Oljelager kan vara lämpliga för pensionärer beroende på investerarens individuella risk tolerans och storleken och strukturen i hans portfölj. Många oljelager betalar anständiga utdelningar, vilket kan ge en inkomstström för pensionärer. Oljelager har emellertid betydande volatilitet och möjligheten att dra ner som pensionärer måste kunna väder. Vissa typer av oljeinvesteringar som mervärdesskapsavtal kan erbjuda betydande planeringsförmåner för mer sofistikerade investerare. Vidare, trots volatiliteten kan oljelager ge diversifiering för en portfölj. Följande är de viktigaste övervägandena för pensionärer som överväger att investera i oljelager.

Prisvolatilitet

Oljelagrets resultat är högt korrelerat med råoljepriset. Om priserna på råolja går upp, följer aktiekurserna för oljelager. Det omvända är också sant. Råolja är berömd för att göra stora prissvingningar. Nedgången i råoljepriset 2014 och 2015 är ett exempel. Råoljan handlade över 105 dollar per fat under sommaren 2014. På grund av leveransglut och andra ekonomiska faktorer sjönk priset betydligt till så lågt som 42 dollar 2015. Naturgas hade också en liknande minskning under denna tidsperiod.

Oljelagerna slog samman med priset på råolja. Företagen kan inte tjäna så mycket intäkter från försäljningen av sina produkter om råvarupriserna är låga. Detta gör att deras prestanda gör ont, och aktiekurserna sjunker som ett resultat. Som ett exempel är Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117. 24 +0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) en stor integrerad olje- och gasproducent med en marknadsandel på 168 miljarder dollar i oktober 2015. Chevrons intäkter har gått ner sedan 2012. Bolaget fick intäkter på 211 miljarder dollar 2013 och 191 miljarder dollar 2014, en minskning med 9,4 procent. Aktiepriset har följt efter. Aktierna handlade över 130 dollar i juli 2014 men föll till under 75 dollar per aktie i augusti 2015. Chevrons aktie har en beta på 1,14, vilket tyder på att den är mer volatil än den övergripande marknaden.

Denna prisvolatilitet i olja kan vara svår för vissa pensionärer att hantera. Vissa pensionärer kan dock vara väl diversifierade med anständigt stora portföljer. I det här fallet kan en tilldelning till oljelager vara lämplig. Den högre volatiliteten i oljelager kan kompenseras av mindre volatila investeringar i obligationer eller andra räntebärande värdepapper.

Utdelning

Många olje- och gaslager betalar attraktiva utdelningar. Utdelningen kan ge en inkomstström för pensionärer som kan täcka en del av sina levnadsutgifter vid pensionering. Utdelningar har dock risker förknippade med dem.Experter noterar företag som betalar utdelning har ofta en lägre långsiktig tillväxtpotential. Även om utdelningsbetalningarna kan verka attraktiva, är det ofta mindre appreciering av aktiekursen över tiden. Således kan en pensionär missa rikedomskunskap genom att bara fokusera på utdelningsbetalande aktier.

Det finns ingen garanti för att företagen kommer att kunna betala utdelning på obestämd tid. Pensionärer borde förstå risken för en eventuell utdelning. Detta gäller särskilt för olje- och gaslager. Om företag tjänar mindre intäkter från försäljningen av sina varor, kanske de inte kan finansiera sina utdelningar. Ett antal högprofilerade företag inom olje- och gassektorn har tvingats minska sina utdelningar på grund av råoljeprisfallet.

Seadrill, Ltd. (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited. 41 + 34. 58% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en stor leverantör av borrningstjänster. Det var en mycket populär aktie på grund av sitt engagemang för stark utdelningstillväxt. Den betalade en av de högsta utdelningarna inom sektorn, ofta över 10%. Många inkomstinvesterare lockades till de höga utdelningarna. Företaget stötte på svårigheter på grund av låga råoljepriser. Det gjorde många påståenden till investerare att utdelningen var säker trots minskad efterfrågan på sina borriggar och en mycket hög skuldbelastning. Emellertid var Seadrill tvungen att sänka sin utdelning i november 2014. Aktiekursen handlades på över 40 dollar per aktie i augusti 2014 och den sjönk till cirka $ 8 i oktober 2015, för en minskning på 80% på drygt ett år. Investerare i bolaget förlorade inte bara den framtida utbetalningen av utdelningar utan också en betydande del av värdet av sina placeringar på grund av kursnedgången.

Pensionärer kan kunna undvika detta scenario genom att göra noggrann omhu för företagets ekonomiska förmåga att betala utdelning. Många större oljebolag verkar inte ha så hög risk för utdelning. Ändå kan ett oljebolags ekonomiska ställning snabbt förändras tillsammans med priset på råolja. Pensionärer kan behöva noggrant övervaka sina portföljer om de innehåller oljelager.

Master Limited Partnerships

MLP kan vara ett alternativ för pensionärer på grund av deras starka utdelning, betydande skattefördelar och förmåner för fastighetsplanering. MLP är unika investeringsfordon som är populära inom olje- och gassektorn. Utdelningar från MLP-skatter är uppskjutna så länge de ej hålls i ett individuellt pensionskonto (IRA).

Enligt Internal Revenue Service (IRS) är MLP pass-through-enheter. Det innebär att utdelningar inte beskattas på företagsnivå som hos många företag. Vidare beskattas utdelningar från en MLP inte när de tas emot av investeraren, till skillnad från utdelningar. Fördelningar anses vara en minskning för kostnadsbasen i investeringen. Skatter är endast skyldiga när intresset i MLP är sålt.

MLP har också stora fördelar för fastighetsplanering. Om ett intresse för en MLP skickas till arvtagare, arv arvena intresset med en stegrad kostnad.De kunde sälja intresset för MLP och inte skylda några skatter. Arvtagarna kan undvika att betala skatt på ett ärvt MLP-intresse, vilket kan tjäna som en betydande skattefri överföring av rikedom.

Även om MLP erbjuder bestämda fördelar, är de inte utan risk. Alerian MLP Index, som spårar stora och medelhöga MLP, sjönk runt 40% mellan september 2014 och september 2015. Således har MLP samma exponering för råoljens prisvolatilitet. MLP är emellertid avsedda att vara långsiktiga investeringar. Skatte- och fastighetsförmånerna kan uppväga prisvolatiliteten för pensionärer på lång sikt.