunde lätt hitta och investera i en 2x stor cap ETF.Om det underliggande indexet returnerar 5% på en given dag, tjänar investeraren cirka 10% från sin investering i den hyrda fonden. På samma sätt, om det underliggande indexet minskar 5% på en given dag, förlorar han 10%.

Leveransbaserade ETF finns för de flesta tillgångsklasser. Det är lätt att investera i hyrda ETF; inget marginallån krävs. Fastän den investerade kapitalen utnyttjas, hanteras hela marginalkonto mekaniken på portföljförvaltarens sida. En investerare får aldrig ett marginalanrop, och det belopp som initialt investerats är det maximala som en investerare kan förlora. Dessa medel ger hävstångseffekt ett mycket enklare verktyg att använda, även om förvaltningsavgifterna för dessa typer av medel i allmänhet är ungefär 1%, vilket är mycket högre än deras obestämda motsvarigheter.

Nakna alternativ

Att ha ett valfritt köpalternativ innebär att investerare köper eller säljer ett köp eller köpoption på ett lager utan att ha äganderätten i den säkerheten. Av de hävstångsstrategier som listas ger detta den största hävstången. Till exempel, genom att använda ett långt köpalternativ, är kostnaden för att komma in i positionen och få hävstången helt enkelt det premie som betalas för alternativet. Risken är också begränsad till priset på det betalda premiet, eftersom det är det maximala du kan förlora. Det finns aldrig marginaler som kräver långa alternativpositioner. Emellertid kan en investerare få stora mängder hävstångseffekt.

Key Takeaways

Det finns olika sätt att använda hävstångseffekt, var och en med sina egna unika risk- och belöningspotentialer. Med tanke på de tillgängliga alternativen kanske du vill försöka använda hyrda ETF eller alternativ innan du sätter dig i risk för att ett marginalanrop är kopplat till användningen av marginalkonton.