Finansrådgivare rådgör nästan alltid sina kunder att investera sina pensionssparande i tillväxtinstrument som lager och fastigheter under sina arbetsår. Men tiden kommer så småningom när åtminstone en del av pensionstillgångarna måste flyttas till mer konservativa innehav som innebär mindre marknadsrisk. Behovet av tillväxt ger utrymme för behovet av kapitalbevarande och likviditet, och det finns relativt få investeringsfordon som kan tillgodose båda dessa mål samtidigt. Penningmarknadskonton är ett sådant instrument som vanligtvis betalar något högre priser än traditionella sparnings- eller kontrollkonton.

Vad är penningmarknaden?
För att förstå hur penningmarknadskonton fungerar, är det nödvändigt att ha en grundläggande kunskap om skuldmarknaderna. Alla skuldinstrument kan delas upp i två kategorier: kapitalmarknaden och penningmarknaden. Varje skuldinstrument med löptid på mer än 270 dagar anses vara kapitalmarknadssäkerhet, medan alla skuldförbindelser med en löptid på 270 dagar eller mindre anses vara penningmarknadsinstrument. Dessa instrument inkluderar kommersiella papper, statsobligationer med löptider på nio månader eller mindre, whisky lagerinkomster och återköpsavtal. Den konstanta mognaden av dessa kortfristiga skulder gör penningmarknaden det mest likvida segmentet på räntemarknaden.

Pengemarknadsräkenskaper
Det finns två grundläggande typer av penningmarknadskonton. De som erbjuds av banker och andra sparandeinstitut är i huvudsak en typ av premium sparkonto som investerar direkt i penningmarknadsinstrument. Den andra erbjuds genom en fond som investerar i penningmarknadsinstrument. Den stora majoriteten av pensionskonton som erbjuds av banker, fonder, investeringsrådgivare och mäklarfirmor använder antingen ett proprietärt penningmarknadsfondskonto eller ett större fondföretag. Antalet institutioner som använder ett annat fondbolags penningmarknadsfond verkar dock minska. Fler och fler institutioner erbjuder nu sina egna proprietära penningmedel som betalar ränta enligt ett tierat schema.

Det finns flera anledningar till att penningmarknadsfonder används för att hålla kontant i pensionsplaner:

• Likviditet - Pengemarknadstransaktioner är alltid färdiga antingen samma dag som inköps- eller försäljningsförfrågan är mottagen, eller nästa arbetsdag, om förfrågan är mottagen efter verksamhetsdagen den dagen. Det finns ingen fördröjning mellan avvecklings- och transaktionsdatum, eftersom det kan finnas andra typer av medel, och försäljningsavgifterna är sällan, om någonsin, bedömda när aktier köps eller lösas in.Penningmarknadskonton som används i pensionsplaner och IRA är också i allmänhet befriade från många av de restriktioner som banker och kreditföreningar placerar på skattepliktiga detaljhandelns penningmarknadsfonder och konton, såsom en månadsgräns för antalet uttag och minsta obligatoriska kontosaldon . Nästan alla IRA- och pensionsplanfördelningar tas från penningmarknadsfonder eller konton. om värdepapper säljs för att göra fördelningen blir de alltid in i penningmarknadsfonden innan vinsten kan fördelas. IRA-ägare som behöver ta utdelningar borde därför behålla en lämplig del av sina tillgångar här, så att de enkelt kan göra uttag.
• Säkerhet och stabilitet - Även om många av värdepapperen i penningmarknadsfonderna är stödda av USAs treasury, är de inte garanterade instrument i sig. De allra flesta av dessa fonder håller dock hela tiden ett konstant pris på 1 dollar per aktie, men i mycket sällsynta fall har aktiekursen på en handfull penningmarknadsfonder dunkat under detta pris. Naturligtvis är penningmarknadsfonderna som erbjuds av någon bank eller kreditförening federalt försäkrad av FDIC. Penningmarknadsfonder är följaktligen ett viktigt alternativ för konservativa investerare som vill undvika att riskera förluster på marknaderna.
• Högre intresse - Pengemarknadsfonder betalar vanligtvis högre räntor än andra typer av efterfrågeställningskonton, såsom kontroll- och sparkonto. De räntesatser som fonderna betalar kommer att fluktuera med den nuvarande räntemiljön, men de kommer normalt att flyta på en något högre nivå än de priser som erbjuds i andra typer av likvida konton. Räntorna som de betalar uppkommer dagligen och aktiekursen påverkas inte av ränteförändringar. Vissa penningmarknadsfonder är klassade för att betala en högre ränta på belopp som överstiger ett visst tröskelvärde, till exempel $ 10 000. Det bör dock noteras att penningmarknadsfonder inte är ett lämpligt fordon för långsiktig tillväxt. de är i grunden kontanter konton och därmed kommer aldrig att betala en kurs som väsentligt överträffar inflationen. Alla räntor som genereras på penningmarknaden i en IRA eller pensionsplan är dock obetalda till dess att den återkallas (eller aldrig beskattas för Roths planer och konton). Självklart finns det penningmarknadsfonder som betalar både statlig och federal skattefri ränta, men skattefördelarna med dessa fonder är generellt negativa inom pensionsplanerna.
• Bekvämlighet - Den säkerhet och likviditet som tillhandahålls av penningmarknadskonton och fonder gör det möjligt för investerare att placera sina pengar där utan oro. De flesta pensionskonton sopar automatiskt ut vinst från försäljningstransaktioner såväl som alla insättningar som inte anges för annan användning till penningmarknadsfonder, där de kommer att börja tjäna ränta på depositionsdagen. Pengarmarknadssökkonton kan garantera att alla kundens reservkassa åtminstone tjänar en minimal ränta när den inte annars används.

Bottom Line
Penningmarknads konton och fonder håller miljarder investerare dollar runt om i världen. De brukar användas i pensionskonton på grund av deras säkerhet, likviditet och bekvämlighet, och för att de betalar konkurrenskraftiga räntor. Medan den nuvarande räntemiljön har gjort pengemarknadsfonderna något mindre attraktiva för måttliga och aggressiva investerare, är det fortfarande ett val av fordon för många pensionssparare som inte vill riskera sina huvudmän. För mer information om penningmarknadsfonder och konton, kontakta din investering eller finansiell rådgivare.