Jamba Inc.: s affärsgrunder (NASDAQ: JMBA JMBAJamba Inc8. 30 +0. 24% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) leddes i Fel riktning fram till 2015. Operatören och franchisegivaren för juice och smoothie-barer uppvisade en nettoförlust på $ 2. 48 miljoner under andra kvartalet 2016, men visade förbättringar i viktiga rörelsemarginaler. Aktierna i bolaget har handlat på lägre höjder och lägre nedgångar sedan början av 2015 och ligger ner nästan 30% sedan augusti 2014. Investerare som hoppas på en återhämtning bör vara uppmärksamma på fyra nyckelfaktorer som kan påverka aktiernas riktning.

Marginaler måste fortsätta att förbättra

Jamba gjorde betydande framsteg för att omvandla företaget från en ägarstyrd modell till en franchise-modell 2015. Från och med den 4 augusti 2016 drivde företaget 68 företag butiker - jämfört med 206 i slutet av andra kvartalet 2015 - 751 franchiseägda butiker i USA och 66 franchiseaffärer internationellt. Företaget flyttade sina kontor till Frisco, Texas och gjorde förändringar i ledningsgruppen för att stödja den nya affärsmodellen.

Tanken är att franchiseintäkterna är stabila och skapar mindre risk för verksamheten och mer konsekvent vinst. En franchisegivare kan utnyttja sina resurser och skapa högre intäktsmarginal än en ägare-operatör kan. Vid ett tillfälle måste bolaget visa förbättrade bruttomarginaler och resultat före räntor, skatt, avskrivningar (EBITDA) -marginaler för att validera strategin. Jamba redovisade en justerad EBITDA på 3 USD. 8 miljoner för andra kvartalet 2016, jämfört med 6 dollar. 1 miljoner för andra kvartalet 2015. De mycket lägre intäkterna för andra kvartalet 2016 jämfört med 2015 överskrider dock en förbättring av EBITDA-marginalen från 11,27% till 17,64%. Jambas intäkter bör förbättras eftersom franchise-modellen växer och expanderar till nya territorier. Investerare bör emellertid lägga ännu större uppmärksamhet åt EBITDA-marginalerna för att avgöra om företaget är i stånd.

Aktiemedlemmarnas köpaktier

I januari 2015 gick två aktivistiska investerare i Jambas styrelse: Glenn W. Welling of Engaged Capital och James C. Pappas från JCP Investment Management. Förekomsten av aktivistiska aktieägare bidrar bra för bolaget, eftersom dessa aktieägare sannolikt kommer att utöva större inflytande över bolagets ledning än passiva styrelseledamöter. I en blankett 13D i augusti 2016 med Securities and Exchange Commission (SEC) redovisade Engaged Capital innehav 2. 09 miljoner aktier i stamaktier, vilket motsvarar 13,7% av de utestående aktierna. Det är en ökning från de 1 84 miljoner aktier som företaget rapporterade i juni 2016.Investerare i Jamba bör noggrant uppmärksamma förändringar i innehav av nyckelinsynare Welling och Pappas.

Kort ränta kan skapa pressa

Den korta räntan i aktier i Jamba är 3,8 miljoner. En hög kort ränta kan innebära flera olika saker: de korta säljarena kan ha rätt och aktierna kan vara lägre. Dessutom kan korta aktier innehas av hedgers som optionshandlare. En hög kort ränta betyder emellertid ofta att aktien har potential att gå mycket högre när shorts slutligen täcker sina aktier. Baserat på den genomsnittliga tre månaders dagliga volymen på 83 280 aktier, skulle det ta över 45 dagar att täcka de korta aktierna. Om företagets rörelsestrenden fortsätter att förbättras kan korta säljare konstatera att de täcker sina aktier till allt högre priser. En ytterligare ökning av kort ränta kan vara ett haussecken för investerare.

Handelsmönster Meriter Uppmärksamhet

Mönstret av lägre höjder och lägre nedgångar i Jamba-aktier är en baisse. Bolagets aktier har emellertid gjort ett litet uppåtgående rörelse efter det andra kvartalets resultatmeddelande. Om aktierna stiger om $ 13. 50-intervallet, där de tidigare hittat motstånd, så är en rörelse ännu högre möjlig. Ett kritiskt område för övervakning är volymen. När aktierna handlades över 13 dollar. 50, försvagade volymen regelbundet 100 000 aktier per dag. En ökning av handelsvolymen kan signalera ett positivt ackumulerings- / distributionsmönster och högre priser.