[YTTRANDE: Synpunkterna från Investopedia-rubrikerna är författarens och återspeglar inte nödvändigtvis webbplatsens synpunkter. ]

Ve är BlackBerry. Det är svårt att behålla optimismen i ett företag som hade en nettoförlust på 670 miljoner US-dollar i FY2017 Q1, vilket innebar en nedskrivning på 501 miljoner dollar. VD John Chen sa vid bolagsstämman onsdagen att bolagets nummer ett mål är att göra smartphoneaffären lönsam. Det är meningsfullt, men det kanske inte är deras bästa gambit. Låt mig förklara:

BBRY, har du uppfunnit smarttelefonkategorin, men tid att hänga upp telefonen?

Som händer oftare än inte med en kategori pionjär, når en gång snabbare konkurrenter uppnår skalfördelar, är pionjären kvar på utsidan. Blackberry, Inc. (BBRY) har en dedikerad kärnanvändargrupp som står på 23 miljoner globalt på slutet av mars 2016, men banan för företagets eponymous smartphone-verksamhet går snabbt ut ur rummet eftersom det inte har några planer på att stödja sitt BB10-operativsystem efter slutet av 2016.

Det finns få, om några, utvecklare intresserade av att skapa appar för BBRY-produkt. Även president Obama övergav sin Blackberry för en Samsung tidigare i år. Leveransvolymerna har fallit med 600 000 handenheter som sålts i kvartalet februari 2016, av från 800 000 handenheter som såldes i november 2015 kvartalet.

Den nyligen publicerade Android-baserade "Priv" har sett sitt försäljningspris markerat till $ 639 från $ 699 av AT & T och Sprint trots att tidigare intresse inte har några planer på att distribuera handenheten. Observera att Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) med Lumia-handenhetens volymer av -73% år / år i kvartalet 201 2016 till 2. 3 miljoner enheter tog en omstruktureringsavgift på 950 miljoner dollar efter ett tillkännagivande för att sälja sin telefonfunktion.

Hur kan BBRY inte möta samma konkurrenskraftiga verklighet på volymer som är 74% lägre om MSFT lämnar sin handenhet, eftersom den saknar skala. VD John Chen engagerade sig för investerare i september 2015 att man skulle överväga att avsluta hårdvaruföretaget om det inte blir lönsamt senast september 2016 och förväntar sig årliga leveransvolymer på 3 mm eller bättre. Medan Verizon Wireless kom fram som en "Priv" -distributör i mars 2016 med över 1 700 butiker, är det ganska möjligt. BBRY-handenheterna kommer inte att förbättras avsevärt i maj 2016-kvartalet. Kanske är det dags för BBRY att lägga på telefonen? Kommande kvartalets resultat kommer att visa sig.

BBRY, det finns en livskraftig framtid med fokus på företagsäkerhetsprogramvara

Vad behöver BBRY-investerare med en eventuell hårddiskutgång?Bolaget fortsätter att vara både kassaflöde positivt och generera positiv EBITDA vilket gör det möjligt för tiden att fortsätta sin övergång till ett mjukvaruföretag.

Med 3 600 företagskunder vinner kvartalet var programvaruintäkterna i kvartalet februari 2016 130 miljoner dollar (32% av de totala intäkterna) och 70% av programvaruinkomsterna betraktades återkommande. Vid kvartalet i februari hade BBRY ungefär en nettokassa på $ 1. 3 miljarder kronor (2,50 USD / aktie) och har varit måttligt fritt kassaflöde och EBITDA positiv.

Övergången från hårdvara kommer att vara EPS-accretiv till BBRY. EBITDA-vinstmarginalerna har potential att expandera väsentligt under de kommande tre åren om programvaruintäkterna uppbär 15% årlig tillväxt. För kvartalet i maj 2016 räknar konsensusförväntningarna om 470 miljoner dollar och en EPS-förlust på - 0 dollar. 07 med handenhetstransporter på 700 000 och relaterade intäkter på 205 miljoner dollar (mjukvaran 160 miljoner dollar, service / övrig 105 miljoner dollar). Skulle handenhetstransporterna bli korta, rimliga att förvänta sig en hårddiskutgång och BBRY börjar sin framtid som företagssäkerhetsprogramvaruförsäljare.

Om författaren: David Garrity är huvudansvarig för GVA Research, ett New York-baserat konsultföretag. Han har mer än 25 års erfarenhet inom finansbranschen. Han har tjänstgjort i många ledande roller, bland annat finansdirektör och styrelse direktör för både offentliga och privata företag, och har stor erfarenhet inom flera discipliner inklusive rådgivning, drift och forskning. David är en tanke ledare inom utvecklingen av teknologisektorn och deras tillämpning på att bredda den finansiella sektorn, liksom inom bank och finans, kapitalmarknader och teknisk innovation. Han är en eftertraktad rådgivare för teknikföretag och samråder med Världsbankens grupp om finansiell integration och mobilteknik samt utveckling av teknologistrategi för hälsovårdssatsningar i södra Afrika. Hans papper om mobila pengar och katastrofhjälp publiceras i "Technologies for Development: Vad är viktigt"? (Springer Verlag, juni 2015). Du hittar honom på LinkedIn här och följer honom på Twitter @GVAResearch.

Vänligen hitta information nedan.

Upplysningar - Ägarskap:

Personligt: ​​PYPL

Familj: AAPL, INTC, MSFT, PAY

Företag: AAPL, INTC, MSFT