a:

En debet spridning är en optionsstrategi där investeraren spenderar mer premie på spridets långa ben än det korta benet. Investeraren spenderar pengar, eller premie, på spridningen. Den maximala förlusten för spridningen är premiebeloppet plus provisioner och övriga handelskostnader. Detta skiljer sig från en kreditspread, där en investerare får mer pengar till strategins korta ben än det långa benet.

Om en investerare är måttlig hausse på ett lager, kan hon köpa en tullkreditspridning. Tänk exempelvis att beståndet i XYZ, Inc. handlar på $ 50. Investeraren kan köpa $ 50-samtalet och sedan sälja $ 70-samtalet för ett nettopremie på $ 200. Detta premie är en debitering till investeraren och representerar maximal förlust för handeln. Om aktierna i XYZ, Inc. handlas över 70 USD vid utgången av tiden, kommer investeraren att ha realiserat den maximala vinstpotentialen för spridningen. Investeraren skulle ha gjort en nettovinst på $ 1 800. Investeraren gjorde $ 2 000 från en ökning med $ 20 i 100 aktier i XYZ, Inc., mindre än $ 200 i premie betald för spridningen.

Den största nackdelen med debetspridningarna är att de lider av tidsförfall, även känd som theta. Theta är ett mått på hur mycket avvärdet av ett alternativ beror på tidens gång. Debiteringsspridningar har ett negativt theta-värde. Om det underliggande lagret rör sig sidledes kommer det långa spridningsalternativet att förlora pengar snabbare än det korta alternativet. Till skillnad från lager, som kan existera i evighet och inte ha någon tid förfall, alternativ har utgångsdatum och förlorar värde när de flyttar mot utgången. Kreditspridningar strävar efter att utnyttja thetaförfallet till vinst.