En Q & A med Tony Cowell, chef för alternativa investeringar i KPMG (Caymanöarna), på den växande rollen som filantropi i hedgefondsindustrin.

Hedgefondsförvaltare brukade ha en arbetsbeskrivning - generera alpha. Men de senaste åren har investerare drivit chefer för att också tänka på de sociala konsekvenserna av deras verksamhet. Investerare vill veta att deras kapital används för att göra världen till en bättre plats, och inte bara för att leda en chefs fickor.

Med över 3 miljarder dollar i globala tillgångar under ledning har hedgefondsindustrin potential att spela en nyckelroll som en ledande källa till filantropisk kapital. För att diskutera hur denna roll kan se ut och se vilka steg hedgefondförvaltare kan ta nu, talade Cayman Alternative Investment Summit (CAIS) med Tony Cowell, chef för alternativa investeringar på KPMG (Caymanöarna).

1. Hur har hedgefondsförvaltare närmat sig filantropi tidigare?

Hedgefondsförvaltare har ett långvarigt förhållande med filantropiska organisationer. Några av de mest kända välgörenhetsorganisationerna idag startades av yrkesverksamma inom hedgefondbranschen. Robin Hood Foundation grundades år 1988 av Paul Tudor Jones för att hjälpa till att bekämpa fattigdom i New York City. Nu ledd av flera kända hedgefondsförvaltare har organisationen tillhandahållit lokala fattigdomsfokuserade program med flera miljarder dollar i finansiering. Många andra chefer har etablerat stiftelser och anställt heltidspersonal för att hantera sina filantropiska åtaganden, även om dessa aktiviteter kanske inte får lika mycket allmän uppmärksamhet. (För mer, se: Paul Tudor Jones framgångsberättelse .)

2. Varför bryr sig folk så mycket om vilka hedgefondsförvaltare som gör med sina pengar?

Det finns ett par skäl. En, branschen har ballong i både storlek och inflytande de senaste åren. Det är omöjligt att ignorera 3 biljoner dollar i tillgångar. Hedgefondsförvaltare är inte bara handlare som leker med några tusen dollar av sina egna pengar. De kan flytta globala marknader, de kan påverka politiska val, de kan sjunka ett företag eller hjälpa till att bygga om. Allt detta leder till mer offentlig granskning.

För det andra är hedgefondsindustrin fortfarande inte väl förstådd av allmänheten och media. Branschen spelar emellertid en allt viktigare social roll genom att förvalta investeringar för universitet, pensionsfonder, välgörenhetsstiftelser och andra institutionella investerare. Det beräknas att över två tredjedelar av de totala säkringsfondens förvaltade tillgångar kommer från dessa institutioner.

Kanske ännu mer häpnadsväckande är förekomsten inom branschen av storskalig filantropisk aktivitet - industrin fortsätter att odla aktiva filantroper och inspirera generationer att komma ihop för att hjälpa några av världens största problem.

Så det finns denna dikotomi. Hedgefondsförvaltare måste därför acceptera att granskningen inte går bort och att de borde fortsätta att omfamna en mer socialt ansvarig roll.

3. Vad är de största misstag cheferna gör när man engagerar med välgörenhetsorganisationer?

De är inte tillräckligt snabba. I den filantropiska världen finns det ingen global databas för välgörande orsaker med standardiserade uppgifter om den potentiella avkastningen på investeringen för varje donation. Vissa chefer har privatbyggda sofistikerade system som kommer nära, men vi är fortfarande väldigt mycket i de tidiga stadierna.

Därför är det viktigt för hedgefondsförvaltare att ta sin filantropiska aktivitet mer allvarligt och engagera sig i beslutsprocessen som orsakar stöd och hur. Hedgefonder kan också bidra till att driva välgörenhetsorganisationer och andra ideella organisationer för att fokusera mer på effekten av varje dollar, ett område där tidigare finansiell och investeringskompetens kan vara särskilt hjälpsam. Eller de kan ta det ultimata sättet att närma sig - sitter på en välgörenhets styrelse.

4. Hur ser du förhållandet mellan hedgefonder och välgörenhetsorganisationer som utvecklas?

Det är klart för mig att statsfinansieringen i sig inte kommer att lösa alla världens mest pressande frågor - från att bekämpa klimatförändringar för att utrota smittsamma sjukdomar för att förbättra tillgången till utbildning. Den privata, filantropiska huvudstaden måste spela en roll och redan ser vi några av världens mest kända filantroper omskrivning av leksboken om hur man ska hantera dessa utmaningar.

I synnerhet väntar många chefer nu på strategiska partnerskap med andra investerare, offentliga och privata stiftelser, universitet, finansinstitut och företagsledare för att maximera effekten av sin filantropiska verksamhet. Ett konsortium av högprofilerade investerare tillkännagav till exempel en venturefonder på 1 miljarder dollar som kommer att investera i ren energiteknik. Forskning har visat att dessa typer av partnerskap utökar omfattningen och effekten av filantropisk kapital kraftigt.

Filantropi är inte som resten av investeringsvärlden där det alltid finns ett hot om en konkurrent som hoppar på en idé och minskar avkastningspotentialen. Det är faktiskt bara motsatsen. Filantropi är mest effektiv när det är en all-in-ansträngning, med bidrag som kommer från hela världen. Det finns ingen konkurrens om vem som kan donera mest pengar eller göra den största skillnaden. Det måste vara en samarbetsinsats. Det är dags som hedgefondbranschen som helhet omfattar sin potential som en mästare av sociala orsaker och hjälper ledningen att bygga en socialt ansvarlig värld. (För mer, se: Hur Social Venture Capital Changes World .)

Denna Q & A med Tony Cowell, chef för alternativa investeringar på KPMG (Caymanöarna) kommer från Cayman Alternative Investment Summit CAIS), en årlig konferens som sammanför världens ledande institutionella investerare, fondförvaltare, akademiker, ekonomer, tillsynsmyndigheter och professionella tjänsteleverantörer för att diskutera relevanta ämnen som formar det globala alternativa investeringsutrymmet.