High-beta-aktier kan potentiellt ge bättre avkastning än deras lägre beta-motsvarigheter. Dessa potentiella belöningar kommer med större risk och investerare kan dra nytta av att veta om sådana risker. Dessutom ska investerare som söker inkomst, arbetar med korta investeringshorisonter eller som blir nervösa på grund av kortfristig volatilitet, noggrant uppmärksamma de risker som är knutna till betabestånd. Investerare som tittar på längre investeringshorisonter kan finna dessa aktier särskilt tilltalande, eftersom de kan väva fluktuationerna som kommer med tjur- och björnmarknader.

Grunderna i Beta

En aktörs beta mäter hur volatilt det är i förhållande till den bredare marknaden. Per definition har marknaden en beta av en. Därför är ett lager med denna beta lika flyktigt som resten av marknaden. Lager med en beta över en är mer volatila än marknaden. Medan de bär större risk, ger de också högre potentiell avkastning. Däremot är bestånd med en beta under en mindre volatil än marknaden. Även om de anses vara mindre riskabla, ger de också lägre potentiella avkastningar.

Riskjusterad retur

Beta kan vara ett värdefullt verktyg för att bygga portföljer eftersom det mäter volatiliteten. Investerare kan också använda beta för att mäta riskjusterade avkastningar, vilket bidrar till att ge en mer exakt bild av portföljens prestanda.

Om ett visst lager gör det bra kan resultatet vara ett resultat av effektiv aktieplockning. Det kan emellertid också komma från investeraren som tar större risk. Samtidigt som man tar på sig ytterligare risk kan det ge stark avkastning i vissa fall, det kan också skapa vassa förluster i andra. Risk tolerans är en avgörande variabel att överväga vid utvärdering av hög-beta-aktier.

Ytterligare risker på tjur- och bärmarknader

Höga beta-lager undergraver ofta när de bredare marknaderna trender lägre. Ett perfekt exempel på denna trend kommer från finanskrisen, eftersom högpapperslagren upplevde skarpare förluster än deras lägre beta-motsvarigheter. Å andra sidan överträffar hög beta-lager ofta under marknadsförlopp.

På grund av dessa tendenser kan investerare som använder korta tidsramar, finna höga betalningslager obehagliga, eftersom de riskerar att leda kraftiga förluster under marknadsnedgångar utan att ha möjlighet att återhämta sig med vinster. Emellertid kan investerare som tittar på långsiktiga perioder hitta det lättare att anta den extra risken för hög beta-bestånd, eftersom en sådan tidsram tillåter dem att rida ut flera bullmarknader och bära marknader.

Psykologisk risk

Investerare kan ge sig större risk att rida en känslomässig berg-och dalbana genom att köpa högpapperslager.I en ideal värld kan investerare vara helt rationella och avstå från att fatta beslut baserade på känslor. Att uppleva känslomässiga upp- och nedgångar som är förknippade med fluktuerade börsvärden kan emellertid få dem att fatta oklara beslut.

Risker för inkomstinvesterare

Investerare som söker inkomster från deras portfölj kan hitta riskavvägningen som är förknippad med höga beta-aktier som inte är tilltalande. Sådana värdepapperas flyktiga karaktär kan äventyra deras inkomstströmmar, vilket kan vara problematiskt för alla som litar på dem, särskilt pensionärer.

Många high-beta-aktier representerar företag som inte har särskilt höga marknadsvärden, vilket kan göra dem mindre benägna att betala utdelning i första hand. I allmänhet är företag som tillhandahåller dessa fasta betalningar större och mer etablerade. Men om investerare kommer över stora beta-aktier som ger övertygande utdelningar bör de komma ihåg att sådana värdepapper kanske inte ger tillförlitlig inkomst.

Industrispecifika risker

Vissa branscher tenderar att ha högre beta-aktier än andra, och investerare kan dra nytta av att vara medvetna om vilka sektorer som är mer benägna att drabbas av volatilitet. Till exempel ökade tekniklagren kraftigt under 1990-talet. NASDAQ Composite Index, som innehöll många teknologilager, ökade mer än 1 000% mellan 16 mars 1990 och 10 mars 2000 och steg från ungefär 440 till en interdag hög på 5, 132. 52. Indexet drog sedan nästan 80% för att nå 1, 108. 49 den 10 oktober 2002.

Energisektorn stötte också på allvarliga headwinds 2014 och 2015 när oljepriset sjönk så mycket som 70% från juni 2014-nivåerna. Inför många intäkter har många industriföretag engagerat sig i aggressiv kostnadsminskning eller leds marginalpress. I vissa fall förklarade de konkurs och stängde sina dörrar.

Kläder är en annan sektor där marknadsdynamiken kan förändras snabbt. På grund av detta kan branschens lager uppleva betydande volatilitet. Michael Kors Holdings Ltd. (NYSE: KORS KORSMichael Kors Holdings Limited54. 62 + 14. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som skapade varumärket Michael Kors, åtnjutit kraftig tillväxt och steg snabbt i relevans. Sprickor började dock dyka upp i företagets framgång när de kom in i början av 2015 med en kraftigt högre inventering. Den 27 maj 2015 tillkännagav bolaget en kraftig minskning av jämförbara butiksförsäljningar under det senaste kvartalet. Den 29 maj 2015 handlade KORS till $ 46. 50 per aktie, ner från $ 74. 78 per aktie den 2 jan 2015.

Michael Kors jämförbara butiksförsäljning sjönk under de kommande två kvartalen då varumärket kämpade för att klara av den stigande populariteten hos små handväskor. Bolagets aktie fortsatte att handla på deprimerade nivåer under resten av året, fluktuera i stor utsträckning mellan $ 40 och $ 50 per aktie. Dessa aktier återfanns i februari 2016 och översteg $ 55 per aktie efter att bolaget diversifierats genom att lägga till solglasögon och klockor till sin produktsortiment.Michael Kors visade ytterligare tecken på framgång i april 2016, då investeringsbanken Piper Jaffray uppgraderade företagets aktie till "övervikt" från "neutral", vilket bidrog till att visa sin optimism över klädföretaget.

Vad investerare borde veta

Dessa exempel illustrerar den skarpa volatiliteten som är förknippad med betabestånd. Dessa fluktuationer kan göra vissa investerare nervösa, men de som vill investera över längre perioder kan titta närmare på dessa värdepapper. Genom att utföra den nödvändiga due diligence kan investerare bestämma huruvida high-beta-aktier är bra för sina investeringsmål.