Amerikanska marknadsaktörer får välja mellan nästan 8000 aktier noterade på NYSE och Nasdaq, samt tusentals andra värdepapper som handlas över disken (OTC) eller är tillgängliga via privata placeringar. Även med den här sorten har utländska marknader en särskild attraktion eftersom de lägger till specifika kategorier av risker som inte är tillgängliga lokalt. Dessutom har den moderna 24-timmarsmarknaden skiftat fokus från amerikanska deltagare till ekonomiska händelser över hela världen som flyttar både våra lokala aktier och investeringsscenarier i andra regioner. (Läs mer: Utvärdera landrisk för internationell investering ).

Många utländska marknader har den extra fördelen av att sidostyra korrelerade prisåtgärder mellan tillgångsklasser när makrostyrkor slår på marknaden. En förändring av Federal Reserve Policy kan till exempel utlösa chockvågor över hela världen, men vissa tillväxtmarknader kommer att ignorera nyheterna och fortsätta att handla på lokala evenemang. Dessa "oberoende" burser ger en trygg tillflykt till sofistikerade handlare och investerare, särskilt när de används i fördelningsstrategier som söker diversifiering från amerikanska marknadskrafter. (För relaterad läsning, se: Säkera hamnar i utländska valuta ETFs ).

Moderna marknader ger fyra sätt att bygga utländsk exponering: Köp amerikanska depåbevis på amerikanska börser, köp landsmedel som är noterade på amerikanska börser, få tillgång till utländska aktier via en amerikansk mäklare eller öppna en mäklarkonto i det land du vill handla. Den sista lösningen är inte värt ansträngningen i de flesta fall, eftersom de få länder som begränsar internationell tillgång till lokala utbyten, inklusive Kina, långsamt kommer runt med mer praktiska vägar för utländska investeringar. (Se även: De 3 största riskerna inför internationella investerare ).

Låt oss titta på fördelarna och fallgroparna på de mest populära sätten att köpa och sälja utländska värdepapper, för att få exponering till lägsta transaktionskostnad. Som du ser är kostnaden en viktig faktor för att välja den bästa vägen för utförande eftersom många utländska marknader tar mycket mer för tillgång än amerikanska värdepapper. Detta gäller även för ADR, så vi tittar först på de lokala handlade instrumenten först.

Amerikanska depåbevis (ADR)

Hundratals utländska företag listar sina aktier i USA genom ADR, med många som ger hög likviditetsåtkomst till exponering utanför USA. ADR tar vanligen avgiftsavgifter för. 01 till. 03 per aktie, betald av amerikanska mäklare till agentbankerna. Fram till 2009 togs dessa avgifter ut av utdelningar vilket gör dem mindre uppenbara för den typiska investeraren. Nya regler utvidgade insamlingen till icke-utdelande betalande värdepapper, där mäklare nu samlar dessa avgifter direkt från kunden.(Läs mer om: Investeringar i utländska aktier: ADR och GDR ).

Förutom handel och investeringar erbjuder ADR en lägre kostnadsmetod för kortförsäljning av utländska värdepapper. Övningen är olaglig i många utländska börser medan andra arenor upprätthåller tunga regler, som verkställs av höga avgifter och upplåningskostnader. Många biverkningar undviker dessa begränsningar, vilket ger fri tillgång till säljsidan. Kostnaderna är högre på grund av avgifter och valutaomvandling, men fördelarna överväger de extra kostnaderna. Denna tillgång är särskilt värdefull när dollarns handel är högre, vilket ofta återspeglar svagheten i andra valutor och marknader.

Topp 10 ADR:

• Petroleo Brasileiro SA Petrobras (PBR PBRPetrobras11. 17 + 4. 49% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) - Brasilien
• Alibaba Group Holding Ltd (BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) - Kina
• Vale SA (VALE VALEVale10. 36% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) - Brasilien
• Banco Itau SA (ITUB ITUBItauunibanco Pfd12. 91 + 2. 06% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) - Italien
• Banco Bradesco SA (BBD BBDBradesco Pfd10. 31 + 0. 98% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) - Brasilien
• Ambev SA ABEVAmbev6. 24 + 1. 14% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) - Brasilien
• Nokia Corp (NOK) - Finland
• Cemex SAB de CV (CX CXCemex8. 05 + 1. 90% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) - Mexiko
• Arcelor Mittal (MT MTArcelorMittal SA29. 73 + 1. 05% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) - Luxemburg
• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM TSMTaiwan Semicon42. 43 + 0. 57% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) - Taiwan

Landfonder

Förenta staternas börser listar för närvarande 44 länder ETFs eller ETNs som har egenskaper för ETF och obligationer (Se: ETF eller ETN? Vad är skillnaden? ). Fondhandlingar spårar index i det valda landet efter att ha subtraherat avgifter som är vanligtvis högre än andra ETF-kategorier. En populär strategi köper en korg med landsmedel, omfördelas med jämna mellanrum för att få större avkastning. De arbetar också extremt bra när de gör landsspecifika vad som förkortar Global X FTSE Greece 20 ETF (GREK GREKGlbl X MSCI Grc9. 31-0. 85% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) när höga skuldnivåer hotade sitt medlemskap i Europeiska unionen.

Landkorgar fungerar bra för att bygga utländsk exponering men bära uppenbara risker. För det första återfinns strategin om alltför stort kapital finner sin väg till oförutsedda medel, men saknar möjligheter i andra länder. För det andra återkommer lider när omfördelningar görs för ofta på grund av ökade transaktionskostnader. Dessa fallgropar tyder på att de bästa korgenstrategierna begränsar tilldelningen till relativt få medel som fungerar som proxy för andra länder med liknande ekonomiska, sociala och politiska frågor.

Topp 10 volymer i landet:

• IShares FTSE-Xinhua China 25 Fund (FXI FXIiSh Kina Lg-Cp46.45 + 0. 37% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )
• iShares MSCI Brasilien Index Fund (EWZ EWZiShs MSCI Br Cp40. 36 + 2. 67% Skapat med Highstock 4. 2 .6 )
• iShares MSCI Japan Index Fund (EWJ EWJiShs MSCI Jap59. 18-0. 02% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )
• Marknadsvektorer Ryssland ETF Trust (RSX RSXVanEck Vct Rus22. 28 + 2. 30% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )
• iShares MSCI Germany Index Fund (EWG EWGiShs MSCI Ger33. -0. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )
• iShares MSCI Sydkorea Index Fund (EWY EWYiShares MSCI SK75. 92 + 0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )
• iShares MSCI Mexico Index Fund (EWW EWWiShs MSCI MX51. 06 + 1. 86% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )
• IShares MSCI Taiwan Index Fund (EWT EWTiSh MSCI Taiwan37. 99 + 0. 21% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )
• WisdomTree Indien-vinst (EPI EPIWT India Earn27. 34 + 0. 40% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )
• iShares MSCI Canada Inde x Fond (EWC EWCiShs MSCI Ca29. 33 + 0. 76% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )

Going Global

Om ADR och landsmedel inte tillgodoser din aptit för utländsk exponering kan du handla dessa marknader direkt utan att öppna en ny mäklare konto, men var beredd att betala en rejäl premie. (Se: Hur man handlar internationella aktier ). Stora amerikanska mäklare, som Fidelity Investments, Chas Schwab och Interactive Brokers, ger nu tillgång till dussintals av dessa marknader genom globala konton. Även om det är lätt att köpa, sälja och spåra utländska värdepapper genom dessa plattformar, kan det böjda trycket orsaka mycket förvirring.

Till exempel kostar en 1000-aktieköpsorder för Frankrikes CAC 40 Blue Air Airbus-grupp (AIR. PA) 19 euro hos Fidelity och Schwab, eller cirka 21 dollar. 00 per den 1 mars 2015 när det handlade nära 56 euro, medan Interactive Brokers debiterar 0. 1% av handelsvärdet upp till 29 euro maximalt, vilket slår över 600 aktier på den säkerheten. Dessutom måste näringsidkaren ha en fransk finansiell transaktionsskatt på. 02% eller en annan 11 €. 28.

Utländska transaktioner kan medföra extra kostnader, inklusive frimärken, transaktionsavgifter och handelsavgifter. De är också utsatta för valutafluktuationer, särskilt i volatila marknader, och lägger till ytterligare ett vägspärr till lönsam positionering. Amerikanska mäklare komplicerar kostnads- och nyttoanalysen ytterligare genom att klara av valutakonverteringsavgifter när transaktionen görs i euro, yen och andra utländska valutor. (Läs mer genom att läsa: Skydda dina utländska investeringar från valutarisk ).

Medan amerikanska mäklare tillhandahåller rudimentär kartläggning för utländska värdepapper kommer de flesta köpare att behöva mer sofistikerad teknisk analys, vilket tvingar dem att lägga till utländsk täckning till redan dyra realtidsprogram. Enskild utbytesåtkomst för europeiska burser varierar nu mellan $ 1 och $ 60 per månad hos eSignal, en populär datortillhandahållare. (För mer, se: Den bästa tekniken för handel med teknisk analys ). Medan paketpriset är tillgängligt kommer tillägg av alla större kontinentala utbyten att lägga till betydande kostnader, särskilt när ytterligare tjänster som marknadsdjup behövs för mer sofistikerade strategier.

Bottom Line

Utländska värdepapper låter handlare och investerare diversifiera deras exponering samtidigt som risken för makrohändelser sänks som tvingar tusentals finansiella instrument till lockstepbeteende. Tillgång till utländska marknader har ökat mycket de senaste åren, vilket gör det möjligt för amerikanska marknadsaktörer att handla dessa burser i realtid. Medan högre transaktionskostnader lägger till en verklig hinder för lönsamhet finns det strategier som visar stor potential för att skapa en utmärkt långsiktig avkastning.