De ljussticktekniker vi använder idag härstammar i den tekniska kartläggningens stil som används av japanerna i över 100 år innan väst utvecklade bar- och punkt-och-fiktanalyssystemen. På 1700-talet upptäckte en japansk man, som heter Homma, en näringsidkare på terminsmarknaden, att även om det fanns en koppling mellan pris och utbud och efterfrågan på ris, påverkades marknaderna starkt av näringsidkarnas känslor. Han förstod att när känslor spelade in i ekvationen inträffade en stor skillnad mellan värdet och priset på ris. Denna skillnad mellan värdet och priset är som gällande för lagren idag som det var för ris i Japan för hundra år sedan. De principer som fastställdes av Homma är grunden för ljusstabschemaanalysen, som används för att mäta marknadsemotioner kring ett lager.

Denna kartläggningsteknik har blivit mycket populär bland handlare. En anledning är att diagrammen endast återspeglar kortsiktiga utsikter, ibland varaktigt mindre än åtta till tio handelssessioner. Lysstake kartläggning är ett mycket komplext och ibland svårt system att förstå. Här börjar vi saker och ting genom att titta på vad en ljusstake mönster är och vad det kan berätta om ett lager.

[ Lysstake mönster är ett utmärkt sätt att mäta marknadssynpunkt, men de borde inte vara det enda verktyget i en näringsidks verktygslåda. För att lära dig mer om andra former av teknisk analys, kolla in Investopedia Academys tekniska analyskurs. ]

Lysstake Komponenter

När man först tittar på en ljusstake, kan studenten i de mer vanliga stapeldiagrammen vara förvirrad; Men precis som ett stapeldiagram innehåller den dagliga ljusstaken linje marknaden öppen, hög, låg och slut på en viss dag. Nu är det här systemet tar på sig ett helt nytt utseende: ljusstaken har en stor del, som kallas den "riktiga kroppen". Denna verkliga kropp representerar intervallet mellan öppet och slutet av dagens handelsdag. När den riktiga kroppen är fylld i eller svart betyder det att stängningen var lägre än den öppna. Om den verkliga kroppen är tom betyder det motsatsen: stängningen var högre än den öppna.

Figur 1: En ljusstake

Precis ovanför och under den verkliga kroppen är "skuggorna". Chartister har alltid tänkt på dessa som ljusets vägar, och det är skuggorna som visar de höga och låga priserna på dagens handelsdag. Om den övre skuggan på den fyllda kroppen är kort, indikerar den att den öppna dagen var närmare dagens höga. En kort övre skugga på en vit eller ofylld kropp dikterar att stängningen var nära höga. Relationen mellan dagens öppna, höga, låga och nära bestämmer utseendet på det dagliga ljusstaken. Verkliga kroppar kan vara antingen långa eller korta och antingen svart eller vita. Skuggor kan också vara långa eller korta.

Jämförelse av ljusstake till streckdiagram

En stor skillnad mellan stapeldiagrammen vanliga i Nordamerika och den japanska ljusstaken är förhållandet mellan öppnings- och slutkurs. Vi lägger större vikt vid utvecklingen av dagens slutkurs från gårdagens stängning. I Japan är diagrammerna mer intresserade av förhållandet mellan slutkursen och öppningspriset för samma handelsdag.

I de två diagrammen nedan visar vi exakt samma dagliga diagram av IBM för att illustrera skillnaden mellan stapeldiagrammet och ljusstaken. I båda diagrammen kan du se den totala trenden på aktiekursen. Men du kan se hur mycket enklare att titta på förändringen i kroppsfärgen på ljusstaken diagrammet är för att tolka det dagliga känslan.

Figur 2: Daglig stapeldiagram över IBM

Källa: TradeStation

Figur 3: Daglig ljusstake över IBM

Källa: TradeStation

Basic Candlestick Patterns

I tabellen nedan för EBAY, du ser "lång svart kropp" eller "lång svart linje". Den långa svarta linjen representerar en baisseperiod på marknaden. Under handelssessionen var aktiekursen upp och ner i ett brett spektrum och det öppnade nära höga och stängde nära dagens låga.

Genom att representera en haustig period, är den "långa vita kroppen" eller "långa vita linjer" (i EBAY-diagrammet nedan, den vita faktiskt grå på grund av den vita bakgrunden) det exakta motsatsen till den långa svarta linjen. Priserna var över hela kartan under dagen, men beståndet öppnade nära dagens låga och stängde nära höga.

Spinningstoppar är mycket små kroppar och kan vara antingen svart eller vitt. Detta mönster visar ett mycket tätt handelsintervall mellan det öppna och det stängda, och det anses vara något neutralt.

Doji-linjerna visar perioder där öppnings- och slutkurserna för perioden är mycket nära eller exakt samma. Du kommer också märka att när du börjar se djupt in i ljusstake mönster, kan skuggans längd variera.

Figur 4: Dagligt diagram över EBAY som visar Doji-linjer och spinntoppar

Källa: TradeStation

Bottenlinjen

Lysstickdiagrammet är en som en erfaren trader måste känna till. När japanska rishandlare upptäckte århundradena har investerarnas känslor kring handel med en tillgång en stor inverkan på den tillgångens rörelse. Ljusstakar hjälper handelsmän att mäta känslorna kring ett lager, och därigenom göra bättre förutsägelser om var lagret kan vara på väg.