Investerare som vill få exponering för tillväxtmarknadsekonomier, och mer specifikt Latinamerika, kanske vill titta på antingen iShares Latinamerika 40 ETF (NYSEARCA: ILF ILFiShs LA 4034 . 25 + 2. 30% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) eller SPDR S & P Emerging Latin America ETF (NYSEARCA: GML), vilka båda erbjuder investerare bred exponering för latinamerikanska ekonomier. En eventuell attraktion för dessa ETF för investerare kan ligga i deras relativt låga värderingsmetoder. Båda fondernas innehav har ett vägt genomsnittligt pris till bokförhållande (P / B) på bara 1. 3. För att värdera investerare ser det ut att detta nummer är tilltalande jämfört med S & P 500: s genomsnittliga P / B-kvot på 2. 6.

IShares Latinamerika 40 ETF

IShares Latinamerika 40 ETF spårar det marknadsvärde-viktiga S & P Latinamerikanska 40 Indexet, som består av 40 av de största och mest utbredda latinamerikanska börsnoterade företag. Indexet innehåller företag från Brasilien, Argentina, Peru, Chile och Mexiko. De brasilianska företagen är mest representerade, bestående av 42. 9% av portföljen, med mexikanska företag en nära sekund vid 39. 6% representation. Finansieringsföretag utgör 31,4% av fondens innehav, följt av företag som dras av konsumentvaror och basmaterialsektorer.

BlackRock lanserade denna ETF 2001, och är en av de tre största amerikanska ETF: erna, med 514 miljoner dollar i förvaltat kapital (AUM). Fonden utgör emellertid en viss koncentrationsrisk för investerare att överväga, eftersom mer än 30% av sina tillgångar ägnas åt sina fem största innehav. Bland fondens primära innehav är Fomento Economico Mexicano SAB de CV-enheter, Ambev SA ADR (NYSE: ABEV

ABEVAmbev6. 24 + 1. 14% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), America Movil SAB de CV Class L och Itau Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB ITUBItauunibanco Pfd12. 91 + 2. 06% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Det årliga omsättningsgraden för årets omsättning är en blygsam 11% och kostnadskvoten är 0. 49%, betydligt lägre än den latinamerikanska ETF-kategorin i genomsnitt på 61%. Denna ETF erbjuder ett gott utbyte av 3 37%.

Den 12-månaders median spårningsskillnaden för fonden är minimal vid -0. 30%. Dess femåriga genomsnittliga årliga avkastning är -14. 22%, men det överträffar fortfarande det femåriga genomsnittet på -17 i Latinamerika. 1%.

Morningstar räknar med den här ETF som både genomsnittlig risk och genomsnittlig avkastning på femårsbasis.

SPDR S & P Emerging Latin America ETF

SPFs S & P Emerging Latin America ETF lanserades av State Street Global Advisors 2007. Fondens totala tillgångar uppgick till 24 USD. 14 miljoner, gör det betydligt mindre och mindre likvida än iShares ETF.Den genomsnittliga budgivningsfördelningen för denna ETF är 0. 66%, jämfört med bara 0. 09% för iShares ETF. SPDR S & P ETF spårar det fluktjusterade, marknadsmässiga viktiga S & P Latinamerika BMI-indexet, vilket är utformat för att återspegla den övergripande utvecklingen hos börshandlade bolag med huvudkontor i latinamerikanska tillväxtmarknadsekonomier. Fonden investerar i aktierna i indexet, eller i amerikanska depåbevis (ADR) eller globala depåbevis (GDR) som representerar aktier i det underliggande indexet.

Som med iShares ETF dominerar brasilianska och mexikanska företag portföljen, vilket motsvarar 42 respektive 1% respektive 37,3% av portföljinnehavet. De finansiella sektorns företag leder också vägen och står för 28,9 procent av portföljen och följs av företag inom konsumtionsvaror och grundmaterialsektorer. Det finns mindre koncentrationsrisk för SPDR S & P ETF, med endast 20. 1% av sina tillgångar ägnas åt sina fem största innehav. Fondens tre största innehav liknar dem i iShares ETF, med America Movil SAB de CV Class L, som fyller i listan, följt av Fomento Economico Mexicano SAB de CV Units och Itau Unibanco Holding SA ADR. Fondens omsättningshastighet är låg 6%. Den har ett kostnadsförhållande som är identiskt med det för iShares ETF, vid 0. 49% och erbjuder ett utbytesutbyte på 3,11%.

Fondens 12-månaders median spårningsfel mot det underliggande indexet är minimalt, vid -0. 14%. Dess femåriga genomsnittliga årliga avkastning, på -14. 46%, är nästan identisk med iShares ETF.

Morningstar räknar med denna ETF som genomsnittlig risk, med under-genomsnittlig avkastning.

Två liknande fonder

IShares Latinamerika 40 ETF och SPDR S & P Emerging Latin America ETF är likadana på flera nyckelområden, vilket gör det svårt att välja en fond över den andra. I synnerhet har ETF: erna samma utgiftskvoter och praktiskt taget identiska femåriga genomsnittliga årliga avkastningar. Landsviktningarna och specifika innehav av varje portfölj är också lika, liksom Morningstars risk- och avkastningsbetyg för de två fonderna. IShares ETF är mer flytande, med en genomsnittlig daglig handel på $ 10. 65 miljoner jämfört med en genomsnittlig daglig volym på endast 190 000 dollar för SPDR S & P ETF. Därför kan iShares ETF erbjuda lägre transaktionskostnader. Det har emellertid ett högre portföljomsättningsgrad och mer koncentrationsrisk än SPDR S & P ETF. IShares ETF erbjuder ett något högre utdelningsutbyte.

Båda fonderna erbjuder bred exponering mot den övergripande latinamerikanska aktiemarknaden, och den enskilda investerarnas preferens kommer sannolikt att spela den största rollen i valet mellan dem.