a:

Gratis kassaflöde (FCF) är ett av många möjliga beräkningar av kassaflöde för ett företag. Tanken är att ta reda på hur mycket pengar ett företag genererar utöver vad som är nödvändigt för att behålla den nuvarande tillväxten. FCF tar hänsyn till de utflöden som investeringarna kräver. Den grundläggande FCF-formeln är det nuvarande kassaflödet från verksamheten minus investeringar. Denna formel kan analyseras och modifieras baserat på behov.

AD:

Det finns andra typer av FCF, inklusive fria kassaflöde till eget kapital (FCFE) och fria kassaflöde till företaget (FCFF). Var och en använder en modifierad formel baserad på den som beskrivits ovan.

Beräkning av nödvändiga kapitalutgifter

När man tittar på företagets bokslut finns det inget enkelt sätt att uppskatta hur mycket investeringar som behövs för att behålla den nuvarande tillväxten. Vissa analytiker använder hela kapitaltillskottet eller ett genomsnitt av tidigare investeringar.

AD:

Investeringarna kan, beroende på branschens och de specifika företagsmålen, variera dramatiskt från år till år. Detta förlitar sig på aktuella eller historiska siffror som är svåra. Det är fortfarande svårare för ett företag att fina med kassaflödesdata än de flesta andra delar av ett finansiellt uttalande.

Google: Ett kassaflödesexempel

Google är en av de stora framgångshistorierna i det 21: a århundradet. I sin bokslut bygger Google på allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) och icke-GAAP-värderingar för att visa kassaflöde. (FCF är inte en GAAP-statistik.)

AD:

Till exempel Google uppvisade en nettoinkomst på $ 2 i tredje kvartalet 2014. 81 miljarder. Det visade också en FCF på $ 3. 58 miljarder genom att subtrahera 2 dollar. 42 miljarder kronor i inköp av fastigheter och inventarier från 6 miljarder dollar från nettokassa från operativ verksamhet.

Det innebär att Google hade ytterligare $ 3. 58 miljarder i flexibilitet för att antingen återinvestera eller distribuera till aktieägarna.