SPDR Guldaktier ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 12-0. 44% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) spår priset på guldkulor på marknaden för överkurser (OTC). Förtroendet som är fondens sponsor innehar fysisk guldpengar samt lite pengar. Guld är en ädelmetallvaror. Många investerare vill hålla fysiskt guld som en häck mot en övergripande nedgång i ekonomiska förhållanden och mot inflationen. Vissa kan använda det som en metod för diversifiering av portföljen.

Kostnaden för att köpa guld, försäkra det och lagra det kan vara väsentligt för enskilda investerare. Fonden ger en billigare metod att köpa och hålla guld. Aktier i börsförvaltad fond (ETF) är mycket likvida. Det är lätt att köpa och sälja aktier under handelsdagen till det rådande marknadspriset. Fondens struktur möjliggör att korgar av den underliggande tillgången skapas och lösas som dikteras av marknadens efterfrågan. Varje aktie representerar en tiondel av en ounce av priset på guld. Emellertid bör investerare inte förvänta sig att konvertera sina aktier till fysiskt guld.

Hur det spårar det

Fonden spårar priset på guld genom att hålla guldpärlor i ett förtroende. Guldkulan hålls i form av London Gold Delivery bars på 400 uns, som hålls i ett tilldelat konto. Det fysiska guldet förvaras av vårdnadshavaren i ett valv i London eller i andra undervaktarnas valv.

Fonden har ett årligt spårningsfel på omkring 0,93%. Spårningsfelet är skillnaden mellan ETF: s pris och det underliggande spotpriset för guld. Det beror främst på kostnaderna för förvaltningen av fonden, transaktionskostnaderna och om fonden har några pengar. Det är svårt att undvika spårningsfel. Det verkar inte som att GLD-spårningsfelet är orimligt, eftersom någon fondspårning en riktmärke sannolikt kommer att drabbas av detta.

Aktier köps från fondens förtroende i korgar om 100 000 aktier. Förtroendet utfärdar ständigt dessa aktier i korgar till auktoriserade deltagare, vanligtvis stora finansiella institut. Korgarna erbjuds till substansvärdet (NAV) till priset på den dag då en order för att skapa en korg accepteras av förvaltaren. Dessa aktier säljs sedan till allmänheten till det rådande marknadspriset för guld och ETF. Fonden har stora mängder fysiskt guld. Den innehöll 22 9 miljoner ounces guld med ett marknadsvärde på cirka 27 miljarder dollar i slutet av 2014.

Förvaltning

ETFs sponsor är World Gold Trust Services. Marknadsföringsagenten är State Street Global Markets. Förvaltaren är BNY Mellon Asset Service. Behållaren av det fysiska guldet är HSBC Bank. SPDR utfärdar ett antal populära ETF, från medel som spårar de stora aktieindexen till fasta ETF.Det är sannolikt det mest synliga företaget i ETF-rymden.

Egenskaper

Fonden har en kostnadskvot på 0,4%. Även om detta inte är skandalöst av någon sträcka, finns det andra guld-ETF med lägre utgiftskvoter. Till exempel har iShares Gold Trust ett utgiftsförhållande på 0. 15%. Ändå har GLD en daglig volym på cirka 5,5 miljoner jämfört med 2,3 miljoner för iShares Gold Trust.

För de flesta investerare är skillnaden i kostnadsförhållandet sannolikt minimal i sina nedre linjer. Fluktuationer i spotpriset på guld kommer att få en mycket större inverkan på avkastningen.

Investerare kan köpa aktier i fonden via någon mäklare. De handlar på NYSE Arca-utbytet. Vissa mäklare kan tillåta investerare att handla aktier utan några provisioner. GLD var den första ETF för att spåra priset på guld och började handel 2004.

Lämplighet och rekommendationer

Investerare kan använda GLD för att spekulera på priset på guld. Det är mycket lättare att köpa och sälja aktier i ETF än att köpa och handla fysiskt guld. Aktier av GLD är mycket mer tillgängliga för de flesta investerare jämfört med innehav av terminkontrakt för guld. Guld futures kontrakt innebär en betydande hävstångseffekt, vilket kan förstärka både vinst och förluster.

Ett annat syfte för GLD kan vara för diversifiering av portföljer. Enligt principerna för modern portföljteori kan investerare minska risken för en portfölj genom att diversifiera tillgångarna i portföljen. Fonden har en beta på omkring 0. 3 med en volatilitet på omkring 0. 86%. Det är mindre volatilt än den övergripande marknaden och följer inte nödvändigtvis marknadsrörelserna. Fonden kan således vara ett bra sätt att diversifiera innehav med aktier och andra typer av tillgångar.

Fortfarande bör investerare vara försiktiga när de gör en långsiktig investering i fonden. Internal Revenue Service (IRS) har fastställt att GLD anses vara samlat. Eventuella vinster beskattas med en mycket högre räntesats om 28% jämfört med den normala långsiktiga realisationsvinsten på 15%. Denna skrynkliga skrynkling har tagit många investerare bort från vakt. Det finns två sätt att komma runt detta: avsluta valfri position på under ett år, eller håll aktierna i en IRA eller ett annat skatteförskjutet pensionskonto.

Hur finansiella rådgivare kunde använda denna ETF

Många investerare är försiktiga med potentiella droppar på den större aktiemarknaden. De kan se guld som en attraktiv fysisk tillgång. Fonden är ett enkelt sätt att äga ett intresse för den fysiska tillgången utan riskerna och kostnaderna för att äga verkliga guldkulor. Fonden kan också fungera som ett enkelt sätt att diversifiera en portfölj med en ädelmetallvaror. Historiskt har guld hållit sitt värde bra under tider med finansiell instabilitet, eftersom den inte är korrelerad med aktiemarknaderna.

Huvudkonkurrenter och alternativ

Det finns ett par andra ETF som också spårar priset på guld. Vidare finns det leveraged guld ETFs, liksom ETFs som spårar guldgruvarbetare. Den ovan nämnda iShares Gold Trust spårar metallen med ett lägre kostnadskvot. Det finns också ETFs fysiska schweiziska guldaktier, som har ett liknande kostnadsförhållande på cirka 0.39% men har endast cirka 833 miljoner dollar i förvaltat kapital (AUM). GLD är överlägset mest populära och mest flytande av guld ETF.