a:

Utveckling minskar den privata sektorns efterfrågan eftersom den högre statsupplåningen medför ett motsvarande fall i utgifter och investeringar inom den privata sektorn. Detta ökar också effektivt utbudet i ekonomin eftersom det inte finns tillräckligt med efterfrågan att hålla sig till den genomsnittliga utbudet.

Financial Crowding Out

Utveckling sker när en stor statlig upplåning i form av försäljning av statspapirer ökar realräntan vilket gör det svårt eller nästan omöjligt för enskilda och småföretag att få lån.
Det kommer sannolikt att finansiell pressning utspelar sig när ekonomin redan blomstrar. Under tider med hög finansiell tillväxt har regeringen mer konkurrens när det gäller att locka pengar från privata investeringar och måste öka räntorna för att locka till sig investeringar.

- 9 ->

Utnyttjandet av resurserna

I teorin, eftersom regeringen lånar från den privata sektorn, spenderar den privata sektorn sina pengar på statspapirer och har inte tillräckligt med pengar att spendera på den privata sektorn konsumtion och investering.

Detta scenario kallas resursförstöring. Investeringar i den privata sektorn tenderar att vara effektivare än offentliga investeringar, vilket gör ekonomin sämre och orsakar ännu mindre privat konsumtion att äga rum.

Dessa två faktorer leder till långsammare ekonomisk tillväxt och en minskning av efterfrågan vilket minskar den efterfrågade efterfrågan. Eftersom den nuvarande utbudet inte förändras, finns det större utbud än vad som behövs.