När bostadspriserna faller är konsumenterna mer benägna att försumma sina hemlån, vilket gör att bankerna förlorar pengar. Hushållens eget kapital torkar också upp, vilket betyder att konsumenterna har färre medel tillgängliga för att spendera, spara, investera eller betala sina skulder. Ibland tvingar bankerna till och med att stänga av sig.
En ny studie av regionala fastighetsbooms och bystkonst på 1980-talet och 1990-talet visade att banker i stater som upplevde stora bostadsprisnedgångar också drabbades av höga lånets standardräntor och därmed låga vinster och höga felprocent. Vanligtvis, men inte alltid, följde dessa nedgångar någon form av ekonomisk chock, till exempel en nedgång i råvarupriserna eller en minskning av de offentliga utgifterna.
En nedgång i bostadspriserna var den utfällande faktorn i finanskrisen som vaggade världen hösten 2008. Reglerna i USA hade pressat banksektorn att tillåta fler konsumenter att bli husägare. Från och med 2007 krävde HUD-reglerna att 55% av lånen som utfärdats av Fannie Mae och Freddie Mac går till låntagare antingen vid eller under medianinkomsten och att nästan hälften av dessa lån går till lågt inkomst låntagare.
Från och med 2004 köpte Fannie Mae och Freddie Mac upp ett stort antal bolån och hypotekslån som präglades av tvivelaktiga försäkringsstandarder, inklusive Alt-A-hypotekslån som medförde höga värdepapper eller skuld- till-inkomst-förhållanden. Vid utgivande av riskabla lån belastade de enorma avgifter och hade höga marginaler. Under samma tidsramar använde de säkerheter från subprime-hypotekslån för att klara upp privata värdepapper med säkerhetskrediter (MBS). När priserna på U. S. bostäder minskade och antalet lånskulder, standardvärden och hemförskärmning ökade bostadsmarknadsbubblan äntligen.
Unitl den tiden var en nedgång i bostadspriser vanligtvis en ledande indikator på en nedgång i börsen i USA. De amerikanska bostadspriserna nådde topp i första kvartalet 2006, men den amerikanska aktiemarknaden fortsatte att stiga fram till fjärde kvartalet 2007. Den ena tvåstans av ett fall på två stora amerikanska tillgångsmarknader gav en likviditetskris som frös upp interbankmarknaderna kring Globen.
I ett scenario som detta minskar bankerna vanligtvis sina investeringar och utlåning. Konsumenterna kan hitta det svårare att få hemkapitallån. I U.K. sätter till exempel uttag av eget kapital ytterligare 14 miljarder pund i ekonomin före finanskrisen. Däremot uppgick de till negativa 8 miljarder pund före utgången av 2008.
Det är emellertid oklart hur konsumenter använder pengarna som erhålls från bostadsaktier.Vissa studier tyder på att så mycket som 60% av det extraherade kapitalet används för konsumtionsutgifter, men andra studier visar att pengarna används för investeringar eller för att betala ned skulden.
Även om en annan drastisk nedgång i bostadspriserna säkert skulle påverka bankerna negativt, är bankerna idag bättre kapitaliserade och tillsynsmyndigheterna håller ögonen på sektorn i ett försök att minimera den skada som kan uppstå genom en fastighetskonflikt marknadsföra.
Hur Kinas nedgång påverkar dina latinamerikanska investeringar (IBOV, IGPA)
Kinas ekonomi saktar ner och dess stora latinamerikanska handelspartner kommer att känna huvudet, liksom dina latinamerikanska investeringar.
Vilka är de viktigaste regeringens bestämmelser som påverkar investeringar i banksektorn?
Upptäck hur den globala finanskrisen 2008 förändrade bankens ansikte i USA och hela världen genom att införa nya regler.
Hur påverkar divisionen av regionala och nationella banker investeringar i banksektorn?
Undersöka skillnaden mellan att investera i regionala och nationella banker och ta reda på vilken strategi som passar dig och dina ekonomiska mål.